【哈世投研】《 Lançamento do modo Mayhem, os agentes de IA estão a aproveitar a nova oportunidade de negociação de moeda?》

Recentemente, a plataforma de moeda Meme #PumpFun anunciou uma nova mecânica experimental — o modo #Mayhem , que permite que os agentes #AI participem automaticamente das transações de tokens recém-emitidos. No passado, a maioria dos agentes de IA dependia de assistência humana, mas desta vez permite que a IA participe diretamente dos lances, injetando mais vitalidade nas transações iniciais.
Abaixo está a interpretação da pesquisa sobre este projeto.
Resumo do projeto
Plataforma: é uma plataforma de geração e negociação de #Meme moeda/token baseada na cadeia Solana, que permite aos usuários lançar tokens rapidamente.
“Modo Mayhem”: é um modo experimental recentemente lançado pela plataforma, que permite que agentes de IA participem automaticamente das negociações na fase de lançamento de novos tokens, para aumentar a liquidez inicial e elevar o volume de transações.
Tempo: Relatórios indicam que este modelo será lançado (ou revelado) por volta de 12 de novembro de 2025.
De acordo com os relatos: para cada novo token “ativado no modo Mayhem”, o agente de IA emitirá aproximadamente 1 bilhão de tokens adicionais, aumentando assim o suprimento total de 1 bilhão (suposto) para 2 bilhões.
Após o término do período de negociação de 24 horas, os tokens não vendidos e os tokens enviados para a carteira do agente de IA durante esse período serão destruídos.
O agente de IA comprará e venderá esses tokens aleatoriamente dentro de 24 horas, para "gerar volume de negociação inicial".
Destaques principais:
Utilizar um agente de IA para participar automaticamente em licitações/comerciar, diferindo dos robôs de negociação de front-running manuais tradicionais.
Os novos tokens emitidos podem usar a negociação automática com AI para aumentar a liquidez inicial, aumentar a interação de compra e venda, o que pode potencialmente aumentar a exposição e o volume de negócios.
O mecanismo de queima (quantidade não vendida após 24 horas + quantidade na carteira de agentes) pode, até certo ponto, aliviar a inflação de oferta a longo prazo.
O modo é uma inovação mecânica na camada da plataforma, que é diferente do mecanismo tradicional simples de Launchpad / negociação antecipada, e possui um caráter de tópicos.
Apresentação da equipe: Sobre a equipe fundadora da plataforma, de acordo com informações da Wikipédia, a plataforma foi criada em 2024-01-19, por Noah Tweedale, Alon Cohen e Dylan Kerler.

Mecanismo de cunhagem/aumento de emissão:
O modo menciona claramente "emissão adicional de 10 bilhões de moedas" para uso em negociação por agentes de IA, elevando assim o total para cerca de 20 bilhões de moedas. Em outras palavras, isto pertence a uma emissão adicional.
Plataforma de lançamento: os tokens são geralmente emitidos na plataforma e, em seguida, negociados em DEX dentro do ecossistema Solana.
É visível que o modo Mayhem é uma ferramenta de mecanismo, e não um projeto de token separado. Ele oferece um modo de "agente de IA que aprimora as transações iniciais" para novos tokens emitidos na plataforma.
Para entender o significado inovador do modo Mayhem, podemos compará-lo com outros "mecanismos de fortalecimento de lançamento de novas moedas" a partir das seguintes dimensões:
Launchpad tradicional + mecanismo de oferta pública / IDO: os emissores bloqueiam / pré-vendem primeiro, e liberam gradualmente após a negociação pública.
Modo Mayhem: enfatiza mais a negociação automática de agentes de IA, emissão adicional, mecanismos de destruição. Vantagens: liquidez inicial ou aumentada, forte apelo.
Desvantagens: alta volatilidade, alto risco, mecanismos de emissão podem diluir o valor.
Comparando, o modo Mayhem de fato possui singularidade em "criar altos volumes de transações, alta volatilidade, e participação de IA", mas também é inferior em previsibilidade, amigabilidade para investidores, transparência na governança, entre outros aspectos, em comparação com alguns métodos de lançamento de novas moedas mais robustos.
Aviso de risco
Risco de aumento e diluição: Embora o aumento seja concluído "na fase de emissão", a ação de aumento significa que a quantidade real em circulação pode ser maior do que o esperado, o que potencialmente dilui o valor do token.
Volatilidade extremamente alta: os agentes de IA podem realizar compras e vendas ativas dentro de 24 horas, o que pode provocar rápidas subidas e descidas, mas depois pode ocorrer uma venda em massa, exaustão de liquidez e queda de preços. Relatórios indicam que os agentes de IA podem vender aleatoriamente mais moedas, até mesmo "esgotar a curva de vinculação" para impedir que humanos vendam.
Mecanismo de circulação/destruição não transparente: Embora a destruição de quantidades não vendidas e mantidas por agentes após 24 horas seja uma medida positiva, a proporção real de destruição, se a venda por agentes é justa e se há manipulação humana ainda não foi divulgada de forma transparente.
Desbloqueio/liberação de riscos: Como é um novo mecanismo, ainda não está claro se os detentores de tokens, a equipe ou os emissores têm bloqueio, se haverá grandes liberações ou se há possibilidade de emissões futuras. Se houver grandes liberações posteriormente, isso pode causar pressão sobre o preço.
Risco de conformidade e regulamentação: Moeda Meme mais o mecanismo de agente de negociação AI podem ser considerados como valores mobiliários, alternativas ou suspeitos de manipulação/especulação em várias jurisdições, e os investidores podem enfrentar o risco de cancelamento legal ou regulatório.
Risco de falta de governança: A falta de uma governança comunitária clara e de um mecanismo de decisão para os detentores de tokens torna o projeto mais dependente do emissor/plataforma, com proteção dos direitos dos investidores relativamente fraca.
Risco de plataforma/mecanismo: #Pump.fun , embora seja uma plataforma popular, o novo mecanismo Mayhem, se foi suficientemente testado, se existem vulnerabilidades e se os agentes de IA podem ser potencialmente abusados, tudo isso representa riscos implícitos.
Risco de mecanismo de saída: se o agente de IA dominar as transações iniciais, os pequenos investidores podem entrar a preços elevados, sendo posteriormente vendidos pelo agente ou robô, causando uma situação de "corrida aos pequenos investidores".
Risco de avaliação e sustentabilidade: embora o volume de negociação inicial possa ser ampliado, a questão de saber se o valor a longo prazo se concretiza, se há produtos reais a dar suporte, se consegue atrair usuários reais e se a liquidez é sustentável, permanece em dúvida.
Risco de divulgação de informações: devido à novidade do mecanismo e à divulgação ainda limitada pela plataforma, os investidores podem ter dificuldade em julgar com precisão as condições de emissão, os termos de bloqueio, a situação de destruição, a lógica de negociação de agentes de IA, entre outros.
Este artigo destina-se apenas a referência, não constitui aconselhamento para investidores, o mercado é de alto risco, a entrada no mercado deve ser cautelosa. O setor das moedas tem o risco de chegar a zero.