A Nvidia pode subir até $616? Quão lucrativo é este negócio de chips de IA?

Lógica Central

A posição de monopólio da Nvidia no mercado de GPUs ainda não foi abalada. No último ano, obteve receitas de 165 mil milhões de dólares, e o CEO Huang Renxun afirmou que tem em mãos encomendas de 500 mil milhões de dólares para serem entregues em 5 trimestres — o que significa? Que a procura supera em muito a oferta, e o poder de fixação de preços está totalmente nas mãos da Nvidia.

Perspectiva de Riqueza para 2030

Huang Renxun prevê que até 2030, os gastos de capital em centros de dados globais atingir-se-ão entre 3 a 4 biliões de dólares. Atualmente, em 2025, estão em 600 mil milhões, e essa taxa de crescimento é impressionante.

Assumindo que a Nvidia consiga manter um terço da quota de mercado:

• As receitas em 2030 podem atingir 1 bilião de dólares
• A margem de lucro manter-se-á acima de 50% → 500 mil milhões de dólares de lucro líquido
• Com uma avaliação de 30 vezes o PE → valor de mercado de 15 biliões de dólares
• Preço por ação cerca de 616 dólares (aproximadamente 3 vezes o preço atual)

Mesmo no pior cenário, não é mau

Mesmo que a previsão de Huang Renxun seja revista em baixa, a Nvidia ainda pode facilmente tornar-se uma empresa de valor superior a 10 biliões de dólares. Dobrar de valor em cinco anos é garantido, e supera facilmente o S&P 500.

Sugestões de Investimento

Isto não é um jogo de azar, mas uma aposta na avaliação da Nvidia sobre o seu próprio negócio — a sua compreensão do mercado de chips de IA é certamente mais profunda do que a dos investidores individuais. Mesmo com riscos, a Nvidia, como protagonista na infraestrutura de IA, já consolidou a sua posição.

Para investidores em crescimento, esta deve ser uma posição central obrigatória.