2025 a energia limpa está silenciosamente consumindo o bolo da IA? Estas 3 ações merecem ser seguidas

Se você ainda está de olho na valorização das ações de IA, pode já ter perdido uma onda de mercado ainda mais intensa.

Os dados são impressionantes: desde o início do ano, o ETF de energia limpa (ICLN) subiu 46%, superando os 20% do Nasdaq, e até mesmo os 38% da líder em IA, a Nvidia. O mais surpreendente é que, pela primeira vez, a geração de eletricidade renovável nos EUA ultrapassou a do carvão, com 66% da energia da Califórnia a vir de fontes limpas (em 2015 era 41%).

Por que ninguém está especulando sobre este movimento de mercado? Uma grande razão é a atitude do governo Trump em relação às energias renováveis, além do «projeto embelezado» do ano passado que cortou muitos créditos fiscais. Mas, ironicamente, essa política acabou forçando uma corrida nacional: as empresas devem iniciar projetos de energia limpa até julho de 2026, caso contrário, não receberão subsídios. Como resultado, a Bloomberg New Energy Finance prevê que isso aumentará a geração de energia dos projetos em 10%.

A transição energética de 110 trilhões de dólares está em andamento, e estas três ações têm potencial para se beneficiar dela:

NextEra Energy (NEE)

93% da capacidade de geração de energia proveniente de energia renovável e baterias nos EUA virá de empresas desse tipo. Esta empresa é o maior fornecedor de infraestrutura energética dos EUA, e a Florida Power & Light Company planeja adicionar 8 GW de energia solar e armazenamento de baterias até 2029 (suficiente para abastecer 6 milhões de lares).

Dados financeiros impressionantes: Lucro do último trimestre aumentou 25%, receita cresceu 10,4%, margem de lucro operacional de 33,8% (muito abaixo da média do setor). A média anual do EPS ajustado cresceu 10% ao longo de dez anos, superando os concorrentes em 3%. A política de dividendos também é agressiva: desde 1994, os dividendos aumentam a cada ano, com um aumento de 10% no ano passado e um plano de aumento de 10% para o próximo ano. A taxa de dividendos atual é de 2,7%, mais do que o dobro da média do S&P 500.

First Solar（FSLR）

O maior fabricante de painéis solares dos EUA, este ano subiu 38%. O EPS do trimestre passado superou as expectativas em 19,55%, a margem bruta subiu de 41% no Q1 para 46%, e a receita disparou 800 milhões de dólares em relação ao Q1.

O P/E é apenas 20,6, enquanto a média do S&P 500 é 30,2, o que parece ainda barato. Os analistas preveem um crescimento de 56,8% no próximo trimestre - e esse grupo de analistas subestimou o crescimento das vendas desta empresa nos últimos quatro trimestres, com uma margem de erro máxima de 77%. Isso indica que ainda há muito espaço para crescimento.

iShares Global Clean Energy ETF（ICLN）

Quem não quer escolher ações individuais pode considerar este ETF. Tem um tamanho de 1,7 bilhões de dólares e acompanha cerca de 100 ações de energia limpa. Embora tenha subido 46%, a alocação é bastante diversificada: a maior participação, a First Solar, representa apenas 9,4%. Abrange fabricantes de células de combustível, turbinas e utilidades, das quais mais de 50% são ações de utilidades (este tipo de ações tem uma forte estabilidade, especialmente adequado para investidores que precisam de fluxo de caixa).

Taxa de 0,39%, mais barata do que a média de 0,48-0,69% dos fundos ativos. Se quer aproveitar esta onda de mercado mas não quer investir tudo em uma única empresa, esta é uma boa escolha.

Linha de base: A política fiscal de Trump pretendia atingir as energias limpas, mas acabou por acelerar a corrida de construção deste setor. A transformação energética global já está definida, e esta onda foi, na verdade, um acelerador forçado pela política.