Dividendos Tecnológicos: Um Olhar Mais Próximo aos ETFs TDV e TDIV

Pontos Chave

• A tecnologia está silenciosamente a tornar-se um jogador significativo na arena dos dividendos.
• As reservas de caixa do setor tecnológico sugerem um potencial substancial para um crescimento de dividendos a longo prazo.
• Os ETFs oferecem uma forma conveniente de navegar pela complexa paisagem das ações de dividendos de tecnologia.

A noção de tecnologia e dividendos como um par pode não vir imediatamente à mente para muitos investidores, mas há mais nesta combinação do que aparenta.

Os investidores experientes em dividendos costumam gravitar em direção a setores como bens de consumo, saúde e serviços públicos ao discutir suas fontes de dividendos preferidas. No entanto, o setor de tecnologia raramente aparece nessas conversas.

Esta negligência é compreensível, dado que o maior ETF que acompanha o índice Nasdaq-100, fortemente focado em tecnologia, possui uma taxa de distribuição de apenas 0,48% em 12 meses. Embora este número possa não parecer impressionante à primeira vista, ele oculta o status emergente do setor de tecnologia como um centro de crescimento de dividendos. Na verdade, os dados da Gate revelam que gigantes da tecnologia como Microsoft e Apple estão entre os maiores pagadores de dividendos no S&P 500 em termos de montantes absolutos em dólares.

Embora a Microsoft e a Apple sejam nomes amplamente reconhecidos, representam apenas a ponta do iceberg no panorama dos dividendos tecnológicos. Para investidores que buscam uma exposição mais abrangente a esta tendência, o First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund e o ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF oferecem opções intrigantes.

Apesar dos seus tickers semelhantes, esses ETFs utilizam metodologias distintas. Vamos explorar como cada fundo aborda o tema dos dividendos tecnológicos.

TDV: Uma Abordagem Testada pelo Tempo

O ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF, como o nome sugere, inspira-se no conceito de Dividend Aristocrats. O TDV acompanha os S&P Technology Dividend Aristocrats – uma coleção de empresas de tecnologia que aumentaram consistentemente os seus dividendos durante pelo menos sete anos consecutivos.

Dada a união relativamente recente entre tecnologia e dividendos, este requisito do índice pode parecer restritivo. No entanto, o TDV consegue incluir 38 ações em seu portfólio. Essa diversidade é alcançada através da definição flexível do índice para “empresas relacionadas à tecnologia”, que permite a inclusão de empresas como Mastercard e Visa.

Uma possível desvantagem da metodologia do TDV é que o requisito de aumento de dividendos exclui alguns nomes proeminentes do índice. Por exemplo, embora a Alphabet e a Nvidia paguem dividendos, elas não atenderam ao critério de aumento consecutivo de sete anos, tornando-as inelegíveis para inclusão no TDV.

No entanto, o TDV oferece várias vantagens, incluindo a sua abordagem de ponderação igualitária das participações. Esta estratégia permite que o ETF sirva como um complemento gerador de rendimento para fundos tecnológicos ponderados por capitalização de mercado, que frequentemente concentram uma parte significativa dos seus portfólios em um punhado de ações.

TDIV: Uma Abordagem Flexível de Dividendo Tecnológico

Embora o mandato de aumento de dividendos da TDV evoque uma adesão a um clube exclusivo, o First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund tem seu próprio conjunto de critérios rigorosos. O TDIV segue o Nasdaq Technology Dividend™ Index, que impõe várias regras das quais os investidores em dividendos devem estar cientes. Isto inclui exigir que as empresas membros tenham pago um dividendo no ano passado, mantido ou aumentado seu pagamento durante esse período, e oferecido um rendimento mínimo de 0,50%.

Ao renunciar ao requisito de aumento de pagamento consecutivo, o TDIV apresenta um portfólio significativamente maior de 94 participações. Outra diferença chave reside na metodologia de ponderação do TDIV. O índice do ETF utiliza uma abordagem ponderada pelo valor do dividendo, que dá maior ênfase a ações com dividendos substanciais e grandes capitalizações de mercado. Como resultado, empresas como Broadcom, Oracle e Microsoft representam coletivamente quase um quarto do peso do ETF. Embora a abordagem do TDIV difira da de seu concorrente, seu desempenho desde a sua criação em agosto de 2012 fala por si só.

O TDIV também se distingue pela sua capacidade de incluir ações internacionais, algumas das quais contribuíram positivamente para o desempenho, e pela sua alocação de até 20% do seu portfólio em ações de serviços de comunicação. Este último ponto é particularmente relevante, pois abre a porta para a potencial inclusão de empresas como Alphabet e Meta Platforms, caso aumentem os seus dividendos suficientemente para atender ao limite de rendimento de 0,50%.

Escolhendo o ETF de Dividendos Tecnológicos Certo

Investidores conscientes dos custos podem achar o TDV atraente devido à sua menor taxa de despesa anual de 0,45% em comparação com os 0,50% do TDIV. No entanto, investidores experientes reconhecem que as taxas são apenas um aspecto da equação.

O ETF da ProShares pode ser mais adequado para investidores que buscam uma confiabilidade de dividendos comprovada por meio de um instrumento que atualmente se inclina para empresas de tecnologia maduras e estabelecidas. Além disso, a metodologia de peso igual do fundo pode ser atraente em um ambiente onde muitos índices ponderados por capitalização estão fortemente concentrados em um pequeno número de ações.

Por outro lado, o TDIV pode ser a escolha preferida para investidores orientados para o crescimento que procuram incorporar um componente de rendimento nos seus portfólios. Embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, vale a pena notar que nos últimos três anos, o TDIV demonstrou retornos competitivos e características de volatilidade em comparação com ETFs de tecnologia tradicionais, sugerindo que a sua flexibilidade e construção do índice têm trabalhado a favor dos investidores.