Como comprar títulos do governo dos EUA? Como calcular a taxa de juros? Entenda em um artigo!

O que são os títulos do Tesouro dos EUA?

Os títulos do Tesouro dos EUA, ou seja, a dívida pública dos EUA, são basicamente certificados que demonstram que o governo dos EUA está pegando emprestado dinheiro de todos. Ao pegar emprestado, naturalmente, deve-se reembolsar o principal e pagar juros.

O crédito do governo dos Estados Unidos é extremamente forte. Isso é indiscutível. Portanto, os títulos do governo dos Estados Unidos são vistos como um dos portos seguros mais seguros no mundo dos investimentos. Com boa liquidez e rendimento estável, atraem a atenção de inúmeros investidores.

Existem muitos tipos de títulos do governo dos EUA, como escolher?

Títulos do Tesouro a curto prazo (T-Bills): vencem em menos de um ano. Sem juros, vendidos com desconto. Você paga 95 euros e recebe 100 euros na maturidade. Rápido.

Notas do Tesouro de médio prazo (T-Notes): de 2 a 10 anos. Pagamento de juros a cada seis meses. Estável.

Títulos do Tesouro a longo prazo (T-Bonds): prazo de 20-30 anos. Também pagam juros semestralmente. Longo prazo.

Há também os títulos de proteção contra a inflação (TIPS): são especiais, pois o capital aumenta com o aumento dos preços. Em períodos de alta inflação, são os que mais preservam o valor.

Títulos do Tesouro de curto prazo: um bom lugar para estacionar dinheiro

Os títulos públicos de curto prazo são como uma corrida de curta distância, 4 semanas, 13 semanas, 26 semanas ou 52 semanas, chegam rapidamente ao fim.

Ele não paga juros diretamente, mas vende para você com desconto. Por exemplo, um título do tesouro de curto prazo com valor nominal de 100 dólares e rendimento de 1%, você só precisa pagar 99 dólares para comprá-lo e receber 100 dólares na maturidade.

Se o capital não for necessário a curto prazo, é mais flexível mantê-lo aqui.

Títulos de Tesouro de Médio Prazo: O Termômetro do Mercado

De 2 a 10 anos, um tempo moderado. Estes títulos pagam juros a cada seis meses, de forma muito regular.

Os títulos públicos com prazo de 10 anos são especialmente importantes. Eles são chamados de “âncora de precificação de ativos globais”. Muitas decisões financeiras observam sua tendência. Os olhos do mercado.

Obrigações do tesouro a longo prazo: o retorno dos pacientes

20 a 30 anos, um intervalo de tempo grande. Mas não se preocupe com a liquidez, o mercado secundário pode ser comprado e vendido a qualquer momento.

Manter a longo prazo, rendimento estável, adequado para investidores pacientes.

DICAS: Armas contra a inflação

TIPS é bastante interessante. O seu capital será ajustado de acordo com o índice CPI. Se os preços subirem 10%, o seu capital também subirá 10%.

Os juros são calculados com base no capital ajustado, portanto, o rendimento real é superior ao que parece à primeira vista.

Por exemplo, se você comprar TIPS de 1000 dólares com uma taxa de juros de 1%, se a inflação atingir 5%, o principal se tornará 1050 dólares, e os juros serão 10,5 dólares, e não 10 dólares. Durante a deflação, o principal diminuirá, mas no vencimento, pelo menos o valor original será devolvido. Um design bastante flexível.

Como os taiwaneses compram títulos do governo dos EUA? Quais são os canais disponíveis?

Em Taiwan, existem basicamente três maneiras de comprar títulos do governo dos EUA: comprar títulos diretamente, fundos de títulos e ETFs de títulos.

1. Comprar títulos diretamente: puro, mas com um limite elevado

É possível comprar através de corretoras estrangeiras ou corretoras nacionais com delegação de compra. Pessoalmente, sinto que as corretoras estrangeiras são mais convenientes, com mais variedades e custos mais baixos.

No entanto, comprar títulos diretamente tem um problema de limiar. Normalmente, é necessário começar com 1000 dólares, e os requisitos de capital não são baixos. A vantagem é que você controla completamente o que possui e quando vende.

É simples de operar: abrir uma conta, encontrar obrigações, fazer uma ordem, receber juros ou vender. Todo o processo é eletrónico.

2. Fundos de Obrigações: um conjunto de obrigações

Os fundos de obrigações são como comprar uma cesta cheia de diferentes obrigações. Risco diversificado, baixo capital inicial, pode-se entrar com 100 dólares.

As desvantagens são várias taxas. Taxa de gestão, taxa de subscrição, taxa de resgate… que consomem uma parte dos lucros.

3. ETF de Obrigações: A Primeira Escolha para Pequenos Investidores

Os ETFs de obrigações são comprados e vendidos como ações, com baixo custo e alta liquidez. São muito adequados para pequenos investidores.

Os ETFs de títulos do Tesouro dos EUA mais populares no mercado são:

• TLT: ETF de Obrigações do Estado a Longo Prazo
• IEF: ETF de títulos do governo de médio prazo
• SHY: ETF de títulos do governo de curto prazo
• VGSH: outro bom ETF de títulos do governo de curto prazo
• DICA: ETF de obrigações de proteção contra a inflação
• GOVT: ETF abrangente com várias maturidades

Até outubro de 2025, o rendimento de ETFs de obrigações de curto prazo como o VUSB deve estar em torno de 4,4%. Um retorno bastante bom.

O que é aquela misteriosa taxa de rendimento?

A taxa de rendimento dos títulos do governo é um indicador de quanto você pode ganhar com seu investimento. Existem dois cálculos: a taxa de rendimento atual e a taxa de rendimento até o vencimento.

O rendimento até ao vencimento (YTM) é mais abrangente, pois calcula o retorno anual real que você obterá se mantiver até ao vencimento. Ele varia, dependendo da diferença entre o preço de compra e o valor nominal.

Como calcular?

A taxa de rendimento atual é simples: juros anuais ÷ preço atual × 100%

Quanto ao YTM, o cálculo é complexo, felizmente não preciso calcular eu mesmo. Existem muitos canais de consulta:

• Site oficial da Reserva Federal
• Websites financeiros como Investing.com
• Plataforma de corretagem

Fatores Chave que Afetam a Dívida Pública dos Estados Unidos

Os preços dos títulos e as taxas de rendimento têm uma relação inversa. Quando os preços sobem, as taxas de rendimento caem; quando os preços caem, as taxas de rendimento sobem. É um pouco contra-intuitivo.

Os principais fatores que afetam a dívida pública são:

Fatores internos

Prazo e taxa de juro nominal: quanto mais longo o prazo, maior o risco, e a taxa de juro normalmente é mais alta.

Fatores externos

1. Ambiente de Taxas de Juros: Com o aumento das taxas de juros do mercado, os preços dos títulos antigos tendem a cair. Por quê? Porque os títulos recém-emitidos oferecem taxas de juros mais altas, quem ainda estaria disposto a comprar títulos antigos com taxas mais baixas? A menos que se tornem mais baratos.

2. Condições econômicas: Durante uma recessão econômica, os fundos fluem para ativos seguros, e os preços dos títulos do governo sobem.

3. Inflação: Quando a inflação sobe, o preço dos títulos do governo geralmente cai. Afinal, quem quer que o rendimento fixo seja corroído pela inflação?

4. Volume de emissão: A emissão excessiva de títulos do governo leva a um excesso de oferta, fazendo com que os preços naturalmente caiam.

Títulos do Tesouro dos EUA vs Outros Ativos dos EUA

Além de comprar dívida pública americana, você também pode investir em dólares, ações americanas, etc., através de contratos por diferença.

Os contratos por diferença são um tipo de instrumento financeiro bastante especial. Não é necessário possuir o ativo real, apenas prever a tendência dos preços para lucrar com a diferença. Pode ser operado em diversos mercados, como ações, câmbio, commodities, etc., oferecendo grande flexibilidade.

Este tipo de investimento permite que você participe da volatilidade do mercado sem realmente possuir os ativos. É um pouco como apostar sobre o preço dos ativos, em vez de realmente possuí-los. Flexível, mas com riscos consideráveis.