Acordei com uma mensagem de madrugada, do outro lado da tela vinha uma gravação com um tom de choro:

"Irmão, socorro, minha conta tinha dez mil, fiz uma alavancagem de dez vezes, e o resultado caiu três pontos e foi direto a zero..."

Ao abrir o registo de posições dele, quase me engasguei de tanto rir — nove mil e quinhentos euros foram todos investidos, stop loss? Não existe.

Muitas pessoas têm um erro fatal: acham que o modo de alocação total é mais resistente do que o modo de alocação gradual.
Na verdade? Usar errado pode ser ainda mais mortal.

A questão não está na multiplicidade da alavancagem, mas sim em quanto você se atreve a apostar.

Da mesma forma, com um capital de mil, se usar novecentos com alavancagem de dez vezes, se o mercado se mover contra você em 5%, você perde tudo; mas se usar apenas cem com alavancagem de dez vezes, só vai ser liquidado se cair 50%. Esse cara estava apostando 95% do dinheiro de uma vez, com alavancagem de dez vezes, e qualquer pequena correção era insuportável.

Então, como se deve jogar com a conta total para não explodir?
Descobri três regras de ferro por conta própria e segui-as durante cerca de meio ano. Não só não tive perdas, como minha conta duplicou.

**Primeiro: A posição única não deve exceder 20% do capital total**
Uma conta de dez mil, o máximo que se pode investir de uma vez é dois mil. Mesmo que se erre a direção e se faça um stop loss de 10%, a perda é de apenas duzentos, o capital ainda está lá, podendo sempre voltar a recomeçar.

**Segunda cláusula: limite máximo de perda única fixo em 3%**
Por exemplo, investir dois mil com uma alavancagem de dez vezes, definindo antecipadamente um limite de perda de 1,5%. Se for acionado, sai, perdendo trezentos — exatamente 3% do capital total. Mesmo errando algumas vezes, não prejudicará a base.

**Terceiro: Não entrar em mercados voláteis, e nunca aumentar a posição quando há lucro**
Apenas entre no mercado quando a tendência estiver claramente a romper, mesmo que a consolidação pareça tentadora; após entrar, não aumente a posição, não deixe que as emoções o conduzam.

A lógica de design da posição total não é para que você aposte na direção, mas para deixar espaço de manobra para a volatilidade.

Mas a condição deve ser: tentar com posições pequenas + controle de risco rigoroso.

Antes, um irmão meu faliu todos os meses, depois começou a seguir essas três regras e em três meses passou de cinco mil para oito mil. Ele me disse: "Antes achava que operar com toda a conta era arriscar o patrimônio, agora entendo que operar com toda a conta é para viver mais tempo."

A maioria das pessoas está presa em um ciclo vicioso, não é por falta de esforço, mas sim por falta de uma estratégia confiável. O mercado muda todos os dias, mas as oportunidades não esperam.