O que afeta os preços das ações da TSMC e da Foxconn? Análise do papel crucial da participação de 40% dos investidores estrangeiros no mercado de ações de Taiwan.

Eu costumo seguir o mercado de ações de Taiwan todos os dias e frequentemente me pergunto por que os preços das ações de grandes empresas como a TSMC e a Foxconn estão sempre a subir e a descer. Na verdade, como um pequeno investidor de retalho, entender os fatores de flutuação dessas ações de peso é crucial para a tomada de decisões de investimento.

A transformação da economia de Taiwan de um modelo intensivo em mão de obra para um modelo intensivo em tecnologia é realmente impressionante. Pense nisso, a TSMC, uma empresa fundada em 1987, tornou-se hoje a líder global em semicondutores; enquanto a Foxconn, que começou como uma empresa de manufatura por encomenda, agora é também um gigante da fabricação de tecnologia. O surgimento dessas empresas não apenas mudou a estrutura econômica de Taiwan, mas também transformou completamente o nosso ambiente de investimento.

A influência absoluta do mercado americano

A influência do mercado americano sobre a bolsa de Taiwan é realmente onipresente. Sempre que vejo o índice Nasdaq ou o índice de semicondutores da Filadélfia a cair drasticamente, sei que a bolsa de Taiwan com certeza não terá um bom dia no dia seguinte. Especialmente a relação de estreita colaboração entre a TSMC e a Nvidia faz com que qualquer movimento nas ações tecnológicas americanas provoque flutuações na bolsa de Taiwan.

A política de taxas de juro da Reserva Federal afeta tudo. Sempre que Powell fala sobre cortes ou aumentos nas taxas, o capital estrangeiro começa a entrar massivamente no mercado de ações taiwanês, e essa mudança no fluxo de capital muitas vezes reflete-se nos preços das ações mais rapidamente do que os fundamentos.

A complexidade dos fatores locais em Taiwan

A influência dos dados de exportação sobre o mercado de ações de Taiwan é inegável. Sempre que são divulgados mensalmente, o mercado fica atento. Afinal, a economia de Taiwan depende fortemente das exportações, especialmente de semicondutores e produtos eletrônicos.

A política monetária do banco central também é crucial. A flutuação da taxa de câmbio do novo dólar taiwanês afetará diretamente a rentabilidade das empresas exportadoras. Cada vez que o novo dólar taiwanês se valoriza significativamente, as ações eletrônicas ficam sob pressão; uma desvalorização pode, por outro lado, impulsionar as ações de exportação.

A influência sensível das relações entre as duas margens

Para ser honesto, a China continental, como o maior parceiro comercial de Taiwan, qualquer alteração nas relações entre as duas partes se refletirá na bolsa de Taiwan. Eu notei que, sempre que as relações entre os dois lados ficam tensas, a bolsa de Taiwan tende a sofrer uma queda em certa medida, e os investidores estrangeiros também diminuem suas posições. Este risco geopolítico é uma realidade que os investidores da bolsa de Taiwan têm que enfrentar.

O que mais me preocupa é a participação de 40% dos investidores estrangeiros. Isso significa que cada movimento dos investidores estrangeiros pode causar flutuação no mercado. Às vezes, os fundamentos não mudam, mas a compra ou venda em massa por parte dos investidores estrangeiros pode causar uma grande flutuação no preço das ações.

Para nós, investidores de retalho, entender esses fatores de influência não é para prever o mercado, mas sim para não entrarmos em pânico durante a flutuação do mercado. Afinal, o mercado de ações é sempre afetado por múltiplos fatores e ninguém pode ter controle total.

Investir na bolsa de Taiwan, especialmente nestas gigantes da tecnologia, exige que tenhamos uma visão global, ao mesmo tempo que precisamos seguir de perto a economia local e as mudanças nas políticas. Neste mercado altamente interconectado, um único fator raramente consegue decidir tudo, mas entender como esses fatores se entrelaçam e afetam pode ajudar-nos a tomar decisões de investimento mais informadas.