Análise e Planeamento de Estratégias de Investimento em Ações de Energia Solar 2025

Panorama da Indústria Solar

Com o crescimento contínuo da demanda global por energia limpa, a indústria solar tem feito progressos significativos nos últimos anos. Em comparação com outras fontes de energia renovável, a energia solar possui as seguintes vantagens:

• Recursos abundantes e amplamente distribuídos
• Baixos custos operacionais e manutenção simples após a instalação.
• O progresso tecnológico avança rapidamente, com custos a descer anualmente
• Cenários de aplicação diversos, adequados desde lares até grandes centrais elétricas.

No entanto, o desenvolvimento da indústria solar também enfrenta vários desafios, incluindo mudanças nas políticas, aumento da concorrência no mercado e a rápida velocidade de iteração tecnológica.

Análise de ações do conceito de energia solar

A tabela abaixo lista algumas ações representativas do conceito de energia solar:

Dados até 2025.6.7

Análise dos Líderes em Energia Solar do Mercado de Ações dos EUA

Primeiro Solar (FSLR)

A First Solar foi fundada em 1999, focando na produção e venda de módulos fotovoltaicos solares. Sua principal vantagem está na tecnologia proprietária avançada de componentes de película fina, que apresenta desempenho superior em ambientes não ideais em comparação com componentes baseados em silício tradicionais. Nos últimos anos, a empresa tem ampliado continuamente sua capacidade de produção, reduzido custos de fabricação e avançado em projetos de grandes usinas fotovoltaicas em todo o mundo.

De acordo com a análise da Trefis Team, no cenário base, o lucro por ação da First Solar deve estabilizar-se em torno de 8 dólares. Com base em um múltiplo de preço-lucro de 22 a 25 vezes, a faixa de valorização razoável é de 175 a 200 dólares. Em um cenário otimista, até 2026, o lucro por ação pode voltar a 10 dólares, e o preço das ações pode alcançar 250 dólares.

Nextracker (NXT)

A Nextracker é um fornecedor de sistemas de rastreamento inteligente focado em usinas solares de nível de utilidade. As soluções inovadoras da empresa ajustam em tempo real a orientação dos painéis fotovoltaicos, melhorando significativamente a eficiência da geração de energia e otimizando a viabilidade económica dos projetos.

No relatório trimestral mais recente publicado em maio de 2025, a Nextracker teve um desempenho que superou amplamente as expectativas dos analistas, com as ações a subirem quase 12%. A gestão da empresa afirmou que o desempenho sólido atual estabelece uma base para um crescimento contínuo.

Enphase Energy (ENPH)

A Enphase Energy foi fundada em 2006, focando no design e fabricação de sistemas de microinversores solares. Nos últimos anos, a empresa expandiu seus negócios para o armazenamento de energia e software de gestão, dedicando-se a fornecer soluções energéticas residenciais completas.

Devido à guerra comercial entre os EUA e a China, a Enphase enfrenta pressão de aumento de custos a curto prazo. No entanto, a empresa está a avançar ativamente na diversificação do fornecimento de células de bateria, prevendo que, até ao segundo trimestre de 2026, a grande maioria do fornecimento de baterias será proveniente de fontes não chinesas.

Análise dos líderes do setor solar de Taiwan

Delta Electronics (2308)

A Delta Electronics, em 2024, teve um desempenho operacional sólido, com uma receita consolidada anual de 421,1 bilhões de NT$, um aumento de 5% em relação ao ano anterior. A rentabilidade continua impressionante, com uma margem bruta mantida em um alto nível de 32,4%. O lucro por ação é de (EPS)13,56 NT$, e todos os indicadores financeiros apresentam um padrão de crescimento estável.

Recentemente, o Morgan Stanley aumentou significativamente o preço-alvo da Delta Electronics de 440 novos dólares taiwaneses para 485 novos dólares taiwaneses, destacando a confiança nas inovações tecnológicas da empresa em soluções de energia de corrente contínua de alta tensão (HVDC) de 800V para centros de dados de IA e setores industriais.

ZTE (1513)

Em 2024, a performance da Zhongxing Electric foi notável, com lucro líquido após impostos de 3.623 milhões de novos dólares taiwaneses, um aumento significativo de 128% em relação ao mesmo período do ano passado, estabelecendo um novo recorde histórico. No primeiro trimestre de 2025, a empresa continuou a beneficiar-se da contínua liberação de pedidos do plano de rede elétrica robusta da Taipower, alcançando uma receita recorde para o mesmo período.

De acordo com a mais recente pesquisa da FactSet, os analistas elevaram o preço-alvo médio da ZTE de 182,5 yuan para 195,5 yuan, um aumento de 7,12%.

Sugestões de Estratégia de Investimento

1. Investimento Diversificado: Considere alocar simultaneamente em líderes do setor de energia solar nas ações dos EUA e de Taiwan para reduzir o risco de um único mercado.

2. Acompanhar as diretrizes políticas: Monitorizar de perto as mudanças nas políticas de energia renovável de vários países e ajustar o portfólio de investimentos em tempo útil.

3. Inovação Tecnológica: Priorizar empresas que estão na vanguarda da inovação tecnológica, como a First Solar e a Enphase Energy.

4. Saúde financeira: Focar em empresas com balanços saudáveis e fluxo de caixa abundante, como a Nextracker.

5. Manter a longo prazo: A indústria solar apresenta flutuações cíclicas, recomenda-se adotar uma estratégia de investimento a longo prazo, aguardando pacientemente os dividendos do desenvolvimento da indústria.

6. Revisão periódica: Avaliar o desempenho da carteira a cada trimestre e ajustar as posições conforme as mudanças do mercado.

7. Gestão de Risco: Defina um nível de stop loss e controle a posição de uma única ação para não ultrapassar 10% do portfólio total de investimentos.

Os investidores devem compreender plenamente os riscos envolvidos antes de tomar decisões de investimento e elaborar uma estratégia de investimento adequada com base na sua capacidade de suportar riscos e nos seus objetivos de investimento.