MARCO | Oferta Monetária Global Aumenta Cerca de 7% Ano a Ano e Alcança um Recorde de $142 Triliões em 2025

A oferta monetária global aumentou para um recorde de $142 triliões em setembro de 2025, impulsionada principalmente pela expansão na China, EUA e UE. Este crescimento sem precedentes – de 6,7% ao ano – tem investidores macro a prepararem-se para o que pode ser a próxima grande onda de liquidez global.

O presidente do Fed de Nova Iorque, John Williams, insinuou na semana passada que o Quantitative Easing (QE) poderia regressar mais cedo do que os mercados esperam. Falando na Conferência do Banco Europeu 2025, Williams afirmou que o banco central está preparado para terminar o Quantitative Tightening (QT) e pode precisar de expandir novamente o seu balanço para manter “reservas amplas.”

Assim que esse limiar for atingido, ele observou, “será então altura de iniciar o processo de compras graduais de ativos,” sugerindo que a compra de obrigações pode retomar-se para estabilizar os mercados.

Analistas acreditam agora que o Fed pode reiniciar as compras de ativos já no primeiro trimestre de 2026, um evento que marcaria um ponto de inflexão importante para a liquidez global.

Como afirmou o macroinvestidor Raoul Pal:

“Só precisa passar pela Janela da Dor – e a Inundação de Liquidez está à frente.”

Oferta Monetária “Nas Nuvens”

De acordo com The Kobeissi Letter, a oferta monetária global aumentou 446% desde 2000, crescendo em $116 triliões nas últimas duas décadas.

• China: $47 triliões
• União Europeia: $22,3 triliões
• Estados Unidos: $22,2 triliões

Isso representa uma taxa de crescimento anual composta de 7%, sublinhando um mundo inundado de liquidez – e investidores à procura de retorno num ambiente de baixo crescimento.

“A oferta monetária está nas nuvens,” destacou The Kobeissi Letter no X.

Para Onde Vai Todo Esse Dinheiro?

Quando a liquidez aumenta, o capital nem sempre se move de forma uniforme. Tende a fluir para:

• Ativos de risco
• Ativos tangíveis, e
• Novas narrativas financeiras emergentes.

Com os rendimentos das obrigações a diminuir e os ativos tradicionais a estagnarem, o Bitcoin e as criptomoedas podem ser os próximos a absorver os fluxos globais.

Isto é evidente no crescimento massivo dos ETFs em 2025. Segundo um relatório recente da BitKE, os 3 ETFs mais rápidos a atingirem a marca de $10 bilhão em mais de 3 décadas são todos ETFs de criptomoedas à vista.

Apesar da volatilidade recente, a participação institucional em cripto continua a aprofundar-se, posicionando os ativos digitais como potenciais beneficiários do próximo ciclo de liquidez.

Embora o Crypto Twitter tenha sido abalado pelos números vermelhos recentes, o veterano trader macro, Dan Tapiero, lembrou aos investidores que os mercados em alta raramente terminam em pânico:

“Este ciclo de alta no BTC e nas criptomoedas termina quando ninguém acha que vai acabar (ou seja, não agora)… Uma má ação de preço deve abalar mãos fracas. Mkts 101.”

Apesar da queda de sentimento, o cenário macro mais amplo de:

• Oferta de dinheiro em alta
• Sinais de mudança do banco central, e
• Pressões de liquidez

desenha um pano de fundo otimista para os ativos digitais.

À medida que o NY Fed sinaliza prontidão para QE e a liquidez global continua a expandir-se, as condições macro parecem estar a alinhar-se para mais uma vaga especulativa.

Mãos fracas podem estar a sair, mas a história mostra que os mercados em alta terminam em euforia, não em desespero. Com $142 triliões em oferta monetária global à procura de retornos, as criptomoedas podem novamente tornar-se o destino do excesso de liquidez – impulsionando o próximo grande avanço nos ativos digitais.

Fique atento ao BitKE para atualizações sobre política monetária global

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