Avaliação de Risco de Centralização do Lido: Não é tão grave quanto se imagina

Com a transição do Ethereum do mecanismo POW para POS, a Lido, como um dos principais beneficiários, sua crescente participação de mercado tem suscitado a atenção e controvérsia da comunidade Ethereum. Especialmente com a recusa da Lido em “auto-restringir-se” e o plano de expandir ainda mais, as teorias de ameaça em torno dela tornaram-se um tópico quente atual.

Algumas pessoas estão preocupadas que a ascensão da Lido possa enfraquecer as características de descentralização do Ethereum, levando à centralização dos nós e ameaçando a segurança da rede. Por outro lado, há também a opinião de que essa preocupação é mais uma estratégia de marketing, destinada a desacelerar o crescimento da Lido e permitir que os concorrentes alcancem. Ambas as partes têm suas razões.

Este artigo irá analisar em profundidade a quota de mercado da Lido e os riscos de centralização, avaliando objetivamente o seu impacto na descentralização e segurança da rede Ethereum.

A liderança da Lido na staking de Ethereum levanta preocupações generalizadas

Lido é um projeto que resolve o problema da falta de liquidez dos tokens de staking em blockchains PoS. No staking tradicional, os tokens são bloqueados para proteger o mecanismo de consenso, enquanto o Lido permite que os usuários obtenham uma versão tokenizada dos fundos depositados através do staking líquido, aumentando a liquidez do staking.

Desde o seu lançamento em 2020, a Lido tornou-se a plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 e outras blockchains PoS. Em comparação com o tradicional limite mínimo de 32ETH, a Lido permite staking de qualquer quantia, reduzindo a barreira de entrada. No entanto, com o rápido crescimento, as pessoas começaram a se preocupar com a sua potencial ameaça à descentralização do Ethereum. Atualmente, a Lido já fez staking de 8,813,670ETH, ocupando 31,8% do mercado.

Isto chamou a atenção do fundador da Ethereum, Vitalik. Ele já sugeriu que todos os prestadores de serviços de staking limitem a sua quota de mercado a menos de 15%, enquanto a Lido já ultrapassou esse limite.

Há opiniões que afirmam que a Lido opera mais de 38% dos validadores, o que é mais do que o dobro do que qualquer entidade única pode controlar. Esse fenômeno de centralização levantou preocupações sobre a centralização do Ethereum. Alguns pesquisadores enfatizam que o controle da Lido sobre uma grande quantidade de Ether apostado e seu monopólio no mercado de staking líquido podem enfrentar riscos como cortes de validadores, ataques de governança e vulnerabilidades de contratos inteligentes. Resolver o problema da participação excessiva da Lido é crucial para garantir a descentralização e a segurança do Ethereum.

Os perigos da centralização do Lido podem ser exagerados

Apesar de a Lido estar prestes a atingir a primeira linha de segurança de 33%, a sua decisão de recusar auto-limitações suscitou dúvidas. No entanto, estas preocupações podem ignorar uma questão chave: a veracidade e a integridade das informações sobre a quota de mercado.

Lido, como um protocolo totalmente público e transparente na blockchain, tem dados que são reais e confiáveis. Por outro lado, algumas plataformas de exchanges centralizadas que vêm a seguir podem não divulgar todos os dados adversos. Portanto, a afirmação de que Lido se aproxima de 33% pode ser exagerada.

Mesmo que os dados de todas as partes sejam verdadeiros, a quota de 33% do projeto Lido não é tão prejudicial quanto alguns afirmam.

Compreender a partir de duas perspectivas: em primeiro lugar, a Lido aloca fundos para 29 operadores para executar a validação, dispersando o risco. Em segundo lugar, os operadores de nós não têm motivações maliciosas, pois afetar a rede resultaria em prejuízos para seus próprios interesses.

Atualmente, o maior risco reside nos operadores de nós designados pela Lido, que podem formar conluios de interesses. No entanto, a Lido tem critérios rigorosos na seleção, garantindo diversidade e descentralização, e mesmo que surjam problemas, a camada social pode intervir para resolver.

Lido reflete sobre o problema da centralização do Ethereum

A situação do Lido pode ser vista como uma manifestação do problema de centralização do Ethereum, que pode ocorrer novamente em outros projetos no futuro. Sob a autonomia da comunidade, os membros podem estar mais inclinados a escolher uma direção que lhes seja favorável em vez de benéfica para o ecossistema.

A comunidade Lido rejeitou a proposta de limites com uma maioria esmagadora, refletindo a incontrolabilidade da descentralização total. De facto, após a transição do Ethereum para POS, a tendência de centralização já levantou preocupações, uma vez que grandes partes interessadas podem dominar o processo de validação.

Nesse aspecto, a Lido não é a mais grave. É uma “aliança” composta por vários operadores de nós, gerida por um DAO para garantir diversidade. Em comparação, as plataformas de troca centralizadas podem representar uma ameaça maior à descentralização do Ethereum.

A transição do Ethereum para PoS trouxe vantagens, mas também levantou preocupações sobre a centralização. A questão da Lido oferece uma oportunidade para que todos os setores explorem como equilibrar as vantagens do PoS com os riscos de centralização.

Potenciais soluções para os problemas do Lido

Para aliviar as preocupações, a Lido pode adotar várias medidas:

1. Considere limitar a sua quota de mercado dentro de um período fixo.
2. Melhorar o nível de descentralização interna
3. Tomar medidas para prevenir de forma justa a fraude de preços do sistema
4. Aumentar o número de operadores de nós, aumentando a diversidade
5. Construir barreiras apropriadas ao sistema, cumprir as responsabilidades de líder de mercado
6. Considerar a implementação de um mecanismo que aumente automaticamente as taxas dos usuários quando a quota de mercado ultrapassar o alvo.

Através dessas medidas, a Lido pode mitigar o impacto na descentralização do Ethereum, ao mesmo tempo que alivia as preocupações sobre a participação de mercado excessiva, ajudando a proteger a estabilidade e a segurança de todo o ecossistema.

Conclusão

Sobre a controvérsia gerada pelo Lido, um ponto interessante é: se não houvesse protocolos de liquidez descentralizados como o Lido, o mercado de staking poderia ser monopolizado por exchanges centralizadas. Isso nos lembra de considerar amplamente os múltiplos aspectos do mercado, garantindo o desenvolvimento sustentável do ecossistema, enquanto mantém a concorrência justa no mercado.