Por que o ouro está com esse Aumento? Ainda há oportunidade de entrar numa posição em 2025?

Question

Recentemente, a popularidade do ouro não fica atrás dos Ativos de criptografia - em outubro subiu para 4.400 dólares, um novo máximo, e no dia seguinte caiu para menos de 4.100 dólares, fazendo com que muitos ficassem confusos: é agora uma oportunidade de comprar na baixa ou um sinal de ficar de fora?

Três principais motores da explosão dos preços do ouro

Mão de obra 1: A incerteza trazida pela política tarifária

Após a ascensão de Trump, uma série de políticas tarifárias provocou um aumento no sentimento de aversão ao risco no mercado, e os fundos começaram a fluir para ativos de criptografia como o ouro, assim como no raciocínio de todos correrem para moedas estáveis quando o mercado de criptografia despenca.

Push 2: Expectativa de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve

Esta lógica é crucial - o preço do ouro tem uma relação inversa com as taxas de juro reais. Em termos simples:

Taxa de juros real em queda → aumento do ouro
Aumento da taxa de juro real → Queda do ouro

Os dados econômicos dos EUA estão fracos, e o mercado espera uma redução das taxas de juros, o que estimulou diretamente o preço do ouro. A redução de 25 pontos base em setembro estava de acordo com as expectativas, e, na verdade, não surpreendeu o mercado, por isso o preço do ouro ainda caiu na época - é por isso que se diz que o mercado de ouro não negocia apenas o próprio ouro, mas sim a precificação das expectativas futuras.

Push 3: Bancos centrais globais estão acumulando ouro

No primeiro semestre de 2025, os bancos centrais globais adquiriram um total líquido de 123 toneladas de ouro, com o banco central da China a aumentar rapidamente suas reservas desde março de 2022. Uma pesquisa da World Gold Council revelou que 73% dos bancos centrais acreditam que a participação do dólar nas reservas globais diminuirá nos próximos cinco anos, enquanto a alocação de ouro e outras moedas aumentará – durante o processo de “desdolarização”, o ouro tornou-se o melhor porto seguro.

Quão louco será o aumento em 2024-2025?

A mais forte em 30 anos — aumento superior a 31% em 2007 e 29% em 2010. As instituições também estão elevando suas expectativas: o JPMorgan prevê 5.055 dólares (Q4 de 2026), o Goldman Sachs aponta 4.900 dólares, e o Bank of America até prevê que pode chegar a 6.000 dólares.

Ainda é possível entrar no mercado?

Operadores de curto prazo: A volatilidade é uma oportunidade, mas é necessário ter experiência, não siga cegamente os altos.

Iniciante: Recomenda-se começar com um pequeno montante para testar, utilizando o calendário econômico para acompanhar os dados. Lembre-se da volatilidade média anual do ouro de 19,4%, que é mais feroz do que os 14,7% do S&P 500.

Detentores a longo prazo: Prepare-se psicologicamente para suportar grandes oscilações, mas a lógica ainda se mantém em uma escala de 10 anos.

A estratégia mais segura: Não coloque tudo em uma única opção, distribua os riscos no seu portfólio de investimentos. Se quiser maximizar os lucros, pode manter uma posição a longo prazo enquanto aproveita as flutuações de curto prazo para lucrar com a diferença — mas isso requer uma certa capacidade de controle de riscos.

Três lembretes:

A volatilidade do ouro não é menor do que a das ações
O ciclo é longo, pode dobrar em dez anos ou pode cair pela metade.
O custo de negociação de ouro físico é alto (5%-20%), não compre demais.

De um modo geral, esta onda de preços do ouro ainda não terminou, mas não deixe que a emoção de FOMO controle a sua razão.