Parsing Flyingtulip: AMMs adaptativos lideram o novo paradigma do DeFi

Palavras: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech atualizou as palavras "Founder @flyingtulip_" em sua biografia, então fui investigar o que realmente é o Flyingtulip.

Posicionamento

Na introdução no site oficial, isso é definido como uma plataforma para a próxima geração de DeFi: um protocolo de negociação inteligente que se adapta às condições de mercado, pode fornecer melhor execução, maiores retornos e integrar DeFi em uma plataforma.

A próxima geração de DeFi, esta descrição é emocionante.

Na verdade, eu sempre fui curioso, o que é exatamente a próxima geração de DeFi?

Eu consultei muitos usuários veteranos do DeFi, mas não obtive uma resposta clara, podemos ver o que o AC está dando do Flyingtulip?

Pontos técnicos

Através do site oficial e do Twitter, podemos obter os seguintes pontos técnicos sobre o projeto:

2.1 Tecnologia de curva adaptativa

Ao contrário dos AMMs convencionais, os AMMs dinâmicos introduzem volatilidade ponderada no tempo, onde o sistema ajusta automaticamente os parâmetros da curva com base na volatilidade para melhorar a eficiência da liquidez e minimizar a perda impermanente.

No diagrama teórico:

Em um mercado de baixa volatilidade, a curva estará próxima de X+Y=K

Em um mercado altamente volátil, a curva estará próxima de X*Y=K

As mudanças trazidas por esta técnica são: Menor derrapagem para os traders Redução da perda impermanente em condições de baixa volatilidade.

No caso de alta volatilidade, embora possa sofrer maior perda impermanente do que o Uniswap V3 no estágio inicial, seu desempenho será basicamente próximo ao do Uniswap V3 devido à maior receita de taxas durante o período de transição, e seu ajuste de posição pode ser realizado automaticamente.

Modelo 2.2 LTV baseado em AMM

Num modelo de empréstimo tradicional, um ativo é avaliado num LTV fixo e, neste modelo, a ideia central é:

O rácio empréstimo/valor deve ser dinamicamente limitado pela profundidade do mercado e pelo risco dos ativos.

Mais especificamente: o LTV dos ativos de baixa volatilidade pode ser elevado, mesmo próximo dos 100%, enquanto o LTV dos ativos de elevada volatilidade é reduzido, o que reduz o risco sistémico global decorrente de novos empréstimos.

À medida que a volatilidade aumenta ou se espera que a dimensão dos empréstimos aumente, a zona segura do LTV continua a diminuir.

2.3 DeFi único

Tendo em vista o modelo acima, é possível concentrar spot, leverage e perpetual em um protocolo AMM sem armazená-los em protocolos diferentes, o que resolverá efetivamente o problema da fragmentação de liquidez.

2.4 Outros pontos técnicos

Claro, existem outros pontos de otimização, e aqui está um breve trecho deles:

Taxas dinâmicas: em vez de taxas fixas, as taxas são ajustadas dinamicamente com base na volatilidade

Mais fluxos de receita: Como os LPs podem ser usados em mais lugares neste momento, a renda natural é mais ......

No geral, o AC tenta usar um AMM que se ajusta automaticamente de acordo com a volatilidade para executar a maior parte do DeFi, o que pode não apenas melhorar a experiência do usuário (baixa derrapagem, baixa perda impermanente, altas taxas), mas também promover muito a liquidez dos ativos e melhorar a utilização dos ativos. Ainda não posso usar o produto, mas estou ansioso por ele.