Análise completa do investimento na bolsa de valores japonesa: estratégias eficazes e ações selecionadas para 2025

A dupla força motriz por trás da Aumento do mercado de ações japonês

O impulso central do forte desempenho do mercado de ações japonês este ano vem de dois fatores chave: a reavaliação do valor das empresas japonesas e os bônus institucionais trazidos por reformas estruturais.

Em abril deste ano, os mercados globais sofreram ajustes devido ao impacto das políticas comerciais, com o índice Nikkei a atingir um rácio preço/lucro (PER) de 12 vezes, significativamente abaixo dos níveis de avaliação de outros mercados principais. Com o ajuste na percepção dos investidores, o rácio preço/lucro já recuperou para cerca de 13 vezes, e esta recuperação de avaliação tornou-se o principal impulso para a recente recuperação.

Ao mesmo tempo, o capital internacional está a reduzir a sua exposição ao mercado de ações dos EUA e a reorganizar os seus ativos, enquanto o mercado de ações japonês, com a sua vantagem de avaliação relativamente razoável, tornou-se um destino importante preferido pelos investidores globais. É ainda mais notável que as reformas de governança corporativa promovidas ativamente pela Bolsa de Valores de Tóquio já estão a dar resultados, com cada vez mais empresas japonesas a aumentar a distribuição de dividendos e a implementar programas de recompra de ações, resultando numa melhoria substancial nos fundamentos das empresas.

Seleção de Ações de Alta Qualidade do Japão: Investimento em Temas de Indústria

Tema de Automação Industrial

Keyence (6861.JP) - Campeão Invisível em Automação Industrial

Esta empresa, fundada em 1974 em Osaka, concentra-se no desenvolvimento de sensores automáticos de alto valor agregado, sistemas de visão e instrumentos de medição industrial. Através de uma rede de vendas diretas global, os produtos da Keyence estão presentes em 46 países e regiões ao redor do mundo.

Destaques do investimento:

• Preço-alvo médio de 12 meses definido por cinco analistas de Wall Street: ¥74,282.41
• Potencial de aumento em relação ao preço atual (¥56,800): +30%
• Beneficiários da tendência de automação industrial global, com participação de mercado em contínua expansão

Tema de equipamentos semicondutores

Tokyo Electron (8035.JP) - Fornecedor central de equipamentos de semicondutores

Como fornecedor-chave na cadeia de suprimentos da indústria de semicondutores global, a Tokyo Electron se especializa em fornecer sistemas de limpeza de wafers e equipamentos de revestimento, entre outros equipamentos de processamento, para gigantes da indústria como Samsung, TSMC e Intel.

**Desempenho: **

• Receita consolidada do exercício fiscal de 2024: 2,43 trilhões de ienes (ano a ano +32,8%)
• Participação no mercado internacional: 92.2%
• Margem Bruta: 47.1%
• Taxa de lucro operacional: 28,7%

A instituição de investimento Jefferies manteve a classificação “comprar”, com um preço-alvo de 32.000 ienes.

Tema de Defesa e Indústria Pesada

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) - Um gigante industrial de cem anos迎转机

Esta empresa centenária, que começou a participar na industrialização do Japão desde o período da Restauração Meiji, desenvolveu-se agora em um grupo industrial integrado que abrange diversas áreas, como aeroespacial, equipamentos de energia e máquinas industriais.

Perspectivas Financeiras:

• O lucro operacional para o ano fiscal de 2025-26 é previsto aumentar: 9,6% (alcançando 420 bilhões de ienes)
• Expectativa de aumento do lucro operacional nos negócios de aviação, espaço e defesa: 40%
• O preço-alvo médio de 12 meses de oito analistas: ¥3,743.76
• Espaço para Aumento em relação ao preço atual (¥3,185): +17.54%

Tema de entretenimento digital e conteúdo

Nintendo (7974.JP) - Império dos Jogos prepara uma nova onda de Aumento

Apesar de a receita da Nintendo no ano fiscal de 2024 ter caído 30,3% para 1,16 trilhões de ienes, isso se deve principalmente ao fato de que o console Switch entrou na fase final de seu ciclo de vida, e o mercado está aguardando o lançamento da próxima geração, o Nintendo Switch 2.

Vários analistas de mercado apontaram que as ações de jogos eletrônicos estão a reavaliar o seu valor de investimento, porque:

• A taxa de crescimento da indústria de jogos global continua a superar o crescimento do PIB
• A base de jogadores continua a aumentar
• O modo de monetização está a tornar-se cada vez mais diversificado

O preço-alvo médio de 12 meses para a Nintendo, segundo 11 analistas, é de ¥14,035.27.

Sony Group (6758.JP) - Gigante da Ecologia de Conteúdo

Os últimos resultados financeiros da Sony mostram que os negócios de música e cinema tiveram um desempenho excelente, impulsionando o aumento do lucro líquido em 4,6% em relação ao ano anterior. Nos últimos anos, a empresa começou a ver resultados na sua estratégia de ecossistema de conteúdo:

• Aquisição estratégica do estúdio de jogos Bungie
• Integração da plataforma de anime Crunchyroll
• O setor de hardware enfrenta desafios (previsão de vendas do PS5 revista em baixa)

O preço-alvo médio de 12 meses dado por 9 analistas de Wall Street é ¥4,389.49, em comparação com o preço atual de ¥3,607, o potencial de aumento é de +21.69%.

Tema de empresas comerciais e conglomerados

Mitsubishi Corporation (8058.JP) - O alvo favorito de Buffett no Japão

A Mitsubishi Corporation é uma das cinco maiores empresas comerciais do Japão e também uma das empresas japonesas nas quais a Berkshire Hathaway, do investidor Warren Buffett, começou a investir significativamente a partir de julho de 2019. A principal razão pela qual Buffett prefere as empresas comerciais japonesas:

• Alta eficiência na utilização de capital
• A equipe de gestão é excelente
• Alta consideração pelos direitos dos acionistas

Os resultados do exercício financeiro de 2025 mostram que, embora a receita tenha diminuído 4,9% em relação ao ano anterior, para 18,6 trilhões de ienes, o lucro antes de impostos cresceu 2,2%, atingindo 1,4 trilhões de ienes, demonstrando a resiliência operacional das empresas comerciais japonesas durante períodos de volatilidade econômica.

Hitachi (6501.JP) - A transformação digital de um gigante industrial

A gigante industrial japonesa Hitachi, com 111 anos de história, adquiriu a empresa americana de serviços digitais GlobalLogic por 9,6 bilhões de dólares, empenhando-se totalmente na transformação em um prestador de serviços de software. A estratégia da Hitachi é clara:

• Manter negócios de fabricação vantajosos, como equipamentos de transporte ferroviário e peças de automóveis
• Ao mesmo tempo, desenvolver serviços de digitalização industrial com total empenho.

A reestruturação frequente da Hitachi causa um “impacto Hitachi” nas conservadoras empresas japonesas, sendo a sua transformação de fabricante de equipamentos elétricos para fornecedor de soluções de dados de infraestrutura vista como um exemplo de transformação empresarial.

Três principais maneiras para investidores de Taiwan entrarem no mercado japonês

1. Investimento em Índices: Um ponto de partida sólido e eficiente

Investir no índice de ações japonês é o método mais direto e simples. Embora o Aumento possa não ser tão grande quanto o de uma única ação, desde que o mercado acionário japonês esteja em alta, é possível obter lucros estáveis.

Índice Nikkei 225 (Nikkei 225) é o índice de ações japonês mais conhecido, abrangendo as 225 empresas listadas de maior qualidade no mercado japonês. No primeiro semestre deste ano, o índice Nikkei 225 sofreu uma correção sob a influência das políticas tarifárias globais, mas em seguida demonstrou uma forte capacidade de recuperação.

2. Investir em empresas japonesas através do canal das ações dos EUA

Muitas empresas japonesas conhecidas emitiram certificados de depósito (ADR) no mercado americano, como:

• Toyota Motor (TM.US)
• Grupo SoftBank (SFTBY.US)
• Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG.US)
• Nintendo (NTDOY.US)

Esses ADRs de ações dos EUA têm uma alta sincronização com as ações locais japonesas, oferecendo aos investidores de Taiwan um canal conveniente para investir em ações japonesas.

3. Transações de comissões de corretoras: participar diretamente no mercado japonês

As principais corretoras de Taiwan, como a Yuanta Securities e a Fubon Securities, oferecem serviços de negociação de委託交易, permitindo que os investidores comprem e vendam ações individuais japonesas diretamente. É importante notar que:

• O processo de operação é relativamente complexo
• O volume de transações tem mais limitações
• Taxas de transação mais altas

Perspectivas Intermediárias do Mercado de Ações Japonês

A curto prazo, o desempenho da bolsa de valores japonesa é principalmente influenciado pelas políticas comerciais globais. Se as políticas tarifárias forem ajustadas de forma moderada, isso pode gerar uma onda de recuperação. No entanto, considerando a desaceleração do crescimento econômico global e o desempenho fraco das exportações japonesas, espera-se que o índice Nikkei oscile e se consolide na faixa de 37.000 a 38.000 pontos.

Olhando para 2026, a direção da política monetária do banco central do Japão pode se tornar um ponto de inflexão chave para o mercado. Se o banco central do Japão continuar a normalizar a política de taxas de juros, a valorização do setor financeiro poderá se recuperar, e a estabilidade da taxa de câmbio do iene também ajudará a melhorar a qualidade dos lucros das empresas.

Para que o índice Nikkei consiga ultrapassar a barreira dos 40.000 pontos e continue a subir, são necessários vários fatores positivos a atuar em conjunto:

• A reforma da governança corporativa aprofunda-se ainda mais, impulsionando a melhoria contínua do ROE
• A formação de uma base eficaz para a competitividade das indústrias emergentes
• As relações comerciais entre os EUA e o Japão alcançaram progressos substanciais

Atualmente, essas condições ainda não estão totalmente atendidas, os investidores devem manter expectativas racionais e acompanhar a evolução das políticas.