A ASTER contribui com mais de 30% do volume de negociação do mercado: baixa acumulação das baleias e evolução da estrutura de mercado

Um endereço de baleia chamado “0xFB3B” retirou aproximadamente 13,44 milhões de ASTER da Binance há oito horas, no valor de aproximadamente 13,04 milhões de dólares. Esta medida contrasta fortemente com o frenesi do mercado de outubro, quando investidores de alto perfil entraram em pânico e liquidaram as suas posições em larga escala, resultando numa queda diurna superior a 15%.

O fluxo de fundos mudou silenciosamente, refletido diretamente na estrutura de negociação: o volume de negociação spot da ASTER representa atualmente 31% do seu volume total de negociação. Esta razão não é apenas um número, mas também um sinal-chave para os participantes do mercado passarem da especulação alavancada de curto prazo para a precipitação de valor a longo prazo.

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01 Tendências de Negociação

De acordo com a monitorização de dados da blockchain, na madrugada de 10 de dezembro, um endereço de baleia fez uma operação inversa. O endereço retirou 13,44 milhões de ASTER da Binance, valor aproximado de 13,04 milhões de dólares na altura.

O contexto deste acordo é intrigante. Esta não é a primeira vez que a baleia opera a ASTER, com uma história que mostra que retirou 64,53 milhões de tokens da Gate quando o preço da ASTER se aproximou de um máximo de 2,07 dólares.

Subsequentemente, a mesma quantidade de tokens foi depositada na Binance quando o preço rondava os $1,54, e esta operação de compra alta e venda baixa levou a uma perda flutuante de cerca de $34,5 milhões.

02 Desempenho do mercado

No início de dezembro de 2025, a Aster (ASTER) mantém uma posição sólida no mercado descentralizado. De acordo com os dados oficiais da Gate, os seus principais indicadores de mercado mostram um estado de interligação entre correções de curto prazo e melhorias a longo prazo.

Aqui está um resumo dos principais dados de mercado da ASTER até 7 de dezembro:

Apesar da recuação a curto prazo, o impressionante crescimento de mais de 1067% no último ano, muito superior ao seu preço de lançamento, reflete claramente o reconhecimento do mercado pela sua tecnologia e do posicionamento de desenvolvimento como uma nova geração de bolsas descentralizadas.

03 Estrutura da Transação

A estrutura da ASTER de 31% do volume total de negociação não é um fenómeno isolado, mas um microcosmo do sentimento em mudança de todo o mercado descentralizado de contratos perpétuos.

No final de novembro, a pista sofreu um arrefecimento geral. Os dados mostram que o volume diário de negociação de várias plataformas convencionais de contratos perpétuos descentralizados caiu coletivamente em 24 horas, com algumas plataformas a caírem mais de 30%.

No contexto de uma queda geral no volume de negociação, a precipitação de fundos (TVL) da plataforma Aster manteve-se em 1,36 mil milhões de dólares, e o tamanho do interesse aberto também se manteve em 2,33 mil milhões de dólares. Isto mostra que, embora a especulação a curto prazo tenha diminuído, os fundos e posições essenciais não foram retirados.

Desde o seu pico histórico, a Aster estabeleceu um recorde de mais de 26 mil milhões de dólares em volume de negociação num único dia. Atualmente, o mercado está a transitar de uma fase extremamente ativa para uma nova fase de desenvolvimento, com um volume de negociação mais normalizado e um aumento na proporção de transações à vista.

04 Sinais de derivados

O aumento da proporção de trading à vista é complementado por alterações nos sinais no mercado de derivados. Os juros abertos e as taxas de financiamento no mercado de futuros são dois indicadores-chave para prever os movimentos dos preços à vista.

Olhando para os dados de setembro a novembro, quando o preço do ASTER atingiu um máximo histórico de 2,428 dólares a 24 de setembro, a sua taxa de financiamento subiu para um máximo de 0,062%. Na correção profunda de preços de 10 de outubro, o juro aberto caiu 22,7% e a taxa de financiamento também se tornou negativa.

Recentemente, o rácio long-short da ASTER recuperou do mínimo de outubro de 0,84 para cerca de 1,24. Isto mostra que, embora o sentimento do mercado tenha arrefecido após a febre do início de outubro, recuperou do pessimismo extremo e tende a manter-se relativamente equilibrado.

05 Referência de investidor

Para os investidores que procuram a ASTER, compreender o seu modelo único de tokenómica é fundamental. O atual fornecimento circulante de ASTER é de aproximadamente 1,66 mil milhões, enquanto o seu fornecimento total está limitado a 8 mil milhões.

Isto significa que apenas cerca de 30% dos tokens estão atualmente em circulação, e os restantes 70% serão gradualmente libertados no futuro através de períodos estabelecidos de aquisição ou programas de desbloqueio. Este modelo de lançamento em lote foi concebido para apoiar o desenvolvimento ecológico a longo prazo do projeto, mas também significa que os investidores devem estar atentos ao possível impacto de futuros eventos de desbloqueio de tokens no mercado.

Do ponto de vista do investimento, o ASTER apresenta as características típicas de um projeto inovador de elevado crescimento: potencial significativo de crescimento a longo prazo combinado com flutuações significativas de preço a curto prazo.

A decisão da baleia de cobrir a sua posição a um nível baixo após perder dezenas de milhões de dólares, bem como a proporção de mais de 30% das negociações à vista, sugerem que alguns fundos com um sentido de olfato apurado estão a planear uma narrativa de valor a longo prazo.

Perspetiva Futura

À medida que o mercado como um todo arrefece após a febre dos contratos perpétuos descentralizados, o valor de 1,36 mil milhões de dólares em ativos bloqueados na plataforma Aster mantém-se inalterado. A proporção de transações ultrapassou o limite de 31%, o que indica que alguns fundos estão a libertar-se do manto da especulação com elevada alavancagem.

Os endereços Whale continuam a optar por aumentar as suas posições após suportarem grandes perdas flutuantes, e estas pegadas on-chain apontam coletivamente para uma conclusão: a atenção do mercado está a passar do azáfamo da negociação de contratos para uma análise de valor a longo prazo da ASTER como a próxima geração de infraestrutura de bolsa descentralizada.