Perspectivas do mercado de platina para 2024: Análise de valor de investimento e comparação com o ouro

Em comparação com o ouro, o platina embora tenha menor reconhecimento, também é afetado pelos ciclos econômicos macroeconômicos. O platina tem fortes propriedades industriais e também pode ser usado para fazer joias, portanto existe uma relação clara com o ouro. Este artigo irá explorar os fundamentos do platina, a comparação de preços entre o platina e o ouro, bem como o movimento de preço do platina em 2024 e previsões futuras.

Resumo do movimento de preço da platina

Como metal precioso, o preço da platina é influenciado tanto pela política de taxas de juros da Reserva Federal como pela relação entre oferta e demanda. Ao entrar em 2024, a velocidade de diminuição da inflação nos Estados Unidos desacelerou, as expectativas de cortes de juros da Reserva Federal caíram de 7 para 3-4 desde o quarto trimestre do ano passado, e a data mais antecipada para o corte de juros foi adiada de março para junho.

A desaceleração da inflação não é benéfica para os metais preciosos, pois a subida das taxas de juro pode levar os investidores a optarem por depósitos, pressionando assim os preços dos metais preciosos.

Ao revisar o segundo trimestre de 2023, o preço do platina subiu de 907 dólares para 1133 dólares, principalmente devido à grave falta de eletricidade na África do Sul. A empresa de eletricidade da África do Sul (Eskom) elevou o nível de racionamento de eletricidade para o nível seis, um recorde histórico, devido a falhas frequentes em usinas de carvão antigas. Dado que a produção de metais do grupo da platina na África do Sul representa 91% da produção mundial, a falta de eletricidade levou a uma queda acentuada na produção, aumentando o preço do platina.

Análise da tendência de preço do platina nos últimos anos

Após a eclosão da pandemia de COVID-19 em 2020, o Federal Reserve, para evitar o agravamento das dívidas dos residentes, injetou uma grande quantidade de moeda e adotou a política de “helicóptero de dinheiro”, levando os preços dos ativos globais a cair e depois a subir.

O preço do platina também apresenta um movimento de preço semelhante, subindo de um mínimo de 852 dólares em março de 2020 para um máximo de 1319 dólares em fevereiro de 2021.

Esta é a mais significativa movimento de preço da platina nos últimos dez anos, que merece a atenção dos investidores. Este caso demonstra claramente o impacto decisivo da política monetária da Reserva Federal sobre o preço da platina, que também é o foco da nossa análise sobre o movimento de preço da platina em 2024.

Analisando as razões por trás, o principal é que o “afrouxamento” do Federal Reserve levou a uma rápida queda das taxas de juros, o dólar se desvalorizou em relação aos metais preciosos, os investidores reduziram suas posições em dinheiro em dólares e passaram a investir em metais preciosos, ações, imóveis e outros ativos, beneficiando assim o platina.

Mas a partir de 2021, a inflação nos EUA disparou, o Federal Reserve deixou de injetar liquidez em grande escala e até mesmo começou a apertar a política em certos momentos, enfraquecendo os fatores centrais que impulsionam a alta do platina, e o preço recuou para níveis abaixo da faixa de equilíbrio (900-1050 dólares).

Comparação do movimento de preço do ouro e da platina

O ouro é, sem dúvida, o principal tipo de metais preciosos, por isso comparamos o movimento de preço do platina com o movimento de preço do ouro. Ao mesmo tempo, considerando que o platina e outros metais do grupo da platina têm características comuns em termos fundamentais e podem ser mutuamente substituídos até certo ponto, também os observamos.

Comparando o movimento de preço do ouro ao longo do ano passado, o aumento do preço do ouro superou claramente o de outros metais preciosos, incluindo a platina. Ao ampliar o período para dez anos, a conclusão permanece a mesma, ou seja, o aumento do preço do ouro é significativamente maior do que o da platina.

Por que isso acontece? A resposta está nas propriedades financeiras dos metais preciosos.

Comparado a outros metais preciosos, a aplicação industrial do ouro é a mais baixa, portanto, as propriedades financeiras têm um impacto maior no preço do ouro. O platina tem uma aplicação industrial superior à do ouro, e as propriedades industriais têm um impacto mais significativo no seu preço.

Nos últimos vinte anos, a oferta monetária nos Estados Unidos tem aumentado continuamente, e fatores financeiros têm elevado constantemente o preço do ouro. Embora o preço do ouro tenha passado por correções, isso não se deve a uma diminuição da oferta monetária, mas sim a uma desaceleração faseada na velocidade de oferta.

Assim, do ponto de vista dos fatores monetários dos EUA, a propriedade financeira do ouro tem impulsionado a sua movimento de preço a longo prazo.

O platina, que tem uma alta proporção de propriedades industriais, é especialmente afetado pelos ciclos econômicos, em particular pelos ciclos de demanda de automóveis, o que explica por que o movimento de preço do platina é inferior ao do ouro.

Previsão do movimento de preço do platina em 2024 e valor de investimento

Sobre o movimento de preço da platina em 2024, analisamos a partir de perspetivas como o ciclo econômico, a política monetária da Reserva Federal, as propriedades industriais e a demanda alternativa.

Perspectiva do ciclo econômico: Política da Reserva Federal e ciclo industrial

O ambiente macroeconômico mais ideal para o preço do platina é: política monetária do Federal Reserve relaxada, enquanto a demanda industrial é forte. Se o Federal Reserve mantiver uma política relaxada em 2024 e a economia não entrar em recessão, ou mesmo se a demanda industrial continuar a subir, o preço do platina tem potencial para subir.

A partir do crescimento da oferta monetária nos Estados Unidos, a taxa de crescimento anual do M2 começou a subir novamente no segundo semestre do ano passado e continuou até este ano. Embora o impacto seja limitado e o impulso para a alta dos metais preciosos também seja relativamente restrito, é pelo menos um fator positivo.

Além disso, as propriedades industriais da platina estão principalmente refletidas nos catalisadores de tratamento de gases de escape automotivos. A produção global de automóveis está a aumentar e, desde 2020, a taxa de crescimento da produção de automóveis na China tem sido elevada, portanto, sob uma perspectiva industrial, a demanda por platina em 2024 deverá continuar forte.

a tendência do platina substituir o paládio

Devido ao fato de que o platina e o paládio podem ser substituídos 1:1 no campo dos catalisadores industriais, se o platina tiver uma melhor relação custo-benefício em relação ao paládio, a demanda industrial por platina aumentará, o que, por sua vez, elevará o preço.

Atualmente, os preços do platina e do paládio estão muito próximos, e desde 2018, o preço do platina tem permanecido abaixo do paládio, portanto, a substituição tem ocorrido continuamente.

Espera-se que a tendência de substituição de paládio por platina na indústria automóvel continue até 2025, podendo haver uma substituição de platina por paládio a partir de 2026, portanto, há uma expectativa positiva para a platina nos próximos dois anos.

Combinando a demanda alternativa e as previsões de demanda de metais do grupo da platina pela indústria automóvel, descobrimos que a demanda por platina continuará a crescer até 2025.

Além disso, fatores geopolíticos também devem ser considerados. Substituir a platina pelo paládio aumentará a dependência da Rússia (a Rússia representa 11% do fornecimento global de platina e 40% de paládio), o que pode não ser uma escolha ideal para as empresas.

Previsão do movimento de preço do platina no futuro

De acordo com um estudo da World Platinum Investment Council (WPIC), a longo prazo, a platina entrou em um período de escassez contínua de suprimentos a partir de 2023.

Os principais pontos de vista de pesquisa acreditam que a escassez de platina pode persistir até 2027, portanto, sob uma perspectiva de longo prazo, a platina tem valor de investimento.

Em termos de preço específico, a autoridade Healy prevê que o movimento de preço da platina em 2024 variará entre 800 e 1100 dólares.

Dado que o preço atual é de cerca de 900 dólares, o espaço de queda é de 100 dólares, o espaço de alta é de 200 dólares, e a relação risco-retorno é de 2:1, vale a pena considerar o investimento.

Além disso, o índice COT de platina está em níveis relativamente baixos dos últimos dez anos, indicando que os fundos de venda a descoberto estão relativamente concentrados. Assim que o mercado começar a subir, pode ocorrer um squeeze de shorts, portanto, a posição atual também é bastante adequada para entrar.

Semelhante a outros investimentos em commodities, os investidores podem optar por negociar contratos por diferença (CFD) de platina. Este método não requer a posse real de platina, mas sim lucrar com as variações de preço. A negociação de CFD não apenas oferece opções de investimento mais flexíveis, mas também permite que os investidores tenham oportunidades de lucro tanto quando o preço da platina sobe como quando desce.

Gate交易平台 oferece produtos de investimento em platina diversificados, permitindo que os investidores escolham o modo de negociação adequado com base na sua capacidade de suportar riscos e objetivos de investimento.

Resumo

Este artigo apresenta os dois principais fatores que influenciam o preço do platina: a política monetária da Reserva Federal e o ciclo industrial, e analisa comparativamente o movimento de preço do platina e do ouro e as razões por trás disso. Acreditamos que os dois fatores mencionados podem impulsionar o preço do platina em 2024, mas a longo prazo, a valorização do ouro, que tem uma propriedade financeira mais forte, pode ainda ser superior à do platina.

* Este artigo reflete apenas a opinião pessoal do autor e não deve ser considerado como base para qualquer investimento. Antes de tomar decisões de investimento, recomenda-se consultar um consultor financeiro independente para compreender plenamente os riscos envolvidos. Os contratos por diferença (CFD) são produtos alavancados, podendo resultar na perda total dos fundos. Estes produtos não são adequados para todos, por favor, invista com cautela.