À espera da decisão da taxa de juro da Fed… S&P 500 ligeiramente em alta, forte desempenho das small caps

Fonte: BlockMedia Título Original: [Encerramento de Wall Street] Expectativa antes da decisão das taxas da Fed… S&P500 sobe ligeiramente, Nvidia +2% Ligação Original:

Situação em Wall Street

Wall Street encerrou a sessão praticamente inalterada, com os investidores em modo de espera antes da decisão da Reserva Federal(Fed)sobre as taxas de juro de dezembro. Os investidores observaram de perto os indicadores do mercado laboral e os resultados empresariais, optando por uma pausa após a recente tendência de alta.

Indicadores do mercado laboral

Segundo o Departamento do Trabalho dos EUA, o número de novos pedidos de subsídio de desemprego na última semana de novembro, ajustado sazonalmente, foi de 191.000, o valor mais baixo desde setembro de 2022. Isto representa uma diminuição de 27.000 em relação à semana anterior, demonstrando que as condições do mercado laboral se mantêm robustas.

No entanto, o mercado considera que este número poderá estar bastante influenciado por distorções sazonais devido ao feriado de Ação de Graças. Os principais bancos de investimento alertaram que “quedas anormalmente grandes são fenómenos que se repetem em períodos semelhantes no passado” e desaconselharam interpretações excessivas.

Assim, a probabilidade de a Fed reduzir a taxa de juro de referência em 0,25 pontos percentuais na reunião do Comité Federal de Mercado Aberto(FOMC) de dezembro, que se realiza na próxima semana, mantém-se elevada, nos 87%.

Principais índices mistos

O índice S&P 500 encerrou a sessão nos 6857,12 pontos, subindo 7,40 pontos(0,11%) face à sessão anterior. O índice composto Nasdaq subiu 51,04 pontos(0,22%) para 23.505,13.

Por outro lado, o Dow Jones Industrial Average caiu 31,96 pontos(0,07%), terminando nos 47.850,94. O índice Russell 2000, composto maioritariamente por empresas de pequena e média capitalização, subiu 19,11 pontos(0,76%) para 2.531,25, registando assim uma tendência positiva pelo segundo dia consecutivo. O fenómeno de “rotação down cap” está a tornar-se mais evidente no mercado, com alguns investidores a apostarem numa possível expansão do momentum de subida das small caps até ao final do ano.

Evolução de ações individuais

Entre os títulos individuais, a Meta Platforms destacou-se com uma valorização de cerca de 4%. Com a possibilidade de uma reestruturação na divisão de metaverso a ser levantada recentemente, alguns investidores interpretaram isso como um potencial factor de melhoria de rentabilidade, impulsionando a procura pelas ações.

Além disso, a Salesforce subiu mais de 3%. As receitas do terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado e as previsões para o quarto trimestre também foram revistas em alta, estimulando o sentimento dos investidores. Pelo contrário, a Snowflake caiu mais de 8% devido a resultados abaixo do esperado e à revisão em baixa das perspectivas.

Perspetiva técnica

Os estrategas de mercado consideram que está a emergir uma tendência de “preferência por ativos de risco(Risk-on)”, com rotação para as ações de pequena e média capitalização, industriais e financeiras.

O S&P 500 recuperou níveis-chave anteriormente perdidos, mantendo estruturalmente uma tendência ascendente do ponto de vista técnico. Contudo, até ao anúncio da Fed, é possível que se verifique um aumento da volatilidade e movimentos laterais dentro de um intervalo restrito.

Após a tendência de alta no final de novembro, o mercado encontra-se num estado de esgotamento de catalisadores antes do final do ano. Mesmo que o FOMC confirme um corte das taxas nesta reunião, tal já estará largamente refletido nos preços, pelo que se prevê que o mercado se mantenha numa faixa de negociação estreita por algum tempo.

Indicadores económicos a acompanhar

Os participantes do mercado estão atentos ao índice de despesas de consumo de setembro(PCE), bem como aos indicadores de rendimento e despesa, e à estimativa preliminar do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan para dezembro. Estes podem fornecer pistas adicionais para a orientação futura da política da Fed.