Mercado de ações do México 2025: Por que o dinheiro inteligente está de olho nessas 5 empresas?

As ações da Bolsa de Valores dos EUA não subiram este ano, mas houve um lugar que subiu silenciosamente 21,7% - a Bolsa de Valores do México.

Isto é interessante. Com a chegada de Trump ao poder e a tarifa de 25% a pressionar, era de se esperar que a economia do México fosse severamente afetada. No entanto, o nearshoring salvou a situação — as empresas americanas transferiram a sua capacidade produtiva da China para o México, e essa onda de investimentos elevou diretamente o mercado de ações local.

5 gigantes que controlam o mercado

Embora o mercado de ações mexicano tenha um valor de mercado total de apenas 145 empresas listadas, a concentração é assustadora: as 5 maiores empresas representam 44% do valor de mercado.

Os 5 melhores são:

• Walmart México (WALMEX): líder de varejo, receita no Q2 de 246 bilhões de pesos, dividendo de 3,83%
• América Móvel (AMX): o 7º maior operador de telecomunicações do mundo, presente em 23 países, com 323 milhões de usuários, pertencente a Carlos Slim
• Grupo México (GMEXICO): o terceiro maior produtor de cobre do mundo, lucros do Q3 disparam mais de 50%.
• FEMSA: o maior engarrafador da Coca-Cola do mundo, receita de 21,4 bilhões de pesos no Q3, dividendos de 7,4%
• Banorte: o segundo maior banco do México, com 22 milhões de clientes, dividendos de 7,3%

Estas 5 empresas têm um peso de 55,8% no índice principal S&P/BMV IPC, o que equivale a dizer que todo o índice é um reflexo do desempenho destes gigantes.

O que os dados te dizem

Comparação da variação do índice principal do México nos últimos 12 meses:

• S&P/BMV IPC：+21.7%
• S&P 500 dos EUA: basicamente estável
• Nasdaq: alguma queda

O índice está agora a oscilar entre 63000 e 64000 pontos, refletindo a expectativa de estabilidade do mercado em relação a estas empresas centrais.

É interessante notar que o valor de mercado total das 5 grandes empresas de tecnologia dos EUA é exatamente 15 vezes o total do mercado de ações do México. Isso mostra que, embora o mercado mexicano esteja a subir rapidamente, o seu tamanho é realmente pequeno.

O que a macroeconomia está dizendo

• Inflação em queda: de um alto de 3,5%, o banco central do México começou a reduzir as taxas de juro
• Taxa de câmbio estável: o peso não se desvalorizou significativamente, a pressão sobre os custos das empresas não é tão grande.
• Consumo forte: A resiliência da demanda interna sustentou esta onda de mercado
• Entrada de capital estrangeiro: sob a onda de nearshoring, empresas americanas e capital estrangeiro continuam a entrar

Perspectiva de Investimento

Os investidores que estão “all in” no mercado de ações americano há muito tempo agora estão um pouco constrangidos — o mercado de ações americano não subiu muito, enquanto o México subiu o dobro. A lógica por trás disso é clara:

1. A política de Trump não é para fazer o México desmoronar, mas sim para atrair a cadeia de produção para lá.
2. Estas 5 empresas beneficiam diretamente, especialmente nas indústrias de retalho, telecomunicações e mineração.
3. A taxa de dividendos está entre 3-7%, o que é atraente para os investidores em rendimento.

Claro, ao fazer uma carteira de investimentos, pode-se considerar uma configuração mista: parte de ações blue-chip dos EUA + líderes do mercado mexicano + títulos locais, assim é possível diversificar o risco geopolítico e capturar oportunidades em diferentes mercados.

A história da bolsa de valores do México ainda está a ser escrita, a chave é saber se aquelas grandes empresas conseguem transformar esta onda de dividendos em dinheiro verdadeiro. Pelos relatórios financeiros recentes, a maioria ainda conseguiu aguentar.

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