Indicadores macroeconômicos e Bitcoin: A queda do DXY traz oportunidades de subida A desagregação entre Bitcoin e as taxas de rendimento dos títulos chama a atenção

【区块律动】15 de junho, o analista da plataforma de dados Darkfost publicou uma análise de mercado afirmando que a economia macro se tornou a narrativa dominante no atual mercado de ativos de criptografia. Assim, o índice do dólar (DXY) e o rendimento dos títulos do governo dos EUA são agora indicadores-chave que os investidores estão acompanhando de perto, pois refletem o sentimento institucional e a situação geral da liquidez global. Quando o DXY e os rendimentos dos títulos sobem ao mesmo tempo, o capital tende a ser retirado de ativos de risco. Nesse ambiente, o Bitcoin costuma passar por uma retração. Historicamente, os mercados em baixa de ativos de criptografia costumam ocorrer simultaneamente a uma forte tendência de alta nos rendimentos e no DXY.

Por outro lado, quando o DXY e os rendimentos perdem ímpeto, o apetite ao risco dos investidores muda para ativos de risco. Esses períodos são frequentemente associados à flexibilização monetária ou à expectativa do mercado de um corte de juros pelo Federal Reserve, impulsionando o sentimento de alta no mercado de criptomoedas. O que se destaca no ciclo atual é a dissociação incomum entre Bitcoin e rendimentos de títulos. Apesar dos rendimentos atingirem um dos níveis mais altos da história do Bitcoin, o Bitcoin continua sua tendência de alta, especialmente quando o DXY cai, o que tende a acelerar sua ascensão. Esta anomalia é indicativa de uma mudança estrutural no papel do Bitcoin no cenário macroeconômico, com o Bitcoin sendo cada vez mais visto como uma reserva de valor. Essa nova narrativa pode estar redefinindo a maneira como o Bitcoin reage às forças macroeconômicas tradicionais.