O desempenho do Circle no seu primeiro dia de listagem foi brilhante, com vários investidores recebendo retornos substanciais.

Recentemente, o gigante das stablecoins Circle fez sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York, tornando-se mais um jogador importante a aparecer no mercado de capitais tradicional após várias empresas de criptomoedas. Este evento de listagem não só marca um marco no campo das stablecoins, mas também trouxe retornos significativos para os investidores.

No primeiro dia de negociação, várias vezes disparou o circuito de interrupção, com o preço das ações a subir significativamente

A Circle (código de ações “CRCL”) teve um desempenho forte no dia de sua listagem na Bolsa de Valores de Nova Iorque. Devido à forte reação do mercado, a Circle elevou o preço de emissão para 31 dólares, aumentando o número total de ações emitidas para 34 milhões, arrecadando um total próximo de 1,1 mil milhões de dólares. Vale a pena notar que a proporção de sobrecobertura da IPO atingiu 25 vezes.

No primeiro dia de negociação, o preço das ações da CRCL subiu para mais de 100 dólares, acionando várias vezes o mecanismo de interrupção. O preço de fechamento foi de 83,23 dólares, um aumento de 168% em relação ao preço de emissão, com uma capitalização de mercado total de 18,4 bilhões de dólares e um volume de negociação superior a 47,78 milhões de ações, aproximadamente 4,014 bilhões de dólares.

Este desempenho superou o desempenho do primeiro dia de IPO de várias empresas de criptomoedas. Do ponto de vista da capitalização de mercado, embora o valor de fechamento da Circle no primeiro dia não tenha alcançado o de algumas grandes exchanges de criptomoedas, já superou significativamente outras empresas do mesmo setor. Em termos de aumento do preço das ações, o aumento de 168% da Circle também está muito à frente dos concorrentes.

Instituições tradicionais entusiasmadas, reações mornas no círculo cripto

O CEO da Circle, Jeremy Allaire, afirmou durante a listagem que a empresa tem se dedicado, desde sua fundação, a construir uma empresa confiável, transparente, em conformidade, ética e bem governada. Ele enfatizou que seguir os altos padrões regulatórios da Bolsa de Valores de Nova Iorque e da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprofundará ainda mais o compromisso da Circle com esses princípios.

No entanto, a atitude dentro do círculo das criptomoedas em relação à listagem da Circle é relativamente morna. O CEO de um concorrente chegou a questionar a rentabilidade da Circle, acreditando que o mercado não estava convencido com suas divulgações financeiras e de informações. Ele até afirmou que, se necessário, a sua empresa lançará um produto de stablecoin em conformidade voltado para o mercado americano.

Em relação ao fenômeno do preço das ações da Circle no primeiro dia superando as expectativas, alguns analistas acreditam que isso se deve principalmente ao calor atual do setor de stablecoins e à subestimação anterior desse campo por muitos investidores. Especialistas do setor preveem que a indústria de criptomoedas pode estar passando de uma onda de ICOs para uma nova onda de IPOs.

As instituições de investimento em múltiplas rodadas obtêm retornos significativos

A listagem da Circle não é apenas um marco no desenvolvimento da empresa, mas também proporcionou um retorno significativo aos investidores iniciais. De acordo com dados públicos, a Circle já completou 9 rodadas de financiamento (incluindo IPO), totalizando mais de 2,2 mil milhões de dólares em financiamento.

Os seguintes são as taxas de retorno estimadas para cada rodada, calculadas com base na atual capitalização de mercado da Circle, que é de cerca de 18,4 bilhões de dólares.

• Série C (Abril de 2015): 91,78 vezes
• Série D (maio de 2016): 43,7 vezes
• Série E (maio de 2018): 6,33 vezes
• 440 milhões de dólares em private equity (maio de 2021): 4,48 vezes
• 400 milhões de dólares em private equity (abril de 2022): 2,51x
• IPO: 2,96 vezes

É importante notar que a Circle escolheu o caminho de IPO convencional, o que significa que a empresa está disposta a aceitar uma supervisão e processos de conformidade mais rigorosos. Ao mesmo tempo, as ações dos investidores iniciais, da equipe fundadora e dos funcionários geralmente enfrentam um “período de bloqueio” que varia entre 90 a 180 dias, para evitar que a liquidação concentrada no curto prazo cause flutuações drásticas no preço das ações.