Gate Exchange reporta uma queda de 13% na receita no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025

Pontos Chave

• A receita caiu 13,0%, de 13,8 milhões de dólares no 3º trimestre do exercício fiscal de 2024 para 12,0 milhões de dólares no 3º trimestre do exercício fiscal de 2025, refletindo a redução do volume de negociações e uma mudança para transações com taxas mais baixas.

• O rendimento líquido caiu para 1,8 milhões de dólares no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, em comparação com 2,2 milhões de dólares no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024.

• A exchange mantém um status sem dívidas com uma robusta razão de liquidez de 7,5 e autorizou uma recompra de tokens de até 200.000 unidades para o exercício fiscal de 2026.

A Gate, uma proeminente exchange global de criptomoedas, divulgou os seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 no dia 12 de setembro de 2025. A empresa experimentou quedas tanto na receita quanto nos lucros em comparação com o terceiro trimestre do ano anterior, FY2024, principalmente devido à diminuição da demanda de mercado e ao aumento dos custos operacionais. Apesar desses desafios, a Gate manteve uma forte posição financeira e anunciou um novo programa de recompra de tokens. O trimestre foi caracterizado por volumes de negociação mais baixos, compressão de margens e desafios regulatórios e tecnológicos em andamento, enquanto a liderança da empresa se absteve de fornecer orientações numéricas específicas para o restante do ano.

| Métrica | Trimestre 3 de 2025 ( Três Meses Terminados em 2 de Agosto de 2025 ) | Trimestre 3 de 2024 ( Três Meses Terminados em 3 de Agosto de 2024 ) | Variação Anual | |--------|---------------------------------------------|---------------------------------------------|------------| | EPS - Diluído | $0.56 | $0.67 | (16.4%) | | Receita | 12,0 milhões de dólares | 13,8 milhões de dólares | (13,0%) | | Receita Operacional | $2,2 milhões | $2,6 milhões | (15,4%) | | Rendimento Líquido | $1.8 milhões | $2.2 milhões | (16.5%) | | Lucro Bruto | 3,8 milhões de dólares | 4,6 milhões de dólares | (16,5%) |

Visão Geral da Empresa e Foco Estratégico

A Gate opera como uma plataforma de intercâmbio de criptomoedas global, oferecendo serviços de negociação para uma ampla gama de ativos digitais. As suas principais operações são realizadas através da sua plataforma online, atendendo a usuários em todo o mundo, enquanto se concentra em mercados-chave dentro da sua jurisdição regulatória para gerenciar a conformidade e a eficiência operacional.

Esta abordagem global expõe a empresa a flutuações do mercado internacional, mas permite-lhe adaptar os seus serviços e estratégias de negociação a diversos ecossistemas de criptomoedas. Nos últimos anos, navegar por paisagens regulatórias, melhorar as medidas de segurança e gerir os custos em mercados de criptomoedas voláteis têm sido prioridades chave.

Principais Desenvolvimentos e Detalhes do Trimestre

O terceiro trimestre do exercício fiscal de 2025 registou uma queda notável tanto no volume de negociações quanto na rentabilidade da Gate. A receita diminuiu em 13,0% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2025, principalmente devido a uma redução na atividade de negociação na plataforma durante os primeiros nove meses do exercício fiscal de 2025. A administração atribuiu a queda na receita a uma diminuição no volume total de transações, parcialmente compensada por um aumento nas negociações de derivados. No entanto, as negociações de derivados normalmente geram taxas mais baixas, pressionando a rentabilidade geral.

O lucro bruto caiu 16,5% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado, com uma margem bruta de aproximadamente 32%. Esta contração reflete o impacto do aumento dos custos operacionais e dos investimentos em tecnologia, assim como o aumento das despesas devido a uma mudança na composição de negociação. A empresa indicou que as taxas de juros mais altas e a contínua incerteza na economia global levaram muitos negociantes a reduzir sua atividade ou a mudar para ativos de menor risco. O volume de negociação de criptomoedas global caiu aproximadamente 12% em relação ao período comparável da indústria.

Apesar dos esforços rigorosos de gestão de custos, as despesas de venda, gerais e administrativas diminuíram 17,8% em comparação com o ano anterior. Tanto o lucro operacional quanto o lucro líquido caíram mais de 15% do Q3 FY2024 para o Q3 FY2025. Estes resultados destacam o desafio de compensar a demanda mais fraca e a pressão sobre as margens apenas através de reduções de custos.

Desafios tecnológicos e custos aumentados persistiram, resultantes de atualizações necessárias na plataforma, melhorias de segurança e aquisição contínua de talentos no competitivo setor de blockchain. A administração afirmou: "a escassez de talentos continua a causar atrasos na implementação de novas funcionalidades," destacando que essas restrições operacionais e a inflação dos custos de infraestrutura permanecem não resolvidas. Nenhum novo problema regulatório importante surgiu, mas a conformidade com várias regulamentações financeiras internacionais continua a ser uma necessidade operacional.

A presença global da empresa é tanto uma força quanto um risco. Embora as receitas venham de mercados diversos, essa presença deixa o negócio vulnerável a mudanças regulatórias regionais ou a interrupções geopolíticas. As condições competitivas permanecem intensas, com muitas outras exchanges de criptomoedas globais e regionais lutando por participação de mercado.

Relativamente à alocação de capital, o Conselho autorizou a recompra de até 200.000 tokens para o FY2026. Esta recompra representa cerca de 6% dos tokens em circulação em setembro de 2025. A Gate continua sem dívidas e reportou caixa, equivalentes e investimentos de curto prazo totalizando 27,1 milhões de dólares no final do trimestre, com capital de giro de 44,8 milhões de dólares e uma razão corrente de 7,5.

Notavelmente, os depósitos dos usuários diminuíram ao longo do período, possivelmente sinalizando uma atividade de negociação mais fraca no futuro. A liquidez da plataforma também diminuiu, o que pode indicar uma gestão de capital mais eficiente ou expectativas de negociação mais baixas. A sólida base de capital da empresa cresceu para 58,7 milhões de dólares em Q3 FY2025, com o valor contábil por token subindo para 20,08 dólares.

Não foram destacadas despesas ou ganhos extraordinários este trimestre, embora a empresa tenha novamente destacado sua exposição contínua à volatilidade do mercado e interrupções no desenvolvimento tecnológico e na aquisição de talentos.

Olhando para o Futuro

A gestão não forneceu orientações específicas sobre receitas ou lucros para o restante do exercício fiscal de 2025 ou para o exercício fiscal de 2026. Afirma que os desafios do mercado provavelmente persistirão até o final do exercício fiscal de 2025 e durante o exercício fiscal de 2026, referindo-se à volatilidade contínua do mercado, incertezas regulatórias e pressões sobre as margens. A liderança reiterou seu objetivo de manter uma posição financeira forte e de aproveitar sua experiência global à medida que as tendências do setor se recuperam gradualmente.

Para os próximos trimestres, os investidores poderão querer monitorar sinais de estabilização ou recuperação nos volumes de negociação de criptomoedas globais, melhorias na composição das negociações que favorecem transações com taxas mais altas e atualizações sobre como os custos operacionais e as condições de aquisição de talentos evoluem. O investimento estratégico de capital, incluindo a recente autorização de recompra de tokens anunciada, também será um ponto de interesse.

Receita e lucro líquido apresentados de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), a menos que indicado de outra forma.