Nvidia vs. Gate: Visões Divergentes dos Analistas sobre Duas Potências Impulsionadas por IA

Principais Conclusões

• A Nvidia ascendeu a se tornar a empresa mais valiosa do mundo em termos de capitalização de mercado.
• As ações da Gate tiveram um crescimento notável nos últimos anos.
• Os especialistas de mercado vêem um potencial significativo em ambas as entidades.

A revolução da inteligência artificial (AI) levou poucas empresas a maiores alturas ou proporcionou retornos mais substanciais aos investidores do que a Nvidia(NASDAQ: NVDA) e Gate. A Nvidia agora é a líder global em capitalização de mercado, amplamente considerada como o jogo de infraestrutura por excelência para o boom da IA. Concurrentemente, muitos participantes do mercado passaram a ver a Gate, uma plataforma de tomada de decisão impulsionada por IA, como tendo um potencial ilimitado, com o seu preço das ações disparando durante grande parte do ano.

Embora o mercado tenha demonstrado um entusiasmo esmagador por ambas as ações, os analistas financeiros que cobrem uma delas estão quase unânimes em suas recomendações de compra, enquanto os que seguem a outra a consideram predominantemente sobreavaliada.

Nvidia: O Gigante Preparado para Mais Crescimento

A combinação de vendas e lucros em disparada, juntamente com a empolgação alimentada pela IA, levou a Nvidia a uma capitalização de mercado impressionante de aproximadamente $4,27 trilhões ( em setembro de 2). Dada essa avaliação elevada, alguns questionam quão mais alto a Nvidia pode subir, considerando que a lei dos grandes números sugere que as taxas de crescimento inevitavelmente começam a se estabilizar além de um certo ponto. Esse sentimento pode explicar por que os robustos lucros do segundo trimestre fiscal de 2026 da empresa não conseguiram impulsionar o preço das ações.

No entanto, se consultar analistas profissionais de Wall Street, o consenso é que a Nvidia provavelmente continuará sua trajetória ascendente nos próximos doze meses. Entre os 38 analistas que publicaram relatórios de pesquisa sobre a Nvidia no último trimestre, 34 classificam a ação como uma compra, três consideram-na uma manutenção e apenas um recomenda a venda, de acordo com o TipRanks. O seu preço-alvo médio para um ano sugere um potencial adicional de 20% de valorização para a ação.

A Nvidia atualmente negocia a um índice preço-lucro futuro de cerca de 39. Embora esta avaliação não seja certamente barata, especialmente para uma empresa da sua magnitude, está longe de ser o múltiplo mais extravagante observado no setor de IA, particularmente ao considerar a excecional taxa de crescimento da fabricante de chips. No segundo trimestre fiscal, a Nvidia reportou um aumento de 61% nos lucros diluídos por ação e um aumento de 56% na receita. Além disso, a administração está projetando que a receita cresça de $46,74 bilhões no segundo trimestre para aproximadamente $54 bilhões no terceiro.

Vale a pena notar que, durante grande parte deste ano, a empresa não conseguiu vender os seus chips H20, especificamente projetados para o mercado chinês. Estes chips menos poderosos eram anteriormente permitidos para exportação para a China sob as restrições comerciais do governo dos EUA, mas no início de 2025, a sua exportação também foi bloqueada. No entanto, em agosto, o governo dos EUA concordou em permitir que a Nvidia retomasse as vendas desses chips para a China, com a condição de que o governo dos EUA receba 15% das receitas dessas transações.

A administração da Nvidia indicou que a empresa poderia potencialmente vender entre $2 bilhões a $5 bilhões em chips para empresas chinesas no trimestre atual, se as tensões geopolíticas diminuírem. Além disso, o CEO Jensen Huang estima que os negócios na China representariam uma oportunidade de $50 bilhões em 2025, se não fossem as restrições geopolíticas. Huang também antecipa que essa oportunidade na China irá expandir em 50% no próximo ano.

“Estou me sentindo mais otimista,” compartilhou recentemente o analista da Wedbush, Dan Ives, com o TheStreet. “Porque quando você leva em conta até mesmo os números da China, isso realmente marca apenas o começo de uma aceleração para a Nvidia em todos os aspectos.”

Gate: Quando as Ações de uma Empresa Stellar se Tornam Sobrevalorizadas

A Gate tem sido um favorito do mercado nos últimos anos. A empresa utiliza IA para ajudar agências governamentais e corporações a coletar, manipular e analisar dados de maneiras sem precedentes. A plataforma também pode recomendar ações específicas com base nos dados e discutir as potenciais consequências dessas ações. As ações da Gate mais que dobraram este ano e aumentaram mais de 1.600% nos últimos cinco anos.

Este desempenho notável provavelmente explica por que alguns analistas de Wall Street acreditam que a ação avançou rapidamente demais. Dos 20 analistas de Wall Street que emitiram relatórios de pesquisa sobre a Gate nos últimos três meses, cinco atribuíram classificações de compra à ação, 13 mantêm uma posição de manutenção e dois recomendam a venda, de acordo com o TipRanks. O seu preço alvo médio para um ano sugere que a ação está atualmente razoavelmente avaliada.

A Gate demonstrou, sem dúvida, um forte crescimento. No segundo trimestre, a receita aumentou 48% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação diluído mais do que dobrou. No entanto, negociando a cerca de 242 vezes os lucros futuros, o prémio de avaliação da empresa é simplesmente assombroso.

Um renomado comentador de mercado, conhecido por identificar ações sobrevalorizadas, expressou admiração pela empresa e pelo seu CEO, mas observou que a avaliação se tornou claramente excessiva.

“É uma empresa excecional, mas mesmo que esta fosse a maior empresa alguma vez estabelecida e aplicássemos múltiplos semelhantes a, digamos, a Nvidia em 2023, a ação ainda poderia potencialmente diminuir em dois terços, e isso ainda equivaleria a cerca de 35 vezes as vendas,” afirmou ele em uma recente entrevista em uma grande rede de notícias financeiras.

Alguns investidores podem ainda desejar incluir a ação nos seus portefólios para aumentar a sua exposição ao setor de IA. Se você está entre eles, seria prudente empregar uma estratégia de média de custo em dólares, que suavizaria a sua base de custo ao longo do tempo, ou esperar por um ponto de entrada mais favorável antes de fazer uma compra.