Projeção: A Exchange de Cripto da Gate pode atingir esta avaliação até 2030

28 de outubro de 2025 — 01:10 am EDT Escrito por Analista de Cripto

Principais Insights

• O investimento substancial da Gate na tecnologia blockchain está a impulsionar um crescimento consistente de dois dígitos.
• Um modelo simples prevê que a avaliação da Gate será consideravelmente mais alta até 2030.
• Melhorias na margem em negociações de derivativos e queimaduras contínuas de tokens podem proporcionar valorização, enquanto custos significativos de infraestrutura e incertezas regulatórias permanecem como preocupações primárias.

A posição de mercado da Gate flutuou este ano, à medida que os investidores equilibram os custos do desenvolvimento da infraestrutura de blockchain com fundamentos robustos. A exchange de criptomoedas, que oferece negociação à vista, derivativos e serviços de staking, está canalizando recursos significativos na atualização do seu motor de negociação e no desenvolvimento de soluções de blockchain proprietárias. Paralelamente, o desempenho financeiro tem sido notável. Esta combinação de investimento agressivo e resultados resilientes prepara o terreno para uma projeção de avaliação clara e baseada em fundamentos para 2030 da exchange.

O conceito central é simples. Assumindo que a receita compõe a uma taxa de aproximadamente 12% anualmente ao longo dos próximos cinco anos e que a margem operacional permanece relativamente estável, os lucros devem crescer em conjunto com a receita. Mantendo uma relação preço-lucro de 25, podemos extrapolar uma avaliação alvo razoável para 2030.

Momentum Potenciado por Blockchain e DeFi

O recente momentum de negócios da Gate tem sido notável. No segundo trimestre de 2025, a receita da exchange aumentou em 14% para $964 milhões, com uma margem operacional de 32,4%. O destaque foi sua plataforma de negociação de derivativos, que demonstrou um escalonamento impressionante. A receita deste segmento crucial disparou em 32% para $136 milhões, com a receita operacional expandindo para $28 milhões (a partir de $12 milhões no mesmo trimestre do ano passado) – evidência de que a demanda por produtos de negociação avançados e a integração DeFi estão se materializando nas demonstrações financeiras.

A intensidade de capital forma o outro alicerce da narrativa. Os investimentos em infraestrutura tecnológica durante o segundo trimestre totalizaram $224 milhões, à medida que a Gate elevou seu plano de despesas de capital para 2025 para aproximadamente $850 milhões. Embora isso represente um gasto significativo, pode-se argumentar que ajuda a garantir um crescimento de receita anualizado de dois dígitos nos próximos cinco anos.

Notavelmente, a exchange ainda conseguiu devolver valor aos detentores de tokens, queimando $136 milhões em tokens no trimestre. Além disso, a Gate continua a distribuir descontos nas taxas de negociação para os detentores de tokens GT, após um aumento de 5% nos benefícios no início deste ano.

No relatório de desempenho do segundo trimestre da empresa, o CEO da Gate resumiu o tema mais amplo de forma concisa: “A tecnologia blockchain está a impactar positivamente todos os aspectos das nossas operações, gerando um forte impulso.”

O Caminho para $4.15 Bilhões

Para fundamentar o modelo em números atuais, começamos com o lucro diluído por token nos quatro últimos trimestres: $0.0212 (Q3 2024), $0.0215 (Q4 2024), $0.0281 (Q1 2025), e $0.0231 (Q2 2025). Isso totaliza aproximadamente $0.0939 em lucros por token nos últimos 12 meses. Se a receita crescer 12% anualmente durante cinco anos e a margem operacional permanecer estável, o lucro por token deve se acumular a uma taxa semelhante, atingindo cerca de $0.165 até 2030. Aplicando uma relação preço-lucro de 25, o preço do token em 2030 deve ser em torno de $4.15. A partir dos níveis recentes, isso sugere retornos annualizados de dígitos altos a dígitos baixos duplos nos próximos cinco anos.

Existem advertências. Outras receitas impulsionaram os resultados recentes - os ganhos de investimento contribuíram com cerca de $0,0085 para os lucros por token nos últimos quatro trimestres - e este item pode flutuar. Além disso, a depreciação aumentará à medida que os gastos de capital elevados de hoje fluírem pela demonstração de resultados, potencialmente pressionando as margens. No entanto, a queima de tokens e as melhorias contínuas nas margens de negociação de derivativos podem oferecer um contrapeso positivo a esses desafios. Claro, existem riscos para a previsão de crescimento deste modelo. Os investidores devem monitorar os custos de transação e os desenvolvimentos regulatórios que podem afetar a economia das negociações, bem como a crescente concorrência e sobreposição com plataformas de finanças descentralizadas.

No geral, no entanto, esta previsão parece relativamente conservadora: um crescimento consistente de dois dígitos na receita, uma margem operacional estável na casa dos 30% e uma relação preço-lucro na casa dos 20% sustentam uma avaliação de 2030 próxima de 4,15 bilhões de dólares. Este resultado depende da Gate executar seu roadmap de blockchain enquanto equilibra investimentos substanciais com disciplina, mas os últimos números sugerem que a exchange está no caminho certo.