O dólar australiano continua a desvalorizar-se? Perspectivas da taxa de câmbio do dólar australiano em relação ao renminbi em 2025 são preocupantes

O dólar australiano já foi muito procurado, mas hoje em dia tornou-se um fardo. Como a quinta moeda com maior volume de negociação do mundo, o dólar australiano tem estado em declínio nos últimos anos, e eu fico triste ao ver esses dados. De uma moeda de altas taxas de juros a um tipo de moeda fraca hoje, a sua trajetória tem sido realmente difícil.

De acordo com os dados que tenho, a taxa de câmbio entre o dólar australiano e o renminbi deve oscilar entre 4.611 e 4.735 em 2025, com uma tendência geral de fraqueza. No início de setembro, pode estar em torno de 4.664, e até o final de outubro, espera-se que caia para 4.581, com uma queda próxima de 1%. Não haverá uma grande recuperação a curto prazo, o que não é uma boa notícia para aqueles que detêm dólares australianos.

Por que o dólar australiano está cada vez menos atraente?

É triste dizer, o dólar australiano desvalorizou mais de 35% em relação ao dólar americano nos últimos dez anos, desde o seu auge em 2013! Em contraste, o índice do dólar americano subiu 28,35% no mesmo período, isso não é uma bofetada na cara?

No quarto trimestre de 2024, o dólar australiano piorou ainda mais, caindo abruptamente, com uma queda anual de 9,2%. Ao entrar em 2025, a situação não melhorou, caindo temporariamente para 0,5933, atingindo um novo mínimo em cinco anos. Em outras palavras, o dólar australiano está agora numa posição embaraçosa:

1. A política tarifária dos EUA atinge diretamente o comércio global, com as exportações de matérias-primas a sofrerem.
2. A economia doméstica da Austrália está uma confusão total, a atratividade dos ativos caiu drasticamente, e os fundos estão a sair em massa.
3. A diferença de juros entre os EUA e a Austrália é difícil de reverter, o dólar australiano perdeu o seu brilho de moeda de alta taxa de juro.

Embora tenha havido uma pequena recuperação em abril, isso foi apenas resultado da fraqueza do índice do dólar, e não de uma força intrínseca do dólar australiano. Neste momento, a falta de vantagens nas taxas de juros e apoio às exportações torna difícil para o dólar australiano voltar a 0,70.

Dólar australiano para renminbi: Análise das Perspectivas até 2025

Em 2025, espera-se que o dólar australiano flutue dentro de uma faixa relativamente estreita em relação ao renminbi. Especificamente, observe:

• Início de setembro: A taxa de câmbio é prevista para 4,664, com um ponto máximo possível de 4,766 durante o mês
• Final de setembro: Prevê-se que desça para 4.617, com uma queda de cerca de 1.0%
• Outubro: Taxa de câmbio inicial de 4,617, podendo alcançar 4,735 durante o mês, com previsão de queda para 4,581 no final do mês.
• Novembro: Pode haver uma ligeira recuperação, subindo de 4.581 para 4.620

A política de Trump é uma grande pedra que pesa sobre o dólar australiano. Como será a política tarifária em relação à China após a sua chegada ao poder? O mercado acredita amplamente que as tarifas podem ser aumentadas para cerca de 40%. Se as tarifas efetivamente cobradas forem inferiores a esse nível, a pressão sobre o dólar australiano será um pouco aliviada; mas se exceder as expectativas, o dólar australiano terá que se preparar para uma nova onda de golpes.

Pior ainda, alguns países já permitiram a desvalorização das suas moedas para enfrentar as tarifas adicionais impostas pelos EUA, o que irá pressionar ainda mais o dólar australiano. O dólar australiano é visto como um “substituto” do renminbi, e geralmente, quando o renminbi se desvaloriza de 2 a 3%, o dólar australiano tende a cair de 3 a 5%. Trump também pode implementar políticas fiscais expansionistas, impulsionando a economia americana a se tornar mais forte, com a inflação a subir e o dólar a se fortalecer, o que será ainda mais prejudicial para o dólar australiano.

Perspectivas de redução da taxa de juros do banco central da Austrália incertas

O Banco Central da Austrália cortou as taxas de juro em 25 pontos base para 4,1% em fevereiro deste ano, mas continua com um forte desejo de controlar a inflação. A economia australiana está globalmente fraca, com um crescimento fraco no setor privado, enquanto o setor público está a sustentar a situação. Se o impacto estimulante do setor público na economia se esgotar, é muito provável que a economia australiana entre em “modo lento”.

Eu acredito que a taxa de câmbio entre o dólar australiano e o yuan renminbi continuará fraca em 2025, porque:

1. O desempenho das exportações australianas é fraco, e a contribuição do comércio líquido para o crescimento do PIB é mínima.
2. A volatilidade dos preços das commodities, as mudanças na demanda global e as incertezas relacionadas às tensões comerciais continuam a existir.
3. As perspetivas económicas da Austrália são “raramente sombrias”, enquanto a economia dos EUA é “muito saudável”

Se a política tarifária dos Estados Unidos realmente se intensificar, o dólar australiano pode continuar a enfraquecer, e o Banco da Austrália pode até ser forçado a adiar a redução das taxas de juros. Isso porque a queda acentuada do dólar australiano traria riscos de inflação de importação, o que, por sua vez, poderia levar o Banco da Austrália a adiar o ciclo de redução das taxas de juros.

Há esperança?

Não é totalmente sem esperança. A China é o principal mercado de exportação de commodities da Austrália, e as relações econômicas entre os dois países são estreitas, com uma certa ligação entre o yuan e o dólar australiano. O Banco Mundial revisou em alta a previsão de crescimento econômico da China para 2025, acreditando que a economia chinesa manterá um forte impulso. Se a economia chinesa tiver um bom desempenho, isso poderá fornecer algum apoio ao dólar australiano.

Mas, de um modo geral, as perspetivas do dólar australiano em relação ao renminbi para 2025 não são otimistas. Os investidores devem manter-se cautelosos e prestar atenção às mudanças nas políticas comerciais globais e à tendência dos preços das commodities. Para aqueles que detêm dólares australianos, pode ser necessário preparar-se psicologicamente para continuar a suportar um período prolongado de mercado em baixa.

Atualmente, parece que o dólar australiano ainda precisará de um longo tempo para recuperar seu antigo brilho; antes disso, pode continuar a oscilar na faixa de 4,5 a 4,7, à procura de uma oportunidade de ruptura.