Panorama do ecossistema ZK Rollup em 2025: análise aprofundada de 11 projetos

O que é afinal o ZK Rollup?

O congestionamento da Ethereum sempre foi um ponto fraco. Com o aumento de utilizadores, as taxas de Gas disparam e a velocidade das transacções torna-se lenta como uma tartaruga. Entre as soluções Layer2, porque é que o ZK Rollup consegue destacar-se?

Em resumo: agrupa várias transacções off-chain num único comprovativo matemático e só depois submete esse comprovativo à mainnet. Este comprovativo usa uma tecnologia de ponta da criptografia — provas de conhecimento zero (ZKP). O nome pode assustar, mas a essência é: consigo provar que todas as transacções são legítimas, sem revelar os detalhes das mesmas.

Quais são as vantagens?

• 📊 Aumento massivo de throughput: pode atingir mais de 100x da mainnet
• 💰 Taxas drasticamente reduzidas: de dezenas de dólares USDT para cêntimos
• 🔒 Confirmação em segundos: ao contrário do Optimistic Rollup que exige esperar 7 dias
• 🔐 Protecção de privacidade: conteúdo das transacções cifrado mas verificável

Comparando com Optimistic Rollup: este último confia primeiro e verifica depois (tem um período de desafio de 7 dias), enquanto o ZK verifica cada transacção, garantindo maior segurança, mas com uma complexidade técnica superior.

Estado atual do ecossistema: quem lidera?

Ordenados por TVL, estes projectos merecem destaque:

Top 3

1. zkSync Era | TVL $555M | Lançado em Março de 2023

• Desenvolvido pela Matter Labs, foca-se na compatibilidade EVM
• Agrupa transacções e gera uma prova ZK para a blockchain
• Vantagem: amigável para developers, código Solidity pode ser migrado sem alterações
• Ecossistema: já integra aplicações como Uniswap, AAVE, entre outras

2. Manta Pacific | TVL $851M | Lançado em Setembro de 2023

• Utiliza zk-SNARKs para transacções privadas
• Grande ambição: em meio ano superou a Base da Coinbase, tornando-se a 4ª maior L2
• Foco na privacidade DeFi (transacções de grande valor sem exposição pública)
• Desvantagem: características de privacidade implicam configurações complexas, não é para todas as aplicações

3. Linea | TVL $202M | Lançado em Agosto de 2023

• Desenvolvido pela Consensys (empresa-mãe da MetaMask)
• Também usa zk-SNARKs, e planeia lançar token nativo
• Característica: elevada integração e melhor adaptação ao ecossistema Ethereum
• Potencial: forte apoio financeiro

Segundo escalão em ascensão

4. Starknet | TVL $170M | Lançado em Fevereiro de 2022

• Usa STARKs (não SNARKs) para provas
• Principais trunfos: resistência a computação quântica + não exige trusted setup
• Desvantagem: linguagem própria Cairo, curva de aprendizagem acentuada
• Indicado para: instituições com elevadas exigências técnicas

5. Polygon zkEVM | TVL $115M | Lançado em Março de 2023

• Desenvolvido pela Polygon, herda o seu ecossistema
• 100% compatível com EVM, smart contracts prontos a implementar
• Vantagem: grande comunidade e ecossistema Polygon
• Desvantagem: abordagem generalista, sem inovação de destaque

6. Scroll | TVL $63.46M | Lançado em Outubro de 2023

• Novo concorrente, muita atenção mas TVL ainda em crescimento
• Usa zk-SNARKs, design de elevada capacidade
• Característica: CEO de origem chinesa do mundo da internet, comunidade activa

Outsiders em nichos específicos

🔐 Linha de transacções privadas: Aztec Protocol

• Modelo híbrido público/privado (pode optar por privacidade ou transparência)
• Linguagem própria Noir, facilita o desenvolvimento de circuitos ZK
• Ainda não lançou token, mas a comunidade tem grandes expectativas

🚀 Linha anti-front-running para DEX: ZKFair

• Capitalização de apenas $163M, mas posicionamento único
• Foca-se em resolver o problema de front-running em DEX (quando um hacker antecipa a ordem para lucrar com a ordem de outro)
• Dor real nas DEX, procura existente
• Risco: concentração do token $ZKF ainda incerta

🌉 Linha de interoperabilidade cross-chain: ZetaChain

• “Ponte universal” entre diferentes blockchains
• Usa zk-SNARKs para validar transacções cross-chain
• Inovação: ZetaML permite execuções complexas off-chain
• Cenário: dApps multi-chain

📈 Linha de protocolos Layer2: Taiko

• Testnet lançada apenas em Janeiro de 2024, mais recente no sector
• Financiamento de $37M, forte potencial
• Inovação: “based sequencing” (ordenadores partilhados pelos validadores da mainnet, eliminando single point of failure)
• Resolve o problema de censura dos ordenadores tradicionais nas L2

💱 Linha de derivados: DeGate V1

• Market cap de $DG apenas $21M, o mais pequeno deste grupo
• Mas bem focado: trading descentralizado de opções/derivados com baixo slippage
• Usa ZK para processar lotes de transacções off-chain
• Indicado para: traders de alta frequência

Três grandes desafios do ZK Rollup

1. Custo elevado de geração de provas

   • Cada prova ZK exige muito poder computacional
   • Nem todos os tipos de transacção são eficientes neste modelo
   • Exemplos como Flash Loans DeFi complexos podem bloquear o sistema

2. Barreira técnica para developers

   • Desenhar circuitos ZK é muito mais difícil do que programar em Solidity
   • Exige conhecimento de criptografia, matemática e compiladores
   • Falta de talento limita a velocidade de inovação

3. Fragmentação da liquidez

   • 11 projectos L2 distintos, com utilizadores e fundos dispersos
   • Custos e riscos elevados nas pontes entre L2
   • Prejudica o DeFi (liquidez dispersa = slippage maior nos DEX)

Oportunidades para 2025

✅ Tendência de agregação multi-chain: soluções como ZetaChain vão ganhar destaque
✅ Crescimento da procura por privacidade: com a SEC dos EUA a apertar a regulação, funcionalidades de privacidade do Manta/Aztec ganham valor
✅ Inovação em aplicações: mecanismos anti-censura tipo ZKFair vão criar novos formatos de aplicações
✅ Aceleração por hardware: ASICs dedicados vão reduzir o custo das provas, reforçando o efeito winner-takes-all

Resumo

ZK Rollup não é uma solução milagrosa, mas é a rota de escalabilidade com mais potencial para a Ethereum. Olhando para o mercado, zkSync e Manta já atingiram efeitos de rede relevantes, mas as inovações de Taiko/Scroll/ZetaChain (based sequencing, interoperabilidade cross-chain, anti-front-running DEX) podem impulsionar a próxima vaga do sector.

Lógica para escolha de projecto: grande capital/retorno estável optar por zkSync ou Linea, privacidade optar por Manta/Aztec, inovação optar por Taiko/ZetaChain. Mas atenção — o verdadeiro critério é a riqueza do ecossistema e a profundidade da liquidez; se escolher só por indicadores técnicos, pode ter surpresas desagradáveis.

Aviso de risco: Este artigo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. Projectos L2 apresentam riscos de protocolo, contrato e mercado. Avalie cuidadosamente a sua tolerância ao risco antes de investir em activos digitais.