Exploração do papel das moedas estáveis na lavagem de dinheiro e no financiamento do terrorismo: Análise de endereços na lista negra do USDT

Introdução

Nos últimos anos, o desenvolvimento de moedas estáveis tem sido rápido, e o seu alcance de aplicação tem se expandido continuamente. Juntamente com isso, a pressão dos órgãos reguladores para estabelecer mecanismos de congelamento de fundos ilegais tem aumentado. Moedas estáveis de destaque, como USDT e USDC, já possuem essa capacidade a nível técnico, e têm demonstrado na prática o seu papel no combate à lavagem de dinheiro e outras atividades financeiras ilegais.

Vale a pena notar que as moedas estáveis não apenas envolvem lavagem de dinheiro, mas também aparecem frequentemente no processo de financiamento de organizações terroristas. Este artigo irá analisar a partir de duas perspetivas:

1. O sistema revisa a situação de congelamento dos Endereços da lista negra do USDT;

2. Explorar a relação entre fundos congelados e financiamento do terrorismo.

1. Análise de Endereços na Lista Negra de USDT

Monitorizamos eventos na blockchain para identificar e rastrear endereços da lista negra da Tether. O método de análise foi verificado através do código fonte do contrato inteligente da Tether, e a lógica principal é a seguinte:

• Identificação de eventos: o contrato Tether gerencia o estado da lista negra através de dois eventos
• Construção do conjunto de dados: registar as informações relacionadas a cada endereço bloqueado.

1.1 Principais descobertas

Com base nos dados da Tether na blockchain Ethereum e Tron, descobrimos:

Desde 1 de janeiro de 2016, um total de 5.188 Endereços foram colocados na lista negra, envolvendo a congelamento de fundos superiores a 29 bilhões de dólares.

Apenas entre 13 e 30 de junho de 2025, 151 Endereços foram bloqueados, dos quais 90,07% vieram da cadeia Tron, com um valor congelado de até 8.634.000 dólares. Os dias 15, 20 e 25 de junho foram os picos de bloqueios, sendo que no dia 20 de junho o número de Endereços bloqueados chegou a 63.

• Distribuição do montante congelado: Os dez principais endereços congelaram 5,345 milhões de dólares, representando 61,91% do total. O montante médio congelado é de 57,18 mil dólares, e a mediana é de apenas 40 mil dólares, o que indica que alguns poucos endereços de grande valor elevaram a média geral.

• Distribuição de fundos ao longo do ciclo de vida: Esses Endereços receberam um total de 808 milhões de dólares, 721 milhões de dólares foram transferidos antes de serem bloqueados, apenas 86,34 milhões de dólares estão realmente congelados. 17% dos Endereços não têm registros de saídas, podendo atuar como armazenamento temporário ou pontos de agregação de fundos.

• Novos endereços são mais facilmente adicionados a listas negras: 41% dos endereços na lista negra foram criados há menos de 30 dias, 27% existiram entre 91 a 365 dias, apenas 3% foram usados por mais de 2 anos.

• A maioria dos Endereços implementa “fuga antes do congelamento”: cerca de 54% dos Endereços já transferiram mais de 90% dos fundos antes de serem bloqueados, 10% tinham saldo 0 no momento do congelamento.

• A eficiência de lavagem de dinheiro em novos endereços é maior: novos endereços se destacam em termos de quantidade, frequência de bloqueio e eficiência de transferência.

1.2 Rastreio de fluxo de fundos

Analisamos o fluxo de fundos de 151 endereços USDT que foram bloqueados entre 13 e 30 de junho usando ferramentas de rastreamento on-chain.

1.2.1 Análise da origem dos fundos

• Poluição interna (91 Endereço ): os fundos vêm de outros Endereços que foram bloqueados, mostrando a existência de uma rede de Lavagem de dinheiro interconectada.

• Etiqueta de phishing (37 Endereço ): Endereços de origem são frequentemente rotulados como “Fake Phishing”, o que pode ser um rótulo enganoso para encobrir fontes ilegais.

• Carteira quente da exchange (34 endereços ): A origem dos fundos inclui carteiras quentes de várias exchanges conhecidas, possivelmente relacionadas a contas roubadas ou “contas mula”.

• Único distribuidor principal ( 35 Endereços ): O mesmo endereço da lista negra utilizado várias vezes como upstream, podendo ser um agregador de fundos ou um misturador de moedas.

• Entrada de ponte entre cadeias (2 Endereços ): Parte dos fundos vem da ponte entre cadeias, indicando a existência de operações de lavagem de dinheiro entre cadeias.

1.2.2 Análise do destino dos fundos

• Direção para outros Endereço na lista negra (54 ): existe uma “cadeia de loop interno” entre os Endereço na lista negra.

• Fluxo para as exchanges centralizadas (41 ): Estes Endereços transferem fundos para os Endereços de depósito de várias exchanges conhecidas, realizando “desembarque”.

• Fluxo para a ponte cross-chain (12: parte dos fundos está tentando escapar do ecossistema Tron, continuando a lavagem de dinheiro cross-chain.

É importante notar que algumas bolsas aparecem simultaneamente em ambos os lados do fluxo de fundos, destacando sua posição central na cadeia de fundos. A atual execução insuficiente de AML/CFT pelas bolsas e o atraso na congelamento de ativos podem permitir que indivíduos mal-intencionados completem a transferência de ativos antes da intervenção regulatória.

Sugere-se que as principais plataformas de negociação de criptomoedas reforcem a monitorização em tempo real e os mecanismos de interceptação de riscos, prevenindo problemas antes que ocorram.

2. Análise de financiamento do terrorismo

Para entender a utilização do USDT no financiamento do terrorismo, analisamos a ordem de apreensão administrativa publicada pela Autoridade Nacional de Combate ao Financiamento do Terrorismo de Israel )NBCTF(. Este documento serve como amostra representativa para uma estimativa conservadora das transações relacionadas ao terrorismo envolvendo USDT.

) 2.1 Principais descobertas

• Data de publicação: Desde 13 de junho de 2025, apenas uma nova ordem de apreensão ### foi emitida em 26 de junho (. O último documento datava de 8 de junho, mostrando que a resposta das autoridades durante períodos de tensão geopolítica apresenta atrasos.

• Organização alvo: Desde o início do conflito em 7 de outubro de 2024, a NBCTF emitiu 8 ordens de apreensão, 4 das quais mencionam claramente “Hamas”, a mais recente menciona pela primeira vez “Irão”.

• A ordem de apreensão envolve Endereço e ativos:

  • 76 moeda estável)Tron(Endereço
  • 16 Endereços BTC
  • 2 Endereços de Ethereum
  • 641 contas de uma certa plataforma de negociação
  • 8 contas de uma plataforma de negociação

O rastreamento on-chain do endereço Tron ) de 76 USDT( revelou dois modos de resposta da Tether:

1. Congelamento ativo: 17 endereços relacionados ao Hamas foram adicionados à lista negra 28 dias antes da emissão da ordem de apreensão.

2. Resposta rápida: os restantes Endereços são congelados em média 2,1 dias após a publicação da ordem de apreensão.

Isto indica que pode haver uma estreita, ou até mesmo uma colaboração proativa entre a Tether e algumas agências de aplicação da lei de certos países.

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3. Resumo e os desafios enfrentados pela AML/CFT

Embora a moeda estável ofereça meios técnicos para o controle das transações, ainda existem desafios na prática de AML/CFT:

) 3.1 Desafios principais

• Aplicação da lei reativa vs controle proativo: A maioria das aplicações da lei ainda depende de tratamento pós-evento, dando espaço para os criminosos transferirem ativos.

• Zonas de sombra na regulamentação das exchanges: como um hub de entrada e saída de fundos, muitas vezes há uma monitorização insuficiente, dificultando a identificação atempada de comportamentos anómalos.

• A lavagem de dinheiro entre cadeias está cada vez mais complexa: o ecossistema multi-cadeia e as pontes entre cadeias tornam a transferência de fundos mais discreta, aumentando a dificuldade de rastreamento pela regulamentação.

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) 3.2 Sugestão

Sugestões para emissores de moeda estável, bolsas e entidades reguladoras:

• Reforçar o compartilhamento de informações na blockchain
• Análise de comportamento de investimento em tempo real
• Estabelecer uma estrutura de conformidade entre cadeias

Somente estabelecendo um sistema AML/CFT oportuno, colaborativo e tecnicamente maduro, a legitimidade e segurança do ecossistema de moeda estável poderão ser verdadeiramente garantidas.

![Exploração inicial sobre a lavagem de dinheiro com moeda estável e financiamento do terrorismo: rastreamento on-chain da lista negra USDT]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp(