Desvendando o método de operação das Baleias no mercado de criptomoedas: a arte do alto risco e alta recompensa

Recentemente, com a recuperação do mercado de criptomoedas, as operações de Baleia em uma determinada plataforma de negociação voltaram a ser o foco do mercado. Esses misteriosos grandes investidores, com seus fortes recursos financeiros, estratégias únicas e precisão na análise do mercado, têm gerado ondas na plataforma. Cada um de seus movimentos não apenas reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar as estratégias de jogo dos principais traders.

Este artigo irá analisar as técnicas de negociação, a aversão ao risco e a lógica de sucesso e fracasso de vários operadores com estilos distintos, tentando revelar o código da sua riqueza e explorar as experiências e lições que os investidores comuns podem extrair.

Atirador de curto prazo: a arte do evento impulsionado e do alto efeito de alavancagem do “Irmão 50x”

Este trader é um veterano da indústria, começando a publicar conteúdo relacionado ao Bitcoin nas redes sociais desde 2014, sendo um fiel apoiador do Bitcoin. Após 2015, ele desapareceu das redes sociais. Até março de 2025, quando chamou a atenção novamente por lucrar mais de 9 milhões de dólares com a venda a descoberto do Bitcoin utilizando alta alavancagem.

O estilo de negociação dele é caracterizado por alto risco e alta recompensa, frequentemente utilizando alavancagem de 50 vezes, com uma capacidade aguçada de captar mudanças no mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão de taxa de juros do Federal Reserve em 20 de março de 2025, ele fez uma venda a descoberto quando o preço do BTC estava a 84.566 dólares, e quando o preço caiu para 82.000 dólares, fechou a posição com um lucro de 81.500 dólares. Em seguida, comprou a 82.200 dólares e, quando o preço se recuperou para 85.000 dólares, fechou a posição, obtendo um lucro adicional de 921.000 dólares, totalizando um retorno de 164%.

Este trader é especialista em capturar oportunidades impulsionadas por eventos e de curta duração, demonstrando uma visão de mercado única. Ele consegue entrar de forma decisiva no mercado durante períodos de extrema turbulência, como quando o Ethereum caiu para cerca de 1500 dólares, gastando 5,5 milhões de dólares para comprar 3715 éteres, e vendendo a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.

No dia 12 de maio, foram divulgados os resultados das negociações comerciais entre os EUA e a China, prevendo-se uma volatilidade no mercado. Ele vendeu a descoberto Bitcoin a 104,094 dólares, obtendo posteriormente um lucro de 1,18 milhões de dólares.

Até 13 de maio, o trader teve um lucro de cerca de 2,82 milhões de dólares na plataforma. De um modo geral, suas operações não são frequentes, tendo realizado apenas 3 a 4 operações em dois meses. Cada operação consegue prever com precisão a tendência de curto prazo e ele se atreve a correr riscos, frequentemente à beira da liquidação. No entanto, este estilo não é adequado para ser imitado por usuários comuns, e ele também costuma sair com prejuízo em algumas operações com moedas menores.

Lenda e Controvérsia: Caça aos MEME e Operações de Grande Capital

Outro trader famoso começou a estar ativo na plataforma a partir de março de 2025. O seu estilo de operação tende a ciclos relativamente mais longos (vários dias), e além das criptomoedas tradicionais, ele também gosta de apostar em tokens de MEME. A alta volatilidade dos tokens de MEME tornou-se a sua principal fonte de lucro.

Até 13 de maio, os lucros não realizados das suas posições longas em PEPE atingiram 23 milhões de dólares, superando de longe os lucros de outros tokens principais. Em termos de uso de alavancagem, ele é relativamente conservador e ajusta o número de vezes de alavancagem de acordo com a volatilidade de diferentes tokens. Por exemplo, para BTC, a posição é aberta com 40 vezes de alavancagem, enquanto para PEPE é apenas 10 vezes de alavancagem.

Além disso, ele também estabeleceu o maior cofre de usuários na plataforma, embora o desempenho desse cofre não tenha sido ideal. Com um preço de 103.533 dólares, fez uma posição longa em BTC, e até 13 de maio essa posição estava com uma perda de cerca de 10%, cerca de 960 mil dólares. No último mês, a taxa de retorno total do cofre foi de -8%. Apesar disso, ainda atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões foram investidos por ele mesmo.

De um modo geral, os lucros desse trader na plataforma alcançaram 45 milhões de dólares. A sua estratégia de negociação foca principalmente em posições longas, capturando oportunidades de alta do mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40x quando o preço do BTC estava em 94.000 dólares e, quando o preço subiu para acima de 100.000 dólares, o lucro flutuante alcançou 5,4 milhões de dólares. Embora sua taxa de sucesso nas negociações não seja alta (cerca de 47%), ele ainda consegue obter lucros significativos através de grandes posições e alta alavancagem.

Este trader é conhecido na comunidade como “trader lendário”, mas também enfrenta algumas controvérsias. Algumas pessoas o acusam de explorar a confiança da comunidade para obter lucros, por exemplo, promovendo moedas Meme para aumentar os preços e depois vendendo-as. Em resposta, ele nega essas acusações, afirmando que são infundadas. Até agora, essas controvérsias não podem ser confirmadas.

De um modo geral, o sucesso desse trader deve-se às suas grandes posições e à sua perspicácia nas mudanças do mercado. Cada vez que abre uma posição, o valor pode facilmente atingir dezenas de milhões ou até centenas de milhões de dólares, além de uma margem abundante, o que faz com que o seu preço de liquidação atinja um limiar muito alto. Este estilo ajuda-o a alcançar uma taxa de sucesso elevada, mas, uma vez que comete um erro de julgamento, também pode sofrer grandes perdas.

A misteriosa Baleia que começa a brilhar: o teste e a oscilação das moedas principais sob baixa alavancagem

Este misterioso Baleia começou a estar ativo na plataforma apenas nos últimos dias. A atenção inicial foi despertada devido ao investimento de mais de 8 milhões de dólares na compra de ETH. Depois disso, ele lucrou mais de 8,16 milhões de dólares em uma semana, fazendo longos em XRP e SOL.

Do ponto de vista do estilo de operação, esta Baleia tem um forte poder financeiro, com um capital inicial de 36 milhões de dólares. Ele opta por uma alavancagem baixa e por prolongar o tempo de manutenção para manter os lucros, em vez de se dedicar a operações de curto prazo extremas.

Na escolha de variedades de negociação, até o momento ele só negociou três altcoins principais: ETH, XRP e SOL. Entre elas, o ETH teve lucro, enquanto o XRP e o SOL sofreram perdas. Do ponto de vista da estratégia de negociação, esta Baleia parece não ser suficientemente decisiva. Inicialmente, ele só abriu posição em ETH, e depois, durante uma grande alta do mercado, decidiu abrir posições compradas em XRP e SOL a preços elevados. Como resultado, com a correção do mercado, ele pode ter enfrentado flutuações psicológicas e liquidado todas as ordens. Embora o resultado final tenha sido lucrativo, em termos de estilo e abordagem de operação, não é algo que valha a pena aprender.

O firme opositor do mercado: será que a baleia que aposta contra o mercado com grandes gastos conseguirá rir por último?

Em comparação com a baleia introduzida anteriormente, este trader pode ser considerado um exemplo negativo temporário. De acordo com os dados até 13 de maio, este endereço está com uma perda flutuante de 3.120.000 dólares através da venda a descoberto de BTC, ETH e SOL.

A partir de 10 de maio, esta Baleia começou a injetar progressivamente 50,5 milhões de dólares na plataforma para fazer short. O total da posição supera os 230 milhões de dólares, dos quais a posição em BTC ultrapassa os 110 milhões de dólares. Ele parece ser um firme baixista do mercado, investindo todo o capital na posição e mantendo a posição sem realizar operações de fechamento por vários dias.

Devido à forte margem, o preço de liquidação desse endereço é difícil de atingir (preço de liquidação do BTC 142.000 dólares, preço de liquidação do ETH 4.254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Em termos gerais de lucros e perdas das posições, a perda atual é de apenas cerca de 6%.

Não podemos determinar se a direção final desta Baleia está certa ou errada. Apenas podemos continuar a observar e ver se este misterioso inversor do mercado é um profeta que antecipa o mercado ou alguém que age por impulso devido ao seu poder financeiro.

Observando essas Baleias que “dominam” a plataforma, percebemos que suas estratégias de negociação variam muito, não existindo um “santo graal” universal. De forma geral, as Baleias tendem a escolher tokens com maior liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como seus alvos de operação. Em termos de estilo de negociação, cada um tem seus próprios hábitos; alguns são entusiastas de alta alavancagem, enquanto outros costumam prever o mercado com antecedência.

No entanto, as posições e investimentos dessas Baleias pertencem a operações de alto risco, que não são aconselháveis para investidores comuns e são difíceis de replicar. Em um mercado de criptomoedas repleto de riscos, só aprendendo continuamente e formando seu próprio sistema de negociação é que se pode avançar de forma estável nas turbulências.