padrão head and shoulders e padrão inverso de cabeça e ombros: Análise técnica dos dois padrões mais úteis

Insights principais: Na análise técnica, existem duas figuras clássicas que podem ajudá-lo a identificar com precisão os pontos de compra e venda - o padrão head and shoulders prevê o risco de cair, enquanto o padrão inverso de cabeça e ombros representa a oportunidade de recuperação. Compreender essas duas formações pode aumentar significativamente a taxa de sucesso das operações.

padrão head and shoulders：sinal de topo de preço das ações

Imagine que o preço das ações suba até um pico (ombro esquerdo), depois recue e suba novamente (cabeça), mas não ultrapasse o pico anterior, e em seguida suba mais uma vez (ombro direito), mas também não ultrapasse — isso é o padrão head and shoulders, vulgarmente conhecido como “três montanhas”.

Por que se forma? Em termos simples, é porque a pressão de compra está gradualmente enfraquecendo. No ombro esquerdo, ainda há pessoas entrando, mas quando chega à cabeça, o volume de negociação começa a encolher, e as vendas começam a superar as compras. No ombro direito, aqueles que estão presos começam a sair com prejuízo, e o preço das ações não consegue mais subir.

A posição mais crítica é chamada de “linha do pescoço” — uma linha que conecta os pontos baixos do ombro esquerdo e do ombro direito. Assim que o preço da ação cair abaixo da linha do pescoço, é um sinal de saída. Usando a Tencent como exemplo, no final de abril de 2023, caiu abaixo da linha do pescoço a cerca de 360 yuan, mas depois disso não voltou a esse preço por quase um ano, e agora ainda está em mais de 200. Se nessa época não vendeu, só pode perder mais à medida que cai.

Como jogar a venda a descoberto? Entre na venda a descoberto quando a linha de pescoço cair, configure o ponto de satisfação usando esta fórmula: ( preço de topo - preço de entrada) × 2~3 vezes. No caso da Tencent, entre na venda a descoberto a 360, saia a 305, e em apenas 1 mês alcançou o objetivo. Em vez de esperar por preços mais baixos, é melhor realizar lucros e mudar para outros ativos.

padrão inverso de cabeça e ombros: sinal de que a base foi concluída

Inverter o padrão head and shoulders resulta no padrão inverso de cabeça e ombros. O preço das ações primeiro cai até o ombro esquerdo, a recuperação é fraca e volta a cair, depois cai até a cabeça (o ponto mais baixo), em seguida, a força da recuperação aumenta gradualmente formando o ombro direito.

Por que otimista? Porque isso representa uma diminuição da pressão de venda, com novos compradores entrando no mercado. Especialmente porque o ponto mais baixo do ombro direito é mais alto que o do ombro esquerdo, indicando que há força de suporte protegendo, e o preço das ações não irá atingir novas mínimas.

Duas oportunidades de compra:

1. Comprar quando o ombro direito se forma — risco alto, mas preço barato
2. Comprar após a quebra da linha de pescoço - risco baixo, mas pode perder parte da recuperação

Gestão de risco: Se entrar ao preço da linha de pescoço, use o preço do ombro direito como ponto de stop loss; se entrar ao preço do ombro direito, use o preço da cabeça como ponto de stop loss. O ponto de lucro é sugerido para ser definido em 2 a 3 vezes a amplitude do stop loss.

Atenção obrigatória: Três grandes armadilhas da falha de padrões

1. Mudança fundamental Nenhuma formação, por mais perfeita que seja, consegue suportar o cisne negro fundamental. A Tencent estava pronta para a recuperação no final do ano passado, mas foi abruptamente atingida por novas regras do governo direcionadas à indústria de jogos, caindo 12,3% em um único dia, tornando toda a análise técnica anterior inválida.

2. Volume de negociação muito pequeno Ações de pequena capitalização com baixa liquidez ou ativos pouco negociados não seguirão o desempenho de acordo com a morfologia. Ações de grande capitalização e índices são mais adequados para essa metodologia.

3. Amostras insuficientes A morfologia é baseada em estatísticas, e se a amostra for pequena, a capacidade de previsão diminui significativamente.

Último conselho

Padrão head and shoulders/padrão inverso de cabeça e ombros são apenas ferramentas de probabilidade, não um santo graal. De acordo com a estatística de dados históricos, essas formações realmente podem aumentar a taxa de vitória, mas nunca serão 100% precisas. Verdadeiros vencedores combinam múltiplas dimensões como fundamentos, fluxo de capital e sentimento de mercado para tomar decisões, usando a Análise técnica como uma ferramenta auxiliar e não como a única base.