APY em Cripto: Por Que Suas Recompensas de Estaca Não São O Que Parecem

Se alguma vez olhou para uma plataforma de yield farming que promete 50% APR, provavelmente se perguntou: “Isto é real ou uma fraude?” A resposta está em entender o APR — e como é completamente diferente do que as exchanges lhe mostram como APR.

O Truque do Juros sobre Juros

APY (Rendimento Percentual Anual) é a forma de cripto de mostrar o que você realmente ganharia se reinvestisse suas recompensas a cada período de capitalização. É “juros sobre juros” — parece simples, mas a matemática se acumula rapidamente.

Aqui está a verdadeira diferença em relação ao APR:

• APR: A taxa de juro bruta, sem capitalização. Um APR de 2% é apenas 2%.
• APY: A magia do composto entra em ação. Esse mesmo 2% APR pode se tornar 3% APY porque você está reinvestindo os ganhos.

Aquele 1% extra? Efeito de capitalização pura. Ao longo dos anos, acumula-se.

Como o APY é Realmente Calculado

A fórmula é assim:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Onde:

• r = a taxa de juro
• n = quantas vezes compõe por ano
• t = quanto tempo o seu dinheiro fica lá

Mas aqui está o problema — o cripto é mais complicado. Você tem volatilidade, erros de contratos inteligentes e riscos de liquidez que a fórmula ignora. Um APR de 50% não significa nada se o protocolo for hackeado.

Três Maneiras de Realmente Ganhar APY

Plataformas de empréstimo: Você empresta sua criptomoeda, os tomadores pagam a você APR. Simples, mas o risco de contraparte é real.

Yield farming: A versão de alta octanagem. Você move ativos entre protocolos em busca do maior rendimento. Os retornos podem ser insanos (100%+ APR não é incomum), mas as perdas também podem ser altas. Novos protocolos, especialmente, são extremamente arriscados.

Staking: Você bloqueia suas moedas para garantir uma blockchain ( geralmente redes Proof-of-Stake ). As recompensas vêm regularmente, muitas vezes com boas taxas de APR. O staking do Ethereum, por exemplo, oferece consistentemente 3-5% de APR. Mais seguro do que farming, mas seu capital está bloqueado.

Por Que o APY Importa Mais Que o APR

Quando você está comparando duas oportunidades de investimento, sempre olhe para o APY, não para o APR. O APY mostra a verdadeira imagem composta do que você levará. É o número que realmente reflete seu P&L após um ano.

A Verdadeira Conversa

APY é apenas uma métrica. Não entre de forma precipitada em uma fazenda com 200% APY sem verificar:

• Quão novo é o protocolo? (Mais novo = maior risco)
• Existe auditoria de contratos inteligentes?
• Qual é a situação de perda impermanente?
• Você pode realmente retirar quando quiser?

Juros compostos são seus amigos, mas apenas se o projeto sobreviver tempo suficiente para que funcione.