A verdadeira temporada de alts chegará em 2025?

Escrito por: Marie Poteriaieva

Tradução: Blockchain em linguagem simples

O Bitcoin ultrapassou a marca dos 100.000 dólares na semana passada, sem dúvida, um marco histórico significativo. No entanto, enquanto esta principal criptomoeda comemora suas conquistas, muitas moedas alternativas já começaram a superar o desempenho do Bitcoin, sinalizando a chegada da temporada de moedas alternativas.

Desde o início do ano, 20 das 50 principais criptomoedas por capitalização de mercado tiveram um aumento de mais de 124%, superando o impressionante aumento de 124% do Bitcoin. O aumento da capitalização de mercado das altcoins, o aumento da atenção da mídia e o aumento do índice sazonal das altcoins confirmam ainda mais essa tendência. Além disso, um relatório recente da CCData mostra que o volume de negociação em novembro atingiu uma alta anual, e os contratos em aberto também atingiram um recorde histórico. Esses sinais indicam um aumento na preferência por risco no mercado. E essa mudança geralmente é mais favorável para as altcoins, pois elas têm um maior potencial de retorno.

Num nível mais profundo, investir em moedas de meme é na verdade um investimento em Web3 e outras indústrias relacionadas com blockchain. Este setor depende muito da clareza regulatória, e após as eleições nos EUA, o mercado tornou-se mais otimista em relação a isso. Além disso, de acordo com os dados mais recentes da CryptoQuant, o volume de negociação de moedas de meme não é impulsionado pelo par de negociação BTC. Isso significa que o mercado está experimentando um crescimento real, e não apenas uma rotação de ativos de Bitcoin para moedas de meme. Isso também pode significar que esta temporada de moedas de meme não está mais esperando que o preço do Bitcoin se estabilize, mas pode ver um aumento simultâneo em dois tipos de ativos criptográficos.

O ressalto das moedas alternativas desde novembro parece prever uma temporada de altcoins em maior escala em 2025. As tendências e tecnologias emergentes podem atrair a atenção de investidores institucionais e de capital de risco. Aqui estão algumas especulações sobre o potencial da próxima temporada de altcoins com base em dados de blockchain e outras tendências-chave.

1. Altcoin temporada não é apenas sobre preço

A temporada de altcoins geralmente é definida como o período em que as altcoins superam continuamente o Bitcoin. Essa fase geralmente ocorre no último ano do ciclo de quatro anos do Bitcoin, quando o entusiasmo do mercado se espalha para outras moedas e as altcoins de grande capitalização se aproximam ou superam seus pontos altos históricos, enquanto as moedas de média e pequena capitalização são impulsionadas por uma nova narrativa para romper novos patamares desconhecidos. Eventualmente, essa fase atinge o clímax devido ao amplo sentimento de FOMO (medo de perder), levando todo o mercado cripto a um estado superaquecido. Esse superaquecimento geralmente indica que o mercado está prestes a se ajustar e, eventualmente, entrar em um ciclo de mercado de baixa.

No entanto, a temporada de altcoins não está apenas relacionada ao preço, mas representa uma evolução abrangente das atividades de mercado, da disseminação de aplicativos e da inovação. Até agora, cada temporada de altcoins refletiu mudanças técnicas e tendências de mercado únicas.

A primeira temporada de moedas falsas de 2017 foi marcada pelo ICO e o surgimento do NFT (lembra-se dos CryptoKitties?). A segunda temporada de moedas falsas de 2021 combina o surgimento do DeFi com a explosão total do NFT e do jogo. Para apoiar esses desenvolvimentos, surgiram soluções Layer2 mais baratas e escaláveis. Todas essas inovações sobreviveram ao inverno criptográfico e continuam a evoluir até hoje.

Olhando para o futuro, a terceira temporada de moedas falsas em 2025 tem a esperança de trazer novas histórias e tecnologias, algumas das quais estão em desenvolvimento, enquanto outras ainda não surgiram.

2. Indicadores do mercado de moedas alternativas

Vários indicadores indicam que a temporada de altcoins está chegando. A dominância do Bitcoin está diminuindo, as altcoins estão superando o Bitcoin e sua capitalização de mercado está atingindo novos recordes. No entanto, o índice da Temporada de Altcoin e outros indicadores relacionados sugerem que o pico das altcoins pode não ter chegado.

Olhando para o valor absoluto, a capitalização de mercado total das moedas alternativas, calculada subtraindo-se o valor de mercado do Bitcoin do valor total do mercado de criptomoedas, atingiu uma nova alta histórica. De acordo com dados da Coingecko, a capitalização de mercado atual é de 1,89 trilhões de dólares, ultrapassando o pico de 1,79 trilhões de dólares alcançado em novembro de 2021. Em termos relativos, a participação dominante do Bitcoin diminuiu de 60% para 51% desde novembro.

No entanto, esses dois indicadores incluem moedas estáveis ​​e ativos embalados. Embora sejam vitais para a liquidez do mercado, eles podem não refletir adequadamente o desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Além disso, em mercados de alta, esses ativos tendem a favorecer as criptomoedas, devido às suas características de maior retorno de risco.

Para medir o mercado de forma mais pura, o índice Altcoin Season do Blockchain Center exclui stablecoins e ativos embalados. Esse índice define a temporada de altcoins como o período em que mais de 75% das 50 principais altcoins superaram o desempenho do Bitcoin nos últimos 90 dias. Recentemente, esse índice ultrapassou o limite de 75% em 2 de dezembro e se manteve por uma semana. Na última temporada de altcoins, o índice permaneceu acima do limite por quase três meses. Isso apoia a visão de que o pico da temporada de altcoins pode ocorrer em 2025.

O índice OTHERS, calculado por plataformas como TradingView, é outro indicador importante para medir o desempenho das moedas alternativas. O índice acompanha a capitalização de mercado criptográfico total, excluindo as dez principais moedas (incluindo duas das maiores moedas estáveis). Embora nos últimos 30 dias o índice tenha subido 123% (seguido por uma correção), ainda não atingiu o pico histórico anterior. Na última vez, ele subiu 525% do pico histórico de 2017, o que indica que ainda há um espaço significativo para crescimento.

Finalmente, o Google Trends também reflete o interesse das pessoas nas moedas de imitação. Com um pico em maio de 2021 (índice 100), o atual índice de busca subiu para 87, o que é o nível mais alto desde então.

3, A narrativa chave das moedas de imitação em 2025

Até 2024, três das 50 principais moedas meme são as melhores em termos de desempenho: Dogwifhat (WIF +2.027%), PEPE (+1.764%) e Dogecoin (DOGE +382%). Embora as moedas meme sejam frequentemente simbólicas das altseasons, é improvável que elas definam a narrativa dominante do mercado cripto em 2025.

De acordo com os dados do Blockchain Center, o BRC-20Token foi o melhor desempenho entre as novas tecnologias emergentes em 2023-2024. Embora algumas pessoas não o considerem uma verdadeira moeda de cópia, com tecnologias como Ordinals ou Runes, esses Tokens emitidos com base na blockchain do Bitcoin tiveram um aumento de mais de 1000% durante o ano. Na categoria mais tradicional de moedas de cópia, as RWAs (Tokenização de Ativos do Mundo Real) lideraram com uma taxa de crescimento anual de 717%, incluindo versões tokenizadas de ativos do mundo real e seus protocolos de suporte. Logo atrás estão os Tokens relacionados à inteligência artificial (+513%) e DePIN (infraestrutura física descentralizada, +303%).

Até 2025, é provável que uma nova narrativa surja e as tendências de investimento de risco possam revelar as direções mais promissoras. De acordo com os dados da Pitchbook, o investimento de risco no campo da criptografia teve um desempenho relativamente moderado em 2023 (US$ 10 bilhões) e acumulou US$ 7,1 bilhões no terceiro trimestre de 2024. No próximo ano, a atividade pode se recuperar para os níveis de 2021 e 2022, atingindo US$ 25,3 bilhões e US$ 29,4 bilhões, respectivamente. Esse crescimento de fundos será direcionado para projetos específicos e áreas mais amplas, impulsionando a próxima onda de crescimento.

Por fim, tenha em mente que, no auge do frenesi das moedas de imitação, é crucial evitar ser arrastado pela especulação do mercado. Cada mercado em alta acaba por se ajustar (tornar-se urso) no final, e apenas os tokens com fundamentos sólidos e casos de uso reais conseguirão sobreviver no próximo ciclo.