Análise Profunda da Distribuição de Tokens Solana

Recentemente, pesquisadores realizaram uma análise aprofundada da distribuição do Token Solana (SOL). Atualmente, 88% do fornecimento total de SOL está em circulação, cerca de 605 milhões de unidades. A Solana adota um modelo de fornecimento sem limites, com uma taxa de inflação atual de 4,395%, diminuindo 15% ao ano, estabilizando-se finalmente em 1,5%.

É importante notar que 71% da oferta circulante de SOL está em estado de staking ativo, uma proporção muito superior aos 30% do Ethereum. No entanto, existem algumas controvérsias sobre os dados de tokens bloqueados. Algumas fontes de dados mostram que 6,7% do volume de staking está em estado bloqueado, mas outras indicam que 99,88% dos tokens SOL foram desbloqueados, com apenas 600.000 moedas ainda possivelmente em estado bloqueado. Este ponto de contradição precisa ser esclarecido.

Em termos de distribuição de detentores, as principais plataformas de negociação e instituições detêm uma parte considerável. Os dados mostram que uma plataforma de negociação conhecida possui cerca de 4,7% do fornecimento total de SOL, no valor de aproximadamente 5 mil milhões de dólares. Outros principais detentores incluem várias plataformas de negociação, fornecedores de liquidez e empresas de tecnologia financeira, com um total de detenção que supera 20% do fornecimento em circulação.

Para promover a descentralização da rede, a Fundação Solana alocou 35,6 milhões de SOL (o que representa 6,6% do fornecimento em circulação) a 542 validadores. Vale mencionar que os validadores precisam apostar entre 50.000 a 75.000 SOL para obter lucro.

No que diz respeito ao staking líquido, apenas 14,3% do staking de SOL vem do token de staking líquido (LST), o que limita, até certo ponto, o potencial de crescimento do DeFi na Solana. Se mais staking nativo de SOL for transferido para LST, a escala do ecossistema DeFi da Solana pode expandir-se significativamente.

Para os detentores individuais, os dados mostram que a distribuição é extremamente desigual. Cerca de 0,33% das carteiras (30.220) controlam 54% da oferta de SOL, mas isso inclui grandes instituições como bolsas e custodiantes. Ao mesmo tempo, 97,4% das carteiras possuem menos de 1000 SOL, totalizando 24,8% da oferta. O saldo médio das carteiras de SOL é de 16,8 SOL, mas esse dado é afetado por uma certa distorção devido aos pequenos detentores.

No geral, a distribuição de tokens da Solana apresenta características de alta participação institucional e uma distribuição desigual entre os detentores individuais. Com o desenvolvimento adicional do ecossistema, esse padrão de distribuição pode mudar. No futuro, como alcançar uma distribuição de tokens mais ampla enquanto mantém a segurança da rede será um importante desafio para a Solana.