Perspectivas do mercado de ações japonês: análise mais recente e ações recomendadas para outubro de 2025

A situação atual do mercado de ações japonês e as perspectivas futuras

O mercado de ações japonês em 2025 teve uma forte recuperação em direção ao verão após a queda acentuada em abril. Em 4 de outubro, o índice Nikkei 225 está em 45.770 pontos. Está robusto. Por trás da alta das ações estão a “reavaliação do valor das empresas japonesas” e a “vantagem estrutural”.

Na correção de abril, o PER do Nikkei caiu para 12 vezes. Com a recuperação do sentimento dos investidores, voltou para a faixa de 13 vezes. Com a mudança de capital do mercado americano, o mercado japonês está a ser escolhido por sua sensação de subvalorização.

A reforma da governança corporativa da TSE está dando resultados. Está aumentando o número de empresas que são proativas em aumentar dividendos e recomprar ações. Acredito que os fundamentos também estão melhorando. A recuperação da cadeia de suprimentos de semicondutores está sendo um vento favorável.

Warren Buffett começou a investir nas cinco grandes empresas comerciais do Japão em 2019. Em junho de 2025, ele aumentou ainda mais suas participações. Segundo ele, essas ações “não serão vendidas por 50 anos”. Uma grande confiança.

Ações japonesas recomendadas 1: 【Keyence 6861.JP】

A Keyence é uma “campeã oculta” na automação industrial. Foi fundada em 1974 por Takizaki em Osaka. Sob o princípio de “orientação ao design”, fabrica sensores e instrumentos de medição de alto valor agregado. O interessante é que não fabrica nada internamente. Tem uma rede de vendas diretas em 46 países ao redor do mundo.

Os principais produtos são sensores de automação industrial, instrumentos de medição de precisão e equipamentos de processamento a laser. Eles são amplamente adotados por fabricantes de semicondutores, automóveis e produtos farmacêuticos.

O desempenho do ano fiscal de 2024 é estável, com receitas de 1,059 trilhões de ienes e lucro operacional de 549,78 bilhões de ienes. Números bastante impressionantes.

A média do preço-alvo dos analistas é de 74,282 ienes. Parece que pode haver uma possibilidade de subir cerca de 30% a partir dos atuais 56,800 ienes. Pode ser atraente.

Ações Japonesas Recomendadas 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

A Tokyo Electron é um gigante dos equipamentos de semicondutores com um valor de mercado de 12,6 trilhões de ienes. Fornece sistemas de limpeza de wafers para empresas como Samsung, TSMC e Intel.

O ano fiscal de 2024 terá um aumento de 32,8% nas vendas em comparação com o ano anterior, totalizando 2,43 trilhões de yen. O mercado externo representa 92,2%. O mercado interno ficou apenas com um aumento de 2,7%.

O desempenho em termos de lucros também foi forte, com uma margem bruta de 47,1% e uma margem de lucro operacional de 28,7%. O lucro líquido após impostos aumentou 49,5%, atingindo 544,13 bilhões de ienes. O lucro por ação também aumentou significativamente para 1.182 ienes.

Os analistas da Jefferies atribuem uma classificação de “compra” e definem um preço-alvo de 32.000 ienes. Parece que beneficiarão da recuperação da demanda por semicondutores.

Ações japonesas recomendadas 3: 【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

A Mitsubishi Heavy Industries é como um fóssil vivo na indústria japonesa. Fundada em 1884, tem apoiado a industrialização do Japão desde a era Meiji.

Começando com a construção naval, agora também atua na indústria aeroespacial e em equipamentos de energia. Como uma das empresas centrais do Grupo Mitsubishi, parece incorporar o auge da manufatura japonesa.

No ano fiscal de 2025-26, o lucro operacional deverá aumentar 9,6%, alcançando 420 bilhões de ienes. Embora não sejam considerados os impactos das tarifas nos EUA. A demanda de defesa está forte e espera-se um crescimento adicional em relação aos 383,2 bilhões de ienes do ano anterior.

O setor aeroespacial e de defesa prevê um aumento de 40% nos lucros. O negócio de sistemas de energia também deve aumentar 17%. Está indo bem.

O preço-alvo médio dos analistas é de 3.743 ienes. Há espaço para um aumento de 17,5% a partir dos atuais 3.185 ienes. É uma empresa antiga, mas parece ter potencial de crescimento.

Ação japonesa recomendada 4: 【Nintendo 7974.JP】

A Nintendo foi uma grande empresa de jogos que coloriu a infância. Mas o desempenho no ano fiscal de 2024 foi medíocre. As receitas caíram 30,3% para 1,16 trilhões de ienes, e o lucro também quase foi reduzido pela metade.

Há duas razões. Primeiro, o console Switch está perto do fim de sua vida útil e, em segundo lugar, há uma contenção de compras devido às expectativas em relação ao próximo console “Switch 2”. Por região, a América é o maior mercado, com 44%, seguida pela Europa e Japão, com cerca de 25% e 24%, respectivamente.

Por que recomendar se o desempenho é ruim? Isso porque os analistas de mercado acreditam que o valor de investimento em ações de jogos vai ressurgir. Segundo Doug Creutz da TD Cowen, a taxa de crescimento da indústria de jogos continua a superar o PIB global. O aumento de jogadores e a diversificação dos modelos de receita são a chave. A receita por jogador também está aumentando com assinaturas e vendas de itens virtuais.

A média do preço-alvo dos analistas é de 14.035 ienes. O mais alto chega a 20.780 ienes, e dependendo do anúncio do novo hardware, pode haver grandes movimentações.

Ações japonesas recomendadas 5: 【Sony Group 6758.JP】

O último trimestre da Sony viu um aumento de 4,6% no lucro líquido, totalizando 197,7 bilhões de ienes, graças aos negócios de música e cinema. No entanto, para o novo ano, espera-se uma queda de 13% no lucro devido ao impacto das tarifas nos EUA. A situação é um pouco difícil.

Ao olhar mais de perto, o conteúdo de música e filmes está a ter um bom desempenho. Os resultados dos investimentos, como a aquisição da Bungie e Crunchyroll, e o desenvolvimento de IP com a Kadokawa, começam a aparecer.

Por outro lado, a Hard está a ter dificuldades. A previsão de vendas da PS5 foi revista em baixa, de 18,5 milhões de unidades para 15 milhões. Além disso, os impostos nos Estados Unidos podem fazer com que 100 bilhões de yenes em lucros sejam perdidos. É complicado.

Os executivos da Sony estão começando a responder com a diversificação das bases de produção e ajustes de preços. A impressão é de que estão mudando com uma “gestão flexível” característica das empresas japonesas, mantendo um equilíbrio entre hardware e software.

O preço-alvo médio dos analistas é de 4.389 ienes. Parece que há espaço para uma subida de 22% a partir dos atuais 3.607 ienes. Pode ser difícil a curto prazo, mas pode ser atraente a longo prazo.

Ações Japonesas Recomendadas 6: 【Mitsubishi Corporation 8058.JP】

Por último, a Mitsubishi Corporation. Uma das cinco grandes empresas de comércio, que o senhor Buffett gosta bastante.

No final de junho de 2025, a National Indemnity Company, subsidiária da Berkshire, aumentou sua participação nas cinco grandes empresas de 1,0% para 1,7%. A proporção da participação passou de 8,5% para 9,8%. É um acionista considerável.

O Sr. Buffett começou a investir no Japão em julho de 2019. A sua perspetiva de longo prazo demonstra confiança nas empresas japonesas. Será que ele vê algo?