Estratégias específicas e métodos práticos de cobertura em moeda virtual

Cobertura: Classificação e Conceitos Básicos

1. Cobertura é geralmente referida como “cobertura total”, mas na prática também é utilizada a “cobertura parcial”.

   ① Cobertura total：Se você possui X BTC em spot, construa uma posição de venda a descoberto em futuros equivalente a XBTC. Isso é aplicado principalmente no final de grandes ciclos de mercado.

   ② Parte Cobertura：Este é essencialmente um negócio que utiliza a diferença de preço a curto prazo. Se você entender o exemplo de cobertura total, será fácil compreender o conceito de parte cobertura.

Exemplo de prática de Cobertura total

2. Exemplos específicos de aplicação da Cobertura total:

   ① Suponha que você possui 100 BTC em ativos e, com base na análise de mercado, você concluiu que a tendência de alta no nível diário continuará. No entanto, se a tendência de baixa no gráfico de 4 horas ainda não terminou ou há risco de continuação da queda, o que deve ser feito? Nessa situação, você pode utilizar uma estratégia de Cobertura para evitar o risco de queda no gráfico de 4 horas.

   ② Seguindo o princípio de “considerar a possibilidade de derrota antes de ter certeza da vitória”, se o BTC cair abaixo de um determinado preço, o cenário de alta previsto pode se tornar inválido. Isso significa que o mercado pode mudar para uma tendência de baixa em nível diário. Para evitar uma redução significativa dos lucros, configura-se antecipadamente uma posição de venda a descoberto em futuros denominados em BTC equivalente — por exemplo, com 10 BTC a uma alavancagem de 10 vezes (ou 20 BTC a uma alavancagem de 5 vezes, 5 BTC a uma alavancagem de 20 vezes, etc., sempre com posições de venda a descoberto de valor equivalente) configuradas em margem cruzada, o risco de liquidação é praticamente inexistente.

   ③ O que acontecerá se o preço de mercado cair 10%?

   Como há uma posição de venda a descoberto no valor de 100 BTC no mercado de futuros, se o preço cair 10%, haverá um lucro de 10 BTC da posição futura. Por outro lado, os 100 BTC que você possui em termos físicos resultam em uma perda de 10 BTC devido à queda de 10% no preço. No total, o valor total dos ativos da conta não muda. Desta forma, a cobertura usando futuros permite a preservação do valor dos ativos (não sendo afetado pela queda de preço de 10%). Esta é a essência da cobertura (evitar riscos).

   ④ E se o preço de mercado subir 10%?

   Uma posição de venda a descoberto de 100 BTC no mercado de futuros resultará em uma perda de 10 BTC se o preço subir 10%. No entanto, ao mesmo tempo, os 100 BTC em posse geram um lucro de 10 BTC devido ao aumento do preço. Como resultado, o total de ativos da conta permanece inalterado.

   ⑤ A chave para a cobertura total é: a antítese da direção (à vista + venda a descoberto de futuros) e a equivalência do montante (posição vendida a descoberto equivalente ao montante detido à vista).

Cobertura戦略の応用と市場への適用

Estratégias de cobertura que respondem à alta volatilidade do mercado de criptomoedas têm um efeito particular em momentos de mudança no mercado ou quando a incerteza aumenta. Ao utilizar contratos futuros, os investidores podem ajustar a exposição ao risco do portfólio enquanto protegem seus ativos de grandes flutuações no mercado.

Na gestão profissional de riscos, a definição adequada da taxa de cobertura e a gestão de margem considerando a eficiência de capital também são elementos importantes. Ajustando flexivelmente a taxa de cobertura de acordo com as condições do mercado, é possível uma proteção de ativos mais eficaz.