Ainda é possível investir em ações de energia solar? Análise dos líderes de ações de energia solar de 2025

As ações de energia solar serão um bom investimento em 2025? Este artigo irá analisar profundamente o potencial futuro das ações solares, interpretando as tendências de mercado e os fatores que as impulsionam. Selecionaremos algumas empresas líderes de energia solar nas bolsas de valores dos EUA e de Taiwan, que desempenham um papel fundamental no processo de transição energética global. Analisaremos as perspectivas de investimento dessas ações líderes a partir de uma perspectiva fundamental e técnica.

Com o crescente foco das pessoas nas questões do aquecimento global e das emissões de carbono, a demanda por energia limpa e renovável continua a aumentar em todo o mundo. Em comparação com outras energias verdes, como a energia eólica, a energia solar possui as seguintes vantagens:

Os recursos solares são abundantes e amplamente distribuídos, com baixos custos operacionais e fácil manutenção após a instalação. Do ponto de vista industrial, a tecnologia solar tem avançado significativamente nos últimos anos, com custos a diminuir ano após ano, sendo adequada para várias situações, desde residências até grandes centrais fotovoltaicas.

No entanto, o desenvolvimento da indústria solar também enfrenta vários desafios, incluindo mudanças nas políticas, aumento da concorrência no mercado e rápida iteração tecnológica.

Análise das ações líderes do setor de energia solar no mercado de ações dos EUA

O mercado de energia solar dos Estados Unidos apresentou um crescimento significativo nos últimos anos. A Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) prevê que a capacidade instalada acumulada de energia solar em todo o país atingirá 182 GW até 2026. Dentre os estados, o Texas deve liderar, com uma capacidade instalada adicional de 11,6 GW em 2025. A “Lei de Redução da Inflação” do governo federal oferece consideráveis incentivos fiscais para empresas e famílias, estimulando ainda mais o investimento em sistemas de energia solar. Neste contexto, várias empresas cresceram e se tornaram líderes do setor, e a seguir apresentaremos cada uma delas.

First Solar

A First Solar foi fundada em 1999, com sede no estado do Arizona, um dos estados dos EUA com mais horas de sol. A empresa foca na produção e venda de módulos e componentes fotovoltaicos solares, sendo conhecida por sua tecnologia de película fina fotovoltaica eficiente. Em 2006, a First Solar foi listada na NASDAQ, com o código de ações FSLR. Nos últimos anos, a empresa tem continuado a expandir sua capacidade, reduzir custos de produção e avançar em projetos de grandes usinas fotovoltaicas em todo o mundo.

A principal vantagem da First Solar reside na sua tecnologia de componentes de filme fino avançada e proprietária. Em condições não ideais, como baixa luminosidade e altas temperaturas, o desempenho dos seus componentes supera claramente o dos componentes tradicionais à base de silício. Os seus componentes são maiores, reduzindo ainda mais o custo por watt, tornando-se a escolha ideal para projetos solares de utilidade pública.

Como um dos principais fabricantes de painéis solares nos Estados Unidos, a First Solar não apenas se beneficia dos incentivos políticos da Lei de Redução da Inflação ( IRA ), mas também assinou contratos de fornecimento de longo prazo com várias empresas de utilidade pública dos EUA, ao mesmo tempo em que se beneficia do apoio do governo à fabricação local e da proteção tarifária sobre componentes fotovoltaicos importados.

Os analistas preveem que, no cenário base, se a receita da empresa se mantiver estável ou atingir um crescimento anual de cerca de 5%, ao mesmo tempo que a margem de lucro se mantiver no nível atual, o lucro por ação deverá estabilizar-se em torno dos 8 dólares. Com base num rácio preço/lucro de 22-25 vezes, a faixa de avaliação razoável deverá ser de 175-200 dólares, o que ainda deixa espaço para uma valorização em relação ao preço atual das ações.

De acordo com as previsões de 12 meses de 26 analistas de Wall Street nos últimos três meses, o preço-alvo médio da First Solar é de 210,12 dólares. O valor mais alto previsto é de 275,00 dólares, enquanto o mais baixo é de 157,00 dólares. Este preço-alvo médio representa um potencial de valorização de 26,31% em relação ao preço atual das ações de 166,35 dólares.

Nextracker

A Nextracker foca no fornecimento de sistemas de rastreamento inteligente para centrais solares de nível de utilidade. Suas soluções inovadoras maximizam a captura de energia solar através do ajuste em tempo real da orientação dos painéis fotovoltaicos, melhorando significativamente a eficiência de geração de energia e otimizando a viabilidade econômica dos projetos.

A Nextracker é uma das ações de conceito solar que se destacaram recentemente. Após o relatório financeiro do último trimestre, divulgado em 15 de maio, ter superado as expectativas dos analistas, o preço das ações da Nextracker subiu quase 12%, e até agora o preço das ações manteve-se em um nível elevado.

A empresa atribuiu o excelente desempenho do primeiro trimestre à forte demanda por soluções de energia solar em todo o mundo e afirmou que continuará a manter esse ímpeto. O fundador e CEO Dan Shugar enfatizou especialmente: “O desempenho atual não apenas estabelece uma base para o crescimento contínuo da empresa este ano, mas também garante o investimento contínuo em iniciativas estratégicas cruciais.”

De acordo com as previsões de 12 meses de 18 analistas de Wall Street nos últimos três meses, o preço-alvo médio da Nextracker é de 63,94 dólares: onde a previsão mais alta chega a 71,00 dólares e a previsão mais baixa é de 52,00 dólares. Este preço-alvo médio tem um espaço de valorização de 12,33% em relação ao preço atual da ação de 56,92 dólares.

Enphase Energy

A Enphase Energy foi fundada em 2006, com sede na Califórnia, que é o estado dos EUA com a segunda maior duração média de luz solar, apenas atrás do Arizona. A empresa foca no design e fabricação de sistemas de microinversores solares, com o objetivo de aumentar a eficiência de conversão dos painéis solares.

Em 2009, a empresa lançou o seu primeiro microinversor, estabelecendo rapidamente uma presença sólida no mercado. Em 2012, a Enphase entrou na Nasdaq, com o símbolo da ação ENPH. Nos últimos anos, o negócio da Enphase tem se expandido gradualmente para o setor de armazenamento de energia e software de gestão, dedicando-se a fornecer soluções residenciais completas de energia.

Recentemente, devido à guerra comercial entre os EUA e a China, o desempenho das ações da Enphase tem sido bastante fraco. A cadeia de suprimentos de baterias da Enphase tem dependido fortemente da China por um longo tempo; segundo a empresa, atualmente 95% dos núcleos de bateria de fosfato de ferro-lítio (LFP) vêm de fornecedores chineses.

A curto prazo, a empresa prevê que assumirá a maior parte do impacto das tarifas, transferindo apenas uma pequena quantidade de custos adicionais para os clientes. A margem bruta no segundo trimestre de 2025 deverá ser pressionada em 200 pontos base, e no terceiro trimestre a magnitude do impacto deverá aumentar para 600-800 pontos base.

No entanto, esse impacto será temporário. A Enphase está ativamente a diversificar o fornecimento de células de bateria, prevendo que até ao segundo trimestre de 2026, a maior parte do seu fornecimento de baterias será de fontes não chinesas.

De acordo com as previsões de preço-alvo de 12 meses fornecidas por 25 analistas de Wall Street para a Enphase Energy(ENPH) nos últimos três meses, o preço-alvo médio é de 50,82 dólares. Dentre eles, a previsão mais alta chega a 84,00 dólares, enquanto a previsão mais baixa é de 31,11 dólares. Esse preço-alvo médio representa um potencial de valorização de 23,41% em relação ao preço atual das ações de 41,18 dólares.

Análise das ações líderes do setor de energia solar da bolsa de Taiwan

Delta Electronics

A Delta Electronics, em 2024, apresentou um desempenho operacional robusto, com uma receita consolidada anual de 421,1 bilhões de NT$, um aumento de 5% em relação ao ano anterior; a capacidade de lucro continua impressionante, com uma margem bruta mantendo um alto nível de 32,4%, lucro líquido após impostos de 35,2 bilhões de NT$, uma margem líquida de 8,4%, e um lucro por ação (EPS) de 13,56 NT$, mantendo uma taxa de crescimento anual positiva. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) se mantém excelente em 16,4%, e todos os indicadores financeiros demonstram uma tendência de crescimento robusto.

Recentemente, o Morgan Stanley publicou um relatório de pesquisa, elevando drasticamente o preço-alvo da Delta Electronics de 440 novos dólares taiwaneses para 485 novos dólares taiwaneses, mantendo ao mesmo tempo a classificação de “compra”. O foco está nas inovações tecnológicas da empresa nas soluções de fonte de alimentação de alta tensão em corrente contínua de 800V para centros de dados de IA e no setor industrial.

A Morgan Stanley afirmou que, à medida que a demanda por fontes de alimentação de alta qualidade continua a aumentar em várias indústrias globais, a Delta Electronics continuará a se beneficiar, e o impulso de crescimento deve se estender até 2027.

( Zhongxing Electric

O desempenho da Zhongxing Electric em 2024 atraiu a atenção dos investidores, com um lucro líquido após impostos de 3,623 bilhões de novos dólares taiwaneses, um aumento acentuado de 128% em relação ao mesmo período do ano passado, alcançando um novo recorde histórico, e um EPS de 7,33 também estabelecendo um novo recorde.

No primeiro trimestre de 2025, beneficiando-se da contínua liberação de projetos do plano de rede elétrica robusta da Taipower, a receita da ZTE atingiu 6,448 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde para o mesmo período. No entanto, devido ao aumento da proporção de negócios de engenharia com margem de lucro mais baixa, o EPS caiu de 1,93 dólares no mesmo período do ano passado para 1,78 dólares, ainda assim estabelecendo o segundo maior registro para o mesmo período.

De acordo com a mais recente pesquisa da FactSet, a mediana da avaliação do preço-alvo proposto por 6 analistas para a ZTE foi revista de 182,5 yuan para 195,5 yuan, com um aumento de 7,12%. Dentre eles, a avaliação mais alta é de 211 yuan e a mais baixa é de 167 yuan.

Revisão do desenvolvimento da indústria solar

A origem da indústria de energia solar remonta ao século XIX na França, quando em 1839 Edmond Becquerel descobriu pela primeira vez o efeito fotovoltaico, estabelecendo a base teórica para a geração de energia solar.

Até 1954, quando os Laboratórios Bell desenvolveram a primeira célula fotovoltaica prática à base de silício, a tecnologia solar realmente entrou na fase de aplicação prática. A eficiência de conversão dessa célula era de apenas 6%, muito inferior à das células fotovoltaicas de hoje, mas marcou a entrada da tecnologia solar na era da aplicação prática.

Na década de 1960, o rápido avanço do programa espacial dos Estados Unidos incentivou o desenvolvimento acelerado da tecnologia solar. A NASA) utilizou células solares como um componente-chave para a alimentação de satélites.

Na década de 1970, a crise energética provocada por conflitos geopolíticos impulsionou indiretamente a demanda global por energias alternativas, fazendo com que o setor de energia solar recebesse mais atenção e investimentos. No entanto, na época, o custo das células fotovoltaicas ainda era muito alto, até que na década de 1990, com o avanço tecnológico e a ampliação da produção, o custo das células fotovoltaicas começou a diminuir gradualmente.

Após a entrada no século XXI, a indústria solar experimentou um crescimento explosivo. A China tornou-se o maior produtor e consumidor de energia solar do mundo, com grandes investimentos de capital e apoio político que reduziram significativamente os custos das tecnologias solares. Em 2021, de acordo com dados da Agência Internacional de Energia ###IEA(, em muitas regiões do mundo, a energia solar e eólica, entre outras fontes de energia renovável, tornaram-se as fontes de eletricidade mais econômicas, e o mercado de energia renovável apresenta amplas perspectivas.

Revisão histórica do desempenho das ações do conceito de energia solar

O histórico de variações nos preços das ações do setor solar reflete as oportunidades e desafios de desenvolvimento enfrentados por todo o mercado de energias renováveis em diferentes estágios. O Invesco Solar ETF) código:TAN(, como um dos ETFs temáticos de energia solar mais representativos, sua variação de preços ilustra perfeitamente as mudanças que o setor solar passou nos últimos dez anos.

) 2008 a 2009

O momento de lançamento da TAN coincide com o auge do investimento na indústria de energia solar. Há um consenso geral no mercado sobre a necessidade de reduzir a dependência de energia fóssil, e os governos de vários países estão implementando políticas de apoio à indústria, incluindo subsídios e incentivos para energias renováveis, resultando no surgimento de muitas empresas de energias renováveis que atraem investimentos significativos. No entanto, com a eclosão da crise financeira de 2008, a economia global entrou em recessão, e, somado ao fato de que a indústria fotovoltaica da China começou a exportar componentes fotovoltaicos para o mercado internacional a preços extremamente competitivos, a bolha da indústria estourou, e as ações das principais empresas caíram drasticamente.

( anos 2010

O progresso da tecnologia solar é significativo, especialmente o aumento da eficiência das células fotovoltaicas e a redução dos custos de produção, tornando a geração de energia solar mais econômica. No entanto, nesta fase, o mercado enfrenta desafios de frequentes mudanças políticas e intensificação da concorrência, como em 2011, quando a superprodução de capacidade fotovoltaica na China levou os Estados Unidos a adotarem medidas anti-dumping sobre produtos fotovoltaicos importados da China, fatores que resultaram na volatilidade dos preços do TAN. A partir da metade da década de 2010, com a crescente preocupação global com as questões das mudanças climáticas, países e empresas comprometeram-se a reduzir as emissões de carbono e a mudar para energias renováveis. Essa transição impulsionou o rápido crescimento da indústria solar, e os preços do TAN começaram a se estabilizar e a subir moderadamente.

) após 2020

O surto da pandemia de COVID-19 no início de 2020 causou um impacto severo na economia global, mas com o lançamento das vacinas, as economias dos países começaram a se recuperar gradualmente. Além disso, a demanda global por energia limpa continua a crescer, as tecnologias solares estão em constante avanço e os custos estão em queda, trazendo um novo impulso de crescimento para o setor. Dados da Gate mostram que as ações relacionadas à energia solar tiveram um desempenho geral forte durante este período, refletindo a confiança do mercado nas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo do setor.