O que significa "Ser liquidado"? Entenda em um minuto e evite grandes armadilhas!

Sempre que o mercado sofre flutuações drásticas, ouve-se falar de muitos investidores que são liquidadas. A liquidação geralmente vem acompanhada de enormes perdas, o que significa que os seus fundos e os ativos em que investe podem desaparecer, podendo até mesmo ficar com uma dívida.

Portanto, é necessário entender profundamente o significado de ser liquidado e seu mecanismo de ocorrência, a fim de evitar riscos a tempo.

Ser liquidado de definição

Antes de falarmos sobre ser liquidado, vamos entender o conceito de “fechamento de posição”. O fechamento de posição pode ser dividido em duas categorias: fechamento de posição ativo e fechamento de posição passivo.

A liquidação ativa é normalmente utilizada para realização de lucros ou paragens de perdas, sendo uma decisão autónoma do investidor para vender os produtos financeiros que possui.

Fechamento passivo, também conhecido como fechamento forçado ou ser liquidado, refere-se à venda forçada de produtos financeiros na conta. Os produtos financeiros aqui podem ser ações, futuros ou outros derivativos.

Por exemplo, suponha que você comprou uma ação, mas foi forçado a vendê-la sem ter dado uma ordem de venda, isso é o que acontece quando você é liquidado.

Descrição do Caso

Suponha que o Xiao Ming observe que o preço das maçãs no mercado está subindo e que ele também quer lucrar comprando e vendendo maçãs. Xiao Ming tem apenas 100 yuans, mas ele quer comprar 100 quilos de maçãs (preço unitário 10 yuans/quilo). Assim, ele pediu emprestados 900 yuans ao proprietário do pomar, totalizando 1000 yuans para adquirir 100 quilos de maçãs.

Se neste momento o preço das maçãs no mercado subir para 15 dólares/kg, o Xiao Ming poderá obter um lucro de 500 dólares (15*100-1000=500), o que equivale a um retorno de 5 vezes o capital.

No entanto, se o preço das maçãs cair para 9 yuan/quilo, o valor total das 100 quilos de maçãs que Xiao Ming possui ficará apenas em 900 yuan. Isso significa que os 100 yuan que Xiao Ming investiu já foram quase totalmente perdidos.

Se o preço das maçãs continuar a cair, as perdas irão corroer o capital que Xiao Ming emprestou ao dono do pomar. Nesse momento, o dono do pomar exigirá que Xiao Ming venda imediatamente para pagar ou adicione margem. Se Xiao Ming não quiser vender com prejuízo e não puder adicionar capital, o dono do pomar forçará a venda das maçãs que Xiao Ming possui para recuperar o capital emprestado. Essa situação é o que se chama de liquidação forçada, ou seja, o chamado Ser liquidado.

Se o preço da maçã cair abruptamente, resultando em uma venda final a apenas 8 euros por quilo, então Xiao Ming não só perderá os seus 100 euros, como também precisará devolver 100 euros ao dono do pomar.

Nesta metáfora, a maçã representa produtos financeiros como ações e futuros de criptomoedas.

Ser liquidado的觸發條件

Em geral, a ocorrência de ser liquidado requer o cumprimento de duas condições:

1. Parte dos fundos utilizados para a compra de produtos financeiros é emprestada. O capital próprio do investidor é chamado de margem.

2. A conta apresenta perdas e a amplitude das perdas excedeu a margem disponível.

Por exemplo, se um investidor tem 100.000 yuanes na sua conta de negociação, dos quais 50.000 yuanes são fundos próprios e 50.000 yuanes são empréstimos. Ele utiliza esses 100.000 yuanes para comprar um determinado produto financeiro. Neste momento, a margem disponível na conta é apenas de 50.000 yuanes. Quando a perda desse produto financeiro ultrapassar 50.000 yuanes, pode ocorrer uma liquidação forçada.

É importante notar que a liquidação não ocorre imediatamente quando a perda ultrapassa a margem disponível. Normalmente, é definido um percentual de liquidação, ou seja, a liquidação é acionada apenas quando a perda ultrapassa uma certa porcentagem da margem disponível.

Claro, se os investidores conseguirem adicionar margem a tempo, também podem evitar a ser liquidado.

Ser liquidado e a diferença com perdas

Ao investir em ações, também pode haver perdas, até mesmo a perda total do capital, mas essa perda é essencialmente diferente de ser liquidado. Porque, ao investir em ações com capital próprio, não há risco de liquidação forçada. Mesmo que as ações sejam deslistadas, desde que o investidor não venda ativamente, ainda pode continuar a mantê-las.

A possibilidade de ser liquidado ao investir em ações com empréstimos depende principalmente da fonte de financiamento.

Se os fundos forem emprestados de instituições financeiras como a Gate, uma vez que o limite de liquidação for atingido e não for possível complementar a margem a tempo, ocorrerá a liquidação.

E se os fundos forem emprestados de amigos e familiares, mesmo que as perdas sejam graves, não haverá a liquidação. Isso ocorre apenas devido a perdas resultantes de má gestão, e não por ser forçado a liquidar. O investidor só precisa encontrar uma maneira de reembolsar o empréstimo.

Portanto, a perda e a ser liquidado são distintas. Ser liquidado necessariamente acompanha a perda, mas a ocorrência de perda não leva necessariamente a ser liquidado.

Aviso de Risco

As consequências de ser liquidado são bastante graves. Usar empréstimos para investir em produtos financeiros muitas vezes não consegue compensar as perdas ao longo do tempo quando se enfrenta um mercado extremo.

Portanto, devemos agir de acordo com nossas capacidades e, na ausência de poder suficiente, não devemos nos apressar em pedir empréstimos a instituições financeiras para investir.

Reforçamos mais uma vez que, ao realizar investimentos de alto risco, é melhor utilizar os seus próprios fundos disponíveis. Ao investir com capital próprio, você mantém o controle. Mesmo que as ações em que investiu sofram perdas, desde que não venda, ainda há a oportunidade de recuperar o investimento.

Mas uma vez que ocorra a liquidação, já não se trata de uma flutuação de prejuízo, mas sim de uma perda real, e os fundos não poderão ser recuperados.

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