Diferença entre Preço de Marcação, Índice de Preços e Preço de Negociação Mais Próximo em Contratos de Margem

Os Três Tipos de Preços Importantes que os Traders Devem Conhecer

Ao participar em negociações de contratos de margem, encontrará frequentemente três conceitos de preço: preço de negociação mais recente, preço do índice e preço de marcação. Compreender as diferenças entre eles é fundamental para gerir riscos e evitar liquidações inesperadas.

O que é o Preço de Negociação Mais Recente?

Este é o preço real exibido no livro de ordens no momento atual, atualizado continuamente durante a negociação. Reflete exatamente o que vê na tela, mas em períodos de forte volatilidade, este preço pode oscilar abruptamente.

O Preço do Índice - Base de Cálculo Científico

O preço do índice não é o preço de uma única bolsa de valores. Em vez disso, é calculado usando o preço de negociação mais recente de pelo menos três bolsas diferentes com liquidez suficiente, e depois calculado como uma média ponderada. Este método visa eliminar oscilações anormais em uma bolsa específica e fornecer um preço mais justo.

O Preço de Marca - Fator Decisivo para Liquidação

Este é o conceito mais importante para o trader. O preço de marcação é calculado a partir do preço do índice e de uma média móvel básica. Uma grande diferença: a liquidação forçada é realizada com base no preço de marcação, não no preço de negociação mais recente. Ou seja, mesmo que o preço salte, você não será liquidado imediatamente se o preço de marcação ainda estiver seguro.

Como Calcular o Preço do Índice - Método Especial

Processo de Atualização do Preço do Índice

Para calcular o preço do índice, a plataforma realiza os seguintes passos:

1. Coleta de dados em tempo real: Extrair preços e volumes dos pares de negociação correspondentes nas exchanges indicadas.

2. Excluir dados não atualizados: Exchanges que estejam em manutenção ou não atualizem dados por um período determinado serão excluídas do cálculo.

3. Conversão para unidade comum: Para pares de negociação em BTC, o preço será convertido para USDT multiplicando pelo índice BTC/USDT da plataforma.

4. Cálculo de peso em caso de problemas: Se algumas exchanges não tiverem dados válidos, os dados disponíveis serão ponderados de acordo com regras adicionais de proteção.

Medidas de Proteção Adicionais

A plataforma aplica regras para evitar situações de risco em caso de problemas de mercado:

• Quando há três ou mais exchanges: Todas terão peso igual. Se uma exchange apresentar uma diferença de preço superior a 3% em relação ao preço médio, ela será ajustada para 97% ou 103% do preço médio (dependendo da direção da discrepância).

• Quando há apenas duas exchanges com dados: Ambas receberão peso igual.

• Quando há apenas uma exchange com dados válidos: O preço de negociação mais recente dessa exchange será usado diretamente como o preço do índice.

Preço de Marca - Fórmula e Aplicação

Como Calcular o Preço de Marca para Contratos Futuros e Perpétuos

O preço de marcação combina o preço do índice à vista com um componente chamado média móvel básica. Este mecanismo visa suavizar oscilações de preço de curto prazo e reduzir casos de liquidação forçada causados por movimentos anormais.

Fórmula de cálculo:

• Preço de marcação = Preço do índice à vista + Média móvel básica
• Média móvel básica = Média móvel (do preço médio entre a melhor oferta e a melhor compra)
• Preço médio entre a melhor oferta e a melhor compra = ((Preço de venda mais baixo + Preço de compra mais alto) / 2

O componente “média móvel básica” pode ser positivo ou negativo, ajustando o preço de marcação para cima ou para baixo em relação ao preço do índice puro.

) Onde é Usado o Preço de Marca

O preço de marcação é a base para calcular lucros e perdas não realizados tanto para contratos de margem de criptomoedas quanto para contratos de margem USDT.

Para contratos de margem de criptomoedas:

• PNL posição de compra = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × ###1 / Preço de execução médio - 1 / Preço de marcação médio(
• PNL posição de venda = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × )1 / Preço de marcação médio - 1 / Preço de execução médio(

Para contratos de margem USDT:

• PNL posição de compra = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × )Preço de marcação médio - Preço de execução(
• PNL posição de venda = Valor nominal × |Número de contratos| × Fator de multiplicação × )Preço de execução - Preço de marcação médio(

Resumo: O que é o Preço de Marca e Por Que é Importante?

O preço de marcação é utilizado para determinar seus lucros e perdas e decidir se sua posição será liquidada ou não. Não é o preço de negociação real, foi projetado para proteger o trader de oscilações de preço de curto prazo. Ao combinar o preço do índice de várias fontes e acrescentar uma média móvel, o sistema cria um nível de preço mais estável para avaliar a saúde da sua conta.

Compreender esses três tipos de preço ajudará você a gerenciar melhor os riscos e evitar liquidações inesperadas em negociações de contratos de margem.