Hong Kong avança no desenvolvimento de títulos digitais para consolidar a sua posição como centro financeiro internacional

Hong Kong está a planear a emissão da terceira dívida soberana digital e já designou um conjunto de bancos para desenhar esta transação. Isto marca a continuação de Hong Kong em promover a inovação financeira baseada em Blockchain, para consolidar a sua posição como um dos principais centros financeiros digitais do mundo.

Desenvolvimento do mercado de obrigações digitais

Hong Kong emitiu o seu primeiro título verde tokenizado em fevereiro de 2023 e, um ano depois, emitiu títulos em várias moedas. Ambas as emissões foram bem recebidas por investidores institucionais e são vistas como um importante marco na aplicação da tecnologia Blockchain no mercado de dívida tradicional. Ao continuar a promover a emissão de títulos digitais, o governo de Hong Kong demonstrou confiança na tecnologia Blockchain e na demanda dos investidores.

Os títulos digitais têm as seguintes vantagens em relação aos títulos de papel tradicionais:

• Emissão mais rápida
• Custo mais baixo
• maior transparência

As empresas participam ativamente na promoção do crescimento do mercado

O mercado de títulos digitais de Hong Kong não é apenas liderado pelo governo, mas também tem a participação ativa de empresas privadas. Atualmente, pelo menos seis empresas já emitiram títulos digitais em Hong Kong. Em 2025, espera-se que os fundos levantados através de títulos digitais atinjam cerca de 1 bilhão de dólares, representando 70% do total da emissão.

Várias instituições financeiras e escritórios de advocacia afirmaram que o interesse em obrigações digitais está a aumentar.

• Uma plataforma de livro-razão distribuído de uma importante plataforma de negociação já emitiu mais de 1,7 mil milhões de dólares em obrigações digitais, abrangendo transações soberanas, financeiras e empresariais.
• Esses títulos de dívida podem ser suportados por Blockchains públicos como o Ethereum.
• Embora a forma de emissão seja inovadora, os investidores ainda são principalmente instituições tradicionais, utilizando moeda fiduciária para investir.

Medidas de apoio do governo de Hong Kong

Para estimular o desenvolvimento do mercado, Hong Kong lançou uma série de medidas de incentivo fiscal:

• Cada emissão de obrigações digitais que atenda aos requisitos pode receber um apoio máximo de 2,5 milhões de dólares de Hong Kong (cerca de 32,05 mil dólares americanos)
• Comprometido em se tornar uma base de finanças digitais regional, promovendo a emissão de obrigações digitais públicas e privadas
• Enfatizar as vantagens trazidas pela tecnologia Blockchain, como o aumento da velocidade de liquidação, a redução de custos e o aumento da transparência.

Análise do significado estratégico

O desenvolvimento de obrigações digitais tem uma importância estratégica significativa para Hong Kong:

1. Acompanhar a tendência de desenvolvimento das tecnologias financeiras globais, especialmente no contexto do apoio dos Estados Unidos às políticas de criptomoedas.
2. Satisfazer a alta procura do mercado asiático por ativos digitais
3. Consolidar a posição de Hong Kong como um centro financeiro internacional de primeira classe através da inovação
4. Manter a competitividade no contexto de rápidas mudanças no sistema financeiro

Desenvolvimento do quadro regulatório

De acordo com as informações da base de conhecimento, Hong Kong implementou oficialmente um regime abrangente de regulamentação de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025:

• Estabeleceu os requisitos de licenciamento e regulamentação para a emissão de stablecoins
• As plataformas de negociação de criptomoedas devem obter licença da Comissão de Valores Mobiliários e de Futuros.

A criação deste quadro regulatório fornece uma importante garantia para o desenvolvimento saudável do mercado de títulos digitais, ajudando a aumentar a confiança dos investidores e a estabilidade do mercado.

Através da promoção contínua do desenvolvimento de obrigações digitais e da melhoria da regulamentação pertinente, Hong Kong está a esforçar-se para ocupar uma posição de liderança na onda global de inovação financeira digital, injectando nova vitalidade na sua posição como centro financeiro internacional.