Compreendendo o Sistema de Reserva Fracionária: Finanças Tradicionais vs. Modelos de Criptomoeda

O que é a Banca de Reserva Fracionária?

O sistema bancário de reservas fracionárias é um sistema financeiro que permite que os bancos comerciais gerem lucro emprestando uma parte significativa dos depósitos dos seus clientes, enquanto mantêm apenas uma pequena percentagem desses depósitos como reservas reais disponíveis para levantamento. Este mecanismo bancário cria efetivamente dinheiro “do nada” ao utilizar uma percentagem dos depósitos bancários dos clientes como base para novos empréstimos.

Neste sistema, os bancos são obrigados a manter apenas uma percentagem mínima ( uma fração ) do dinheiro depositado em suas contas financeiras como reservas, permitindo-lhes emprestar o restante. Quando um banco emite um empréstimo, tanto a instituição quanto o mutuário contam esses fundos como ativos, efetivamente dobrando o montante inicial em termos econômicos. Este dinheiro é então reutilizado, reinvestido e repetidamente emprestado, gerando um efeito multiplicador na oferta monetária. É precisamente assim que a banca de reservas fracionárias “cria novo dinheiro” dentro do sistema econômico.

Empréstimos e dívidas são componentes integrais do sistema bancário de reservas fracionárias e frequentemente exigem que os bancos centrais coloquem novos fundos em circulação para que os bancos comerciais possam atender aos saques. A maioria dos bancos centrais também atua como reguladores, determinando, entre outras coisas, os requisitos mínimos de reservas. Este sistema bancário é o modelo predominante utilizado pelas instituições financeiras nacionais em todo o mundo, particularmente nos Estados Unidos e em muitas outras economias de mercado livre.

O Desenvolvimento Histórico do Banco de Reserva Fracionária

O banco de reservas fracionárias surgiu por volta de 1668, quando o Riksbank da Suécia (Sveriges) se tornou o primeiro banco central do mundo, embora formas mais rudimentares de banco de reservas fracionárias já estivessem em prática. O conceito de que os depósitos em prata poderiam ser amplificados e crescidos, estimulando assim a economia por meio de empréstimos, rapidamente ganhou popularidade. Era considerado lógico utilizar os recursos disponíveis para incentivar o gasto em vez de mantê-los seguros em cofres.

Uma vez que a Suécia tomou medidas para formalizar a prática, a estrutura de reserva fracionária foi rapidamente estabelecida e expandida. Dois bancos centrais foram posteriormente criados nos Estados Unidos, o primeiro em 1791 e o segundo em 1816, embora nenhum deles tenha perdurado. Em 1913, a Lei da Reserva Federal estabeleceu o Banco da Reserva Federal dos Estados Unidos (FED), que agora serve como o banco central dos EUA. Esta instituição financeira visa estabilizar, maximizar e supervisionar a economia em relação a preços, emprego e taxas de juros.

Como Funciona o Sistema de Reserva Fracionária

Quando um cliente deposita dinheiro na sua conta bancária, esse dinheiro já não é diretamente propriedade do depositante. O banco torna-se o proprietário e, em troca, fornece ao cliente uma conta de depósito à qual pode aceder. Este acordo exige que os bancos garantam que os clientes possam aceder à totalidade dos seus depósitos mediante solicitação, de acordo com as regras e procedimentos bancários em vigor.

No entanto, quando o banco toma posse do dinheiro depositado, na verdade, não retém o montante total na conta do cliente. Em vez disso, reserva apenas uma pequena porcentagem do depósito (a reserva fracionária). Este montante de reserva varia tipicamente entre 3% e 10%, com os restantes fundos sendo usados para conceder empréstimos a outros clientes.

Os seguintes exemplos simplificados demonstram como os empréstimos podem gerar dinheiro através do efeito multiplicador:

1. O Cliente A deposita $50,000 no Banco 1. O Banco 1 empresta ao Cliente B $45,000
2. O Cliente B deposita $45,000 no Banco 2. O Banco 2 empresta ao Cliente C $40,500
3. O cliente C deposita $40,500 no Banco 3. O Banco 3 empresta ao cliente D $36,450
4. O Cliente D deposita $36,450 no Banco 4. O Banco 4 empresta ao Cliente E $32,805
5. O Cliente E deposita $32,805 no Banco 5. O Banco 5 empresta ao Cliente F $29,525

Com uma reserva fracionária obrigatória de 10%, o depósito inicial de $50,000 expandiu para $234,280 em moeda total disponível, que representa a soma de todos os depósitos dos clientes nas respetivas instituições. Embora este seja um exemplo altamente simplificado de como os bancos de reserva fracionária geram dinheiro através do efeito multiplicador, ilustra o princípio básico em termos concretos.

Note que este processo é baseado no montante da dívida principal (, a soma sobre a qual os juros do empréstimo são calculados ). As contas de depósito representam dinheiro que os bancos devem aos seus clientes (, passivos ), enquanto os empréstimos que geram juros produzem dinheiro adicional para os bancos porque constituem ativos. Em termos simples, os bancos lucram gerando mais ativos nas suas contas de empréstimos do que passivos nas suas contas de depósito (.

O Risco de Corridas Bancárias

O que acontece se todos os titulares de fundos num banco específico decidirem aparecer simultaneamente e retirar todo o seu dinheiro? Este cenário é chamado de “corrida aos bancos” porque, como o banco é obrigado a manter apenas uma pequena fração dos depósitos dos seus clientes em reserva, é provável que colapse devido à sua incapacidade de cumprir com as obrigações financeiras.

Para que o sistema bancário de reserva fracionária funcione corretamente, é imperativo que não todos os depositantes corram para os bancos simultaneamente para retirar ou acessar todos os seus fundos. Embora corridas bancárias tenham ocorrido historicamente, este não é geralmente o comportamento normal dos clientes. Na verdade, os usuários normalmente só tentam retirar todo o seu dinheiro se acreditarem que o banco está a enfrentar problemas sérios.

Nos Estados Unidos, a Grande Depressão é um exemplo notório da catástrofe que pode resultar de retiradas em massa. Hoje, as reservas mantidas pelos bancos constituem um dos mecanismos utilizados para minimizar as chances de tal evento ocorrer novamente. Alguns bancos mantêm reservas acima do mínimo exigido para este fim, para melhor responder às demandas dos clientes e garantir o acesso a fundos em contas de depósito.

Vantagens e Desvantagens do Sistema de Reserva Fracionária

Enquanto os bancos desfrutam da maioria dos benefícios deste sistema altamente lucrativo, uma pequena parte das vantagens do sistema também chega aos clientes bancários que ganham juros nas suas contas de depósito. Os governos também fazem parte deste mecanismo e frequentemente argumentam que os sistemas bancários de reserva fracionária incentivam o gasto e garantem a estabilidade e o crescimento económico.

No entanto, muitos economistas acreditam que o sistema de reservas fracionárias é insustentável e até bastante arriscado, especialmente considerando que o atual sistema monetário implementado pela maioria dos países é, na verdade, baseado em crédito/dívida em vez de dinheiro real. O nosso sistema econômico é fundado no princípio de que as pessoas confiam tanto nos bancos como no dinheiro fiduciário, estabelecido como moeda legal pelos governos.

Banco de Reserva Fracionária vs. Sistemas de Criptomoeda

Ao contrário do sistema tradicional de moeda fiduciária, o Bitcoin foi criado como uma moeda digital descentralizada, dando origem a uma estrutura económica alternativa que opera de uma maneira fundamentalmente diferente.

Como a maioria das criptomoedas, o Bitcoin é gerido através de uma rede distribuída de nós. Todos os dados estão protegidos por provas criptográficas e registados em um livro-razão público distribuído chamado blockchain. Isso significa que não há necessidade de um banco central e nenhuma autoridade responsável pelo sistema.

Além disso, a emissão de Bitcoin é limitada, o que significa que não serão geradas mais unidades uma vez que o fornecimento máximo de 21 milhões de unidades seja alcançado. Portanto, o contexto é completamente diferente, e o sistema de reserva fracionária, como o conhecemos, não existe no mundo do Bitcoin e das criptomoedas.