Revisão semanal dos destaques do mercado: colapso do MOVE e correntes ocultas de manipulação no Web3, AI e PayFi entram em um período de aceleração

Esta semana, o mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, com o ecossistema Ethereum e projetos relacionados à IA apresentando um aumento significativo, ambos superiores a 20%. No entanto, novas turbulências surgiram no setor, com um projeto enfrentando um colapso de preços devido a problemas com o protocolo de market making, envolvendo várias partes na manobra, o que levantou reflexões sobre a ética e a regulamentação do setor. Ao mesmo tempo, as áreas de IA e finanças de pagamento estão se desenvolvendo rapidamente, com uma blockchain pública promovendo novos padrões e várias plataformas de negociação investindo no ecossistema de pagamento, somado às direções políticas, indicando que o mercado de criptomoedas está enfrentando uma nova rodada de reestruturação e oportunidades.

Um, evento de um projeto - Colapso causado pelo acordo de market making

Um projeto foi suspenso de negociação e o airdrop foi adiado esta semana, tornando-se novamente o centro das atenções da opinião pública. Este projeto havia arrecadado mais de 40 milhões de dólares e foi selecionado para um portfólio de investimentos em criptomoedas apoiado por uma figura política.

A suspeita de manipulação é o cerne do incidente, envolvendo um acordo de market making entre uma empresa e a fundação do projeto, acusado de incentivar a manipulação de preços. Segundo a mídia, o contrato entre a fundação e os market makers entrega cerca de metade dos tokens em circulação ao controle destes últimos e os incentiva a elevar a avaliação dos tokens para 5 bilhões de dólares antes de vender e lucrar. O resultado foi que, no dia seguinte ao lançamento, 66 milhões de tokens (no valor de 38 milhões de dólares) foram vendidos, causando uma queda acentuada no preço.

Após a eclosão do evento, a equipe do projeto está a empurrar a responsabilidade entre os market makers e os fundadores. Atualmente, o projeto contratou uma instituição de terceiros para investigar anomalias de mercado, vários executivos e consultores jurídicos estão sob revisão, e a credibilidade e a governança do projeto estão a enfrentar sérios desafios.

Este evento expôs pela primeira vez de forma mais detalhada a falta de supervisão do mecanismo de market making e a falta de transparência do quadro legal. Em teoria, os market makers devem fornecer liquidez para novos tokens, mantendo a estabilidade dos preços e a profundidade do mercado. No entanto, na prática, se faltar supervisão ou mecanismos de transparência, os market makers podem ser abusados como ferramentas para manipular o mercado e transferir discretamente grandes quantidades de tokens, prejudicando os direitos dos investidores comuns e comprometendo a equidade do mercado.

Dois, IA e pagamento financeiro

Esta semana, uma blockchain pública lançou um novo protocolo e um programa de apoio à IA, com o objetivo de fornecer uma estrutura de integração de IA padronizada e segura para os desenvolvedores, promovendo a inovação em IA no ecossistema Web3 e abordando os desafios de acesso e segurança dos dados da blockchain. Esta blockchain apoiará o desenvolvimento de projetos de IA através de hackathons, soluções de agentes de IA e um programa de incubação.

2024 é o ano de ruptura no financiamento de empresas de IA. Quase um terço do capital de risco global flui para áreas relacionadas com IA, tornando-se a principal área de financiamento. Os dados mostram que o financiamento de empresas relacionadas com IA ultrapassou 100 mil milhões de dólares, com um crescimento de mais de 80% em relação ao ano anterior, superando todos os anos da última década.

Os EUA dominam o financiamento em IA, com 46,4% do valor das transações de capital de risco dos EUA em 2024, totalizando cerca de 97 bilhões de dólares, com quase 4000 transações. Espera-se que este ano o número de projetos de IA Web3 experimente um crescimento explosivo, trazendo novas oportunidades de riqueza e espaço para a criação de valor no mercado.

No setor de pagamentos financeiros, várias plataformas de negociação lançaram novos produtos, focando em pagamentos com stablecoins e sistemas de pagamento para turismo internacional. Esses desenvolvimentos parecem confirmar o potencial do setor de pagamentos financeiros, especialmente no contexto da conformidade regulatória das stablecoins.

Três, regulamentação de políticas

1. Um estado aprovou uma lei de reserva estratégica de Bitcoin, autorizando os tesoureiros do estado a comprar Bitcoin. A lei permite que o tesouro do estado invista até 5% dos fundos (cerca de 280 milhões a 770 milhões de dólares) em metais preciosos e criptomoedas com uma capitalização de mercado superior a 500 bilhões de dólares. Esta medida marca a entrada dos EUA no campo de investimentos em criptomoedas em conformidade, sinalizando que mais estados podem seguir o exemplo. A lei entrará em vigor 60 dias após a sua aprovação.

2. O Senado dos EUA rejeitou a Lei de Inovação e Segurança dos Stablecoins com 48 votos contra 49. Esta lei tinha como objetivo estabelecer o primeiro sistema de regulação dos stablecoins nos EUA, mas não foi aprovada devido à falta de consenso sobre algumas disposições. A não aprovação da lei resulta na manutenção da regulação atual em nível estadual para o mercado de stablecoins nos EUA, carecendo de uma estrutura federal unificada, o que pode limitar o crescimento do mercado e enfraquecer a competitividade dos EUA no setor financeiro digital global.