Mundo crypto com uma mudança repentina de direção? O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) esconde segredos, Ethereum sem esperança de alcançar os 3000? Dados na cadeia revelam a cruel verdade.

O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) de junho entra em contagem regressiva, e esta reunião, apelidada de “termômetro financeiro” pelo mundo crypto, está a afetar os nervos de cada investidor. Para além da tão esperada decisão sobre taxas de juro, o gráfico de pontos de taxa de juro que será divulgado nesta reunião é ainda mais crucial – como um guia intuitivo para a futura política de taxas de juro da Reserva Federal (FED), a sua aparição provoca sempre grandes oscilações no mercado. Lembra-se do dia 18 de dezembro do ano passado, quando o gráfico de pontos sugeriu uma desaceleração nas reduções das taxas, e o Bitcoin despencou de 110.000 dólares para 92.000 dólares em um único dia, uma queda superior a 15%, o que demonstra o seu impacto.

Sobre os resultados desta reunião, meu julgamento é muito claro: em junho, não há possibilidade de redução da taxa de juros, e a probabilidade de manter o nível atual das taxas em julho é igualmente de 100%. Se o mercado espera que a reunião libere sinais de redução da taxa em julho, é muito provável que fique desapontado, e essa expectativa negativa pode constituir um fator desfavorável a curto prazo. A maior incerteza concentra-se na possibilidade de redução da taxa em setembro e no número de reduções ao longo do ano, o que determina diretamente a direção geral do mundo crypto. A resposta será revelada no gráfico de pontos da próxima semana. Atualmente, as expectativas de Wall Street para uma redução em setembro estão 50-50, mas considerando a trajetória da inflação nos EUA, acredito que o gráfico de pontos é mais provável que sugira uma pausa na redução em setembro, o que sem dúvida trará uma pressão considerável para o mercado.

A recuperação da inflação é a principal razão que impede a redução das taxas de juros. Vários analistas de Wall Street preveem que a taxa de inflação nos Estados Unidos aumentará do atual intervalo de 2% para 4% ou até 5%, tornando a possibilidade de uma redução das taxas de juros antes do final do ano quase inexistente. Por trás disso, o aumento de preços causado pela política tarifária de Trump está gradualmente sendo transmitido para o consumidor, e essa situação continuará a se desenvolver, não apenas levando à queda das receitas das empresas e à pressão sobre as avaliações das ações, mas também dificultando que o mundo crypto, que está fortemente correlacionado com o mercado de ações dos EUA, se mantenha imune.

Com base nas tendências do mercado, os sinais de risco já estão evidentes. O grande baleia do Bitcoin Spoofy tem reduzido continuamente suas participações durante a recente alta, acumulando a venda de 30.000 Bitcoins, com um valor que atinge 3 bilhões de dólares. A suposta afirmação de que "as instituições estão acumulando a 110.000 dólares" claramente não se sustenta - instituições racionais nunca abandonariam um preço baixo de 70.000 dólares para comprar em alta. Atualmente, a maioria das pessoas que ainda estão entrando no mercado são investidores de varejo impulsionados pela emoção Fomo, tornando-se assim compradores para as instituições que estão liquidando suas posições. Os dados na cadeia também emitem um alerta: a razão de lucro e perda dos detentores de longo prazo está se aproximando de um pico, que historicamente já se tornou um sinal de topo várias vezes; as velas atuais mostram características de distribuição em alta, com múltiplas formações de topo começando a aparecer, o que indica uma janela de oportunidade para sair e se proteger, e é muito provável que uma correção profunda se siga.

O Bitcoin subiu 60% a partir do fundo, mas a falta de suporte contínuo no macroambiente, ao contrário, acumula fatores negativos. Nesse momento, perseguir altas é como tirar castanhas do fogo. Esperar pacientemente um ou dois meses, há uma grande probabilidade de que uma boa oportunidade de compra surja. No que diz respeito a operações de curto prazo, 110.000 dólares constituem uma forte resistência, espera-se que o preço recuará para perto de 106.700 dólares e haverá uma recuperação. Investidores agressivos podem posicionar compras neste nível; investidores conservadores devem entrar acima do suporte mais forte em 104.000 dólares. Atualmente, meu plano de venda a descoberto é realizar lucros perto de 106.800 dólares. Parabéns aos parceiros que acompanharam as operações.

Além do Bitcoin, os tokens ZK também são alvos de venda a descoberto dignos de atenção, pois recentemente enfrentaram pressões adicionais. O token estava originalmente programado para desbloquear 20% do seu volume circulante em 18 de junho, mas o mais recente plano de distribuição mostra que, a partir de julho, 167 milhões de tokens serão desbloqueados mensalmente, o que equivale a 4% do volume atual, e esse ritmo de desbloqueio continuará, o que, a longo prazo, irá pressionar o preço da moeda. Nas últimas duas semanas, já abrimos várias posições de venda a descoberto perto de 0,058 dólares e ontem, aproveitando-se da sua recuperação, aumentamos nossa posição, já obtivemos um lucro considerável, e as operações em tempo real relacionadas continuarão a ser atualizadas.

Os dados na cadeia também expuseram um fenômeno estranho: o estoque de exchanges de Bitcoin caiu verticalmente, com uma grande quantidade de tokens sendo comprados e transferidos para fora das exchanges, e a pressão de compra superou as expectativas. Mas, o que é desconcertante é que uma pressão de compra tão forte não impulsionou o preço da moeda para cima de forma significativa, o que confirma o julgamento do pioneiro financeiro Wyckoff - "esforço sem resultado" é um sinal típico de fraqueza do mercado. A razão disso é que o comportamento de compra das instituições financeiras tradicionais foi compensado pela distribuição em alta dos grandes tubarões do mundo crypto, com a redução de participações de tubarões como Spoofy levando à contínua dissipação da força de compra.

A situação do Ethereum também não é otimista, embora o preço da moeda tenha ultrapassado os 2800 dólares, os dados na cadeia não mostraram novas compras, e o mercado está anormalmente calmo, o que significa que esta alta carece de impulso adicional e o risco de compra em alta é extremamente elevado. Além disso, os dados do índice de confiança do consumidor de Michigan e das expectativas de inflação para um ano, que serão divulgados na sexta-feira à noite às 10 horas, também precisam ser observados com atenção; esses dados não apenas podem ajudar a prever a direção da próxima reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira, mas também refletem diretamente a situação do emprego e da inflação nos Estados Unidos, fornecendo uma base importante para avaliar os riscos de recessão econômica, e eu também atualizarei as interpretações relevantes posteriormente.

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