A Reserva Federal (FED) mantém a taxa de juros inalterada, a melhoria da liquidez pode impulsionar a recuperação do Bitcoin

A Reserva Federal (FED) decidiu na sua mais recente reunião de política monetária manter a faixa alvo da taxa de juros dos fundos federais entre 4,25% e 4,50%, uma decisão que está em linha com as expectativas do mercado. Embora a taxa de juros permaneça inalterada, a A Reserva Federal (FED) liberou uma série de sinais de afrouxamento, incluindo suavização da linguagem, desaceleração da redução do balanço, revisão em baixa das expectativas de crescimento econômico e o gráfico de pontos mostrando o caminho de redução das taxas. Esses fatores influenciaram conjuntamente as expectativas do mercado sobre o futuro ambiente de política monetária e impactaram diretamente o mercado global de ativos, incluindo Bitcoin.

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A Reserva Federal (FED) enfatizou na declaração após a reunião que “a postura da política ainda é restritiva, para garantir que a inflação retorne à meta de 2%”. Em comparação com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada. A Reserva Federal (FED) prevê que a taxa de crescimento do PIB dos EUA em 2025 será revista de 2,1% para 1,8%, enquanto o PCE central para 2025 será ajustado de 2,2% para 2,4%. Isso reflete a atitude cautelosa da Reserva Federal (FED) em relação à futura situação econômica.

A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução do balanço patrimonial será reduzido de 60 bilhões de dólares para 50 bilhões de dólares, o que sinaliza que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que implica em pelo menos duas reduções da taxa de juros.

A influência direta da política da Reserva Federal (FED) no mercado

O índice do dólar caiu acentuadamente, alcançando a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alto rendimento, o que oferece suporte a ativos de risco como o Bitcoin.

As taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, com a taxa dos títulos a 10 anos a diminuir de 4,3% para 4,1%, mostrando que o mercado está a antecipar a possibilidade de cortes nas taxas de juros no futuro. Taxas de juros mais baixas dos títulos do Tesouro dos EUA significam custos de financiamento mais baixos, aumentando assim a atratividade dos ativos de risco.

As ações tecnológicas e de crescimento estão a ter uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2%, e esta tendência é um sinal positivo para o mercado de criptomoedas, uma vez que a correlação entre as ações tecnológicas e o Bitcoin tem aumentado nos últimos anos.

O preço do Bitcoin subiu rapidamente mais de 5%, superando a resistência chave de 85,000 dólares. O Ethereum e outras moedas principais também subiram simultaneamente, refletindo que as expectativas do mercado para a liquidez ampla estão se fortalecendo.

Análise do ambiente de liquidez

O ritmo de aperto da liquidez global está a abrandar. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo de redução do balanço vai abrandar, e o gráfico de pontos indica que pode haver 2-3 cortes nas taxas de juros nos próximos 12 meses. Isso significa que a intensidade da política monetária restritiva nos últimos dois anos está a diminuir, e a liquidez do mercado pode melhorar.

A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e as ações dos EUA (especialmente o índice Nasdaq) atingiu um pico de 0,75 em 2024, mostrando que a interação entre os dois aumentou visivelmente. Com o ajuste das políticas futuras da Reserva Federal (FED) pelo mercado, as ações de tecnologia já começaram a se recuperar, e essa tendência provavelmente impulsionará a recuperação dos preços de ativos criptográficos como o Bitcoin.

O saldo total do mercado de stablecoins aumentou para 229 bilhões de dólares, indicando que fundos off-chain estão se acumulando, aguardando a entrada no mercado. O saldo total de USDT e USDC tem crescido continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma grande quantidade de fundos está em observação off-chain. Assim que a tendência do mercado se tornar clara, esses fundos podem retornar rapidamente ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.

Perspectivas do mercado de Bitcoin

Do ponto de vista da análise técnica, a recente tendência do mercado do Bitcoin mostra sinais de fortalecimento do suporte na base:

1. O nível de suporte chave de 76.000-80.000 dólares forma o fundo do mercado.

2. O RSI (Índice de Força Relativa) recupera, a dinâmica do mercado se recupera.

3. O volume de negociações está a aumentar gradualmente, a liquidez do mercado está a recuperar.

No que diz respeito aos investidores institucionais, a quantidade de BTC mantida pelo Grayscale continua estável, sem grandes vendas em massa. O fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. A MicroStrategy continua a aumentar suas participações em BTC, e as instituições mantêm confiança no valor a longo prazo.

No entanto, ainda existem alguns fatores de risco no mercado:

1. A incerteza da política da Reserva Federal (FED). Se os dados de inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) poderá adiar a redução das taxas de juros ou até mesmo apertar ainda mais a liquidez.

2. O risco geopolítico global pode afetar a aversão ao risco dos investidores.

3. Risco de liquidez interno do mercado de criptomoedas.

Sugestões de Estratégia de Investimento

Day traders: Focar no nível de suporte crítico de 80.000 dólares; se perder, considerar stop loss a curto prazo. Aumentar a posição após a confirmação da quebra da área de 88.000 dólares. Acompanhar de perto a divulgação de eventos macroeconômicos.

Investidores de médio a longo prazo: podem acumular posições em lotes quando o preço recuar, especialmente na faixa de 88.000 a 83.000 dólares. Fiquem atentos à tendência de longo prazo do Bitcoin e às mudanças no sentimento do mercado.

Investidores institucionais: acompanham de perto as mudanças na política da A Reserva Federal (FED), considerando a manutenção a longo prazo de Bitcoin e Ethereum para se proteger contra o risco de desvalorização do dólar.

Conclusão

Com a estabilização gradual da política da A Reserva Federal (FED) e a recuperação do ambiente de liquidez, a recuperação de curto prazo do Bitcoin e a possibilidade de alta de médio a longo prazo estão gradualmente a aumentar. As perspetivas de melhoria da liquidez no mercado são claras, e o Bitcoin pode entrar numa nova fase de subida. No entanto, os investidores devem permanecer atentos à incerteza da política da A Reserva Federal (FED), aos riscos geopolíticos e aos potenciais problemas de liquidez no mercado de criptomoedas, e realizar uma alocação de ativos razoável de acordo com a sua capacidade de suportar riscos.