Venda de pânico por parte de investidores estrangeiros! A expansão da produção pelas fábricas japonesas provoca uma queda acentuada nos preços das ações de PCB, com a Fuqiao e a Jinjun a sofrerem uma queda de quase 10%.

A grande fabricante japonesa de fibra de vidro, Nitto Boseki, decidiu expandir massivamente sua produção, e uma notícia fez com que as ações do grupo PCB de Taiwan desabassem. Em 29 de agosto, o conselho da Nitto Boseki aprovou um investimento de 15 bilhões de ienes (cerca de 3,1 bilhões de novos dólares taiwaneses) para construir uma nova fábrica em Fukushima, com o plano de aumentar a capacidade de produção de tecido de fibra de vidro de alta qualidade para três vezes a atual. Este plano de produção para 2026, que parece distante, desencadeou uma venda em pânico na cadeia de indústrias de PCB de Taiwan em 1 de setembro.

Eu testemunhei pessoalmente que várias ações do grupo PCB caíram drasticamente, com a Dexon Technology Holdings a despencar 9,21% atingindo o limite de queda, a Chicony Electronics a cair 9,60%, a Nanya Technology a descer 9,09%, a FocalTech a ter uma queda de 9,28%, e a Goldencircuit a despencar 9,89%, enquanto a Lianmao também caiu quase 7%. Essa queda generalizada leva a questionar se a reação do mercado é exagerada.

A expansão da日東紡 tem uma demanda de mercado clara por trás dela. Com a explosão da tecnologia de IA generativa, a demanda por servidores de IA disparou, além do upgrade das tecnologias de placas ABF e BT, o mercado de tecidos de fibra de vidro de alta performance está em falta. Os produtos T-Glass deles conseguem resolver os problemas de expansão térmica e deformação em embalagens avançadas, tornando-se materiais chave em substratos de embalagem de semicondutores de lógica avançada.

É importante notar que a expansão da produção da Nippon Steel foi aprovada pelo governo japonês de acordo com a “Lei de Promoção da Segurança Econômica” e pode receber subsídios de até 2,4 bilhões de ienes. Por trás disso, não estão apenas considerações comerciais, mas também um planejamento a nível de estratégia nacional.

A análise da entidade legal acredita que, embora a expansão da Nippon Bōsō possa aliviar o desequilíbrio entre a oferta e a demanda de tecidos de fibra de vidro de alta qualidade no mundo, isso também significa que o tema de aumento de preços devido à escassez de materiais que anteriormente impulsionou as ações das fábricas de Taiwan pode ter se esgotado. Considerando que ações individuais como a Fuqiao, a Jinjū e a Taibo já tiveram um grande aumento a curto prazo, e até mesmo foram listadas como ações a serem descartadas, essa queda acentuada é, em certa medida, uma liberação da emoção do mercado.

Para os investidores, esta onda de venda em pânico pode criar oportunidades de compra, mas é necessário confirmar se os pontos baixos significativos podem ser mantidos. A longo prazo, a demanda por materiais impulsionada por servidores de IA e chips de alta velocidade entrou em um ciclo prolongado, e a tendência de atualização completa das especificações na cadeia industrial de PCB continuará, embora o ritmo de investimento precise ser mais cauteloso.