A forma de ponderação do ETF é muito diferente, escolher o certo faz uma grande diferença nos rendimentos.

Muitas pessoas que investem no S&P 500 escolhem fundos de índice tradicionais como o VOO, mas esses fundos têm uma fraqueza fatal: capitalização de mercado.

Parece profissional, mas na verdade significa que - quanto maior a empresa, maior o peso no fundo. Parece que não há problema? O problema é grande.

Os dados falam

Recentemente, as 5 maiores ações do S&P 500 (NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Meta), embora representem apenas 1% das ações componentes, controlam 28% de todo o índice. Em outras palavras, as flutuações dessas 500 ações dependem, na verdade, do desempenho desses 5 gigantes.

Quando essas grandes empresas de tecnologia disparam, os seus lucros sobem; mas assim que elas recuam, todo o fundo também desce. Esse risco de concentração é como colocar todos os ovos em 5 cestos.

Existe uma forma de jogar mais equilibrada?

Alguns - ETFs de peso igual (como o RSP) são diferentes. Ele divide 500 ações em partes iguais, com cada uma representando aproximadamente 0,2%.

Quais são os benefícios de fazer isso?

Quando as ações de pequena capitalização ou as ações de média capitalização subvalorizadas se destacam, os fundos de igual peso conseguem aproveitar essa onda de benefícios. Já os fundos de índice tradicionais, devido ao seu baixo peso, apenas assistem as oportunidades escaparem.

Lições dos dados históricos

O S&P 500 realmente superou 88% dos fundos de gestão ativa nos últimos 15 anos, isso é verdade. Mas isso não significa que seja a única opção. As estratégias de peso igual costumam ter um desempenho melhor em anos de rotação de ações de pequena capitalização.

No entanto, falando nisso, essa estratégia tem riscos e retornos ligeiramente mais altos, adequada para investidores de longo prazo que podem suportar a volatilidade.