A França planeja tributar os ganhos não realizados de Ativos de criptografia

Autor: TaxDAO

Em 16 de novembro de 2024, o Senado francês propôs uma emenda (Emenda I-128) durante as negociações orçamentárias de 2025. Essa emenda tem como objetivo renomear o ‘imposto sobre riqueza imobiliária’ para ‘imposto sobre riqueza não produtiva’ e expandir a base tributária para incluir vários ativos, incluindo ativos digitais, tributando esses ‘ganhos de capital não produtivos’. Os tipos de receita abrangidos por essa disposição tributária se referem especificamente a essa parte do aumento de valor que existe apenas em livros contábeis, como o aumento de valor de Criptomoedas ou outros ativos devido ao aumento do preço de mercado, mas que ainda não foram convertidos em euros ou outra moeda legal por meio de transações reais. Em resumo, quando o valor de mercado de um ativo aumenta e o proprietário ainda não o converte em dinheiro por meio de venda, essa parte não realizada do aumento de valor é considerada um ganho de capital não produtivo e está sujeita a tributação. Este artigo analisa o sistema tributário atual da França e, com base na proposta mais recente, discute seu potencial impacto no mercado de Criptomoedas.

2.1.1 Imposto sobre ganhos de capital imobiliário e imposto sobre a riqueza imobiliária em França

Em França, de acordo com o Código Fiscal francês em vigor 150U, os ganhos de capital realizados na alienação de bens imóveis estão sujeitos a Imposto sobre Ganhos de Capital (CGT), com uma taxa que varia de aproximadamente 19% a 34,5%, dependendo do período de detenção e outros fatores. Quanto mais tempo detido, maior é o alívio fiscal desfrutado, podendo ser isento após 22 anos de detenção. Se o imóvel não for a residência principal, os ganhos de capital são isentos de imposto. Além disso, é necessário pagar imposto social, cuja taxa e disposições de alívio são semelhantes às do CGT, mas com um prazo de alívio mais longo. A taxa global de imposto diminui com o aumento do período de detenção, refletindo o princípio da equidade fiscal.

O imposto sobre a riqueza imobiliária (Impôt sur la Fortune Immobilière, IFI) é um imposto anual sobre o valor líquido dos ativos imobiliários, aplicável a indivíduos que ultrapassam um certo limiar de riqueza líquida. A partir do artigo 954 do Código Fiscal, a França estabelece detalhadamente os critérios e o âmbito de aplicação do imposto sobre a riqueza imobiliária. Este imposto substituiu o antigo imposto solidário sobre a fortuna (ISF), que taxava os ativos imobiliários dos residentes franceses em todo o mundo, mas apenas os ativos imobiliários localizados em França são tributados para os não residentes franceses. A taxa do IFI é progressiva, variando de 0,5% a 1,5%, e tem como objetivo conter a especulação imobiliária e promover a estabilidade do mercado.

2.1.2 Ativos de criptografia征税

A França tem precedentes de tributação de ativos de criptografia. Já em 2019, o país introduziu regras de tributação de ativos digitais com base no artigo 150 VH-2 do Código Geral de Impostos. Se um contribuinte residir na França e obter lucros superiores a 305 euros em um ano com a venda de Bitcoin ou qualquer outra criptomoeda, será necessário pagar impostos. Em 2023, a França implementou um sistema tributário progressivo. A partir do ano fiscal de 2023 (relatório de 2024), os contribuintes que se enquadrem na faixa de imposto mais baixa (ou seja, com renda anual inferior a 27.478 euros) terão benefícios fiscais, com a taxa máxima de imposto reduzida para 28,2%, enquanto a taxa usual é de 30%.

Atualmente, na França, o ganho de capital da venda de Ativos de criptografia é tributado a uma taxa uniforme de 30%. Além disso, na França, as transações de conversão de Ativos de criptografia para Ativos de criptografia não são consideradas eventos tributáveis, essa política fiscal pode incentivar a diversificação da carteira de investimentos dos investidores, ao mesmo tempo, evita o fardo fiscal imediato resultante de negociações frequentes.

Atualmente, os investidores franceses só precisam cumprir obrigações fiscais ao vender ativo digital e obter lucro. De acordo com a emenda, qualquer aumento no valor de ativos de encriptação será tributado, mesmo na ausência de venda lucrativa.

Esta nova proposta de regulamentação ocorre num momento em que os países ao redor do mundo estão debatendo e implementando a regulação e tributação de ativos digitais. Atualmente, os governos estão explorando ativamente maneiras eficazes de incorporar criptomoedas em seus sistemas fiscais e adotando estratégias fiscais diferentes de acordo com suas próprias situações. Alguns países tendem a tributar as criptomoedas como ativos semelhantes a investimentos tradicionais, enquanto outros países têm regras fiscais específicas para esses ativos emergentes. Por exemplo, o Parlamento da República Tcheca concordou por unanimidade em isentar o Bitcoin de impostos sobre ganhos de capital para holdings superiores a 3 anos; o Conselho Fiscal da Dinamarca propôs tributar 42% de imposto sobre ganhos de capital não realizados de criptomoedas a partir de 2026, aplicando-se a todas as compras de criptomoedas desde o seu surgimento, e permitindo que as perdas de investimento em criptomoedas sejam compensadas com os ganhos; nos Estados Unidos, apenas a venda de criptomoedas e a obtenção de lucros estão sujeitas a impostos; a Itália aumentou o imposto sobre ganhos de capital de criptomoedas de 26% para 42% para aumentar a receita do governo; o Quênia anunciou a arrecadação de mais de 77 milhões de dólares em impostos no primeiro semestre de 2023 de 384 corretoras de criptomoedas e planeja aprimorar o sistema tributário e a aplicação de tecnologia para aumentar a eficiência da tributação… Neste contexto, a recente proposta do Senado francês de tributar os ganhos não realizados de criptomoedas não é um capricho momentâneo, mas uma medida inevitável que segue a tendência global de construir e aprimorar o sistema de tributação e regulação de criptomoedas.

A emenda renomeou o imposto sobre a riqueza imobiliária para ‘Imposto sobre a riqueza não produtiva’ e expandiu o objeto tributável para incluir propriedades imóveis não construídas, ativos de liquidez, ativos financeiros, ativos tangíveis, propriedade intelectual e ativos digitais, entre outros. Esta mudança de nome e expansão tem como objetivo ampliar a base tributável do Imposto sobre a Fortuna (IFI) para tornar o sistema tributário mais adequado às necessidades do desenvolvimento econômico da França. Além do imóvel, que era anteriormente a única base tributável, o imposto sobre a riqueza francês agora incluirá ativos digitais (como Criptomoeda) e ativos de liquidez em contas bancárias, desde que não sejam utilizados para atividades econômicas. Além disso, a emenda também oferece benefícios fiscais para investimentos produtivos, como a construção de apartamentos para aluguel ou apoio a pequenas e médias empresas (PMEs).

Especificamente, vale a pena seguir que a emenda inclui ativos digitais explicitamente no escopo da tributação e usa BTC como exemplo de ativo digital. No conteúdo adicionado após a seção 3 da emenda, menciona-se especificamente que ativos digitais são incluídos no escopo do imposto sobre a riqueza não produtiva. Em particular, na modificação de ‘I.-A.-Parte 1, Seção 4, Capítulo 2-2 da Lei Geral Tributária’, o Artigo 965 é especificamente definido da seguinte forma: ‘A base de cálculo do imposto sobre a riqueza não produtiva é constituída pelo valor líquido dos ativos detidos diretamente ou indiretamente por indivíduos mencionados no Artigo 964, bem como por seus filhos menores de idade (quando gerenciarem legalmente os bens desses filhos) em 1º de janeiro do ano, pertencentes a uma das seguintes categorias: … De acordo com esta emenda, os seguintes ativos serão especialmente incluídos na base do imposto sobre a riqueza não produtiva reformado: terrenos não desenvolvidos não utilizados para atividades econômicas… capital circulante e investimentos financeiros semelhantes… bens móveis tangíveis… ativos digitais (como BTC)…’ Isso significa que, de acordo com a legislação, os ativos digitais agora são claramente considerados parte da riqueza não produtiva e estão sujeitos ao imposto correspondente. Portanto, criptomoedas como BTC são tratadas da mesma forma que imóveis, sujeitas a impostos sobre ganhos realizados na transferência e impostos sobre o valor de mercado líquido em 1º de janeiro de cada ano. É claro que o valor de mercado líquido é calculado após dedução dos custos relacionados a esses ativos.

Em termos de tempo de entrada em vigor, a emenda exige que a partir de 2025, o imposto sobre riqueza não produtiva substitua o imposto sobre a riqueza imobiliária. Isso significa que, uma vez que a emenda entre em vigor, a partir de 2025, os ativos digitais serão oficialmente incluídos na categoria de tributação da riqueza não produtiva. É importante destacar que, embora os ativos digitais sejam incluídos na categoria de tributação da riqueza não produtiva, a emenda não especifica o limiar de tributação dos ativos digitais. No entanto, considerando o conteúdo geral da emenda, o aumento do limiar de tributação é uma direção importante para a reforma, a fim de evitar a tributação de famílias que não se enquadram na categoria de ricas, mas que devem ser tributadas apenas por causa da influência da inflação. Além disso, a emenda também não menciona as disposições de isenção de impostos para ativos digitais. No entanto, considerando que o objetivo da emenda é incentivar o investimento produtivo e pode fornecer isenção ou redução de impostos para algumas atividades de investimento produtivo específicas, vale a pena seguir e discutir se o governo francês fornecerá tratamento tributário isento ou reduzido para certos tipos de investimentos em ativos digitais no futuro.

Na verdade, tem havido controvérsias em vários países sobre se deve haver taxação de ganhos de capital não realizados, com a questão central sendo se é justo ou eficaz tributar ganhos potenciais e não realizados em vez de ganhos já realizados.

Tem sido argumentado que uma vantagem da tributação dos ganhos não realizados é o aumento das receitas fiscais. Nos Estados Unidos, por exemplo, estimativas do Federal Reserve mostram que o 1% mais rico dos americanos detém mais de 50% de todos os ganhos de capital não realizados. Uma equipe de pesquisadores da Universidade da Pensilvânia estimou ainda que um imposto sobre esses lucros poderia arrecadar até US$ 500 bilhões em receitas fiscais durante um período de 10 anos. Além disso, há três grandes benefícios em tributar ganhos não realizados. O primeiro consiste em resolver o problema da evasão fiscal por parte de indivíduos com elevado património líquido através da detenção de ativos. Muitos indivíduos de alto patrimônio líquido estão isentos de obrigações fiscais porque a maior parte de sua riqueza está presa em ativos como ações, títulos, imóveis e outros investimentos. Alguns deles tiram partido de uma estratégia comum de evasão fiscal, “comprar, pedir emprestado, morrer”, em que investem em ativos de valor acrescentado, os mantêm para toda a vida, pedem dinheiro emprestado para financiar o seu estilo de vida sem vender esses ativos e depois os transmitem aos seus herdeiros. Mesmo o investidor médio pode adiar o pagamento de impostos indefinidamente ao não vender o ativo. Esta estratégia permite-lhes acumular grandes quantidades de riqueza sem pagar impostos. O segundo é aliviar o problema da desigualdade de riqueza e promover a equidade social através da redistribuição fiscal. O terceiro é melhorar a eficiência económica e incentivar os investidores a investirem os seus fundos em áreas mais produtivas.

As desvantagens de não implementar o imposto sobre ganhos de capital não realizados estão principalmente relacionadas a quatro aspectos. Em primeiro lugar, o desafio da precisão na avaliação de ativos, especialmente para ativos não líquidos e com baixa liquidez, cujos preços de mercado são difíceis de obter ou flutuam frequentemente, resultando em uma avaliação complexa, demorada e cara. Em segundo lugar, pode levar a problemas de liquidez. Para pessoas cuja riqueza está principalmente vinculada a ativos não monetários, a tributação pode levar a problemas de fluxo de caixa, levando-os a vender ativos ou contrair dívidas para cumprir suas obrigações fiscais. Em terceiro lugar, há preocupações com a dupla tributação, onde o mesmo ativo é tributado duas vezes durante o período de detenção, uma vez por causa do aumento de valor e outra vez quando o ganho de capital é realizado, o que pode inibir o investimento a longo prazo. Em quarto lugar, há potenciais impactos econômicos negativos, incluindo a desaceleração do mercado de ativos não líquidos, o aumento do risco aversão dos investidores, a redução do investimento em ativos com alto potencial de subida e flutuação, e pode levar à fuga de capital para países com regimes fiscais mais favoráveis, enfraquecendo assim a competitividade do país. Em resumo, a implementação do imposto sobre ganhos de capital não realizados enfrenta desafios como a dificuldade na avaliação de ativos, problemas de liquidez, riscos de dupla tributação e possíveis impactos econômicos negativos.

Muitos investidores de criptomoeda franceses estão preocupados com a equidade desta emenda. Ao contrário do imobiliário ou das ações, as criptomoedas não têm um indicador de avaliação consistente e frequentemente passam por alta volatilidade. Essa política pode levar os investidores a buscar a compra de stablecoins ou o uso de exchanges no exterior para evitar uma carga tributária pesada.

5.1.1 Aumento da carga fiscal

Os detentores de ativos de criptografia enfrentarão uma dupla pressão fiscal. Por um lado, eles precisarão pagar impostos sobre os ganhos realizados ao vender a criptomoeda; por outro lado, eles também terão que pagar impostos sobre a riqueza com base no valor de mercado líquido da criptomoeda a cada ano. Isso aumentará significativamente o custo real para os investidores possuírem e negociarem criptomoedas.

5.1.2 Intervenção nas atividades de investimento

O aumento da carga fiscal poderá levar a Criptomoedasuporte a ajustar a sua estratégia de investimento. Alguns suportes de longo prazo podem optar por vender Criptomoeda antecipadamente para evitar pressões fiscais futuras; Os investidores de curto prazo, por outro lado, podem ser mais cautelosos sobre suas estratégias de investimento para equilibrar os benefícios com os custos fiscais. Embora os proponentes do imposto sobre ganhos de capital não realizados argumentem que os lucros em papel já proporcionam aos contribuintes uma vantagem econômica e, portanto, podem ser tributados “justamente”, no entanto, isso muitas vezes não é o caso de um ativo tão altamente Flutuação quanto a Criptomoeda, pois seu aumento de preço pode se tornar negativo em dias ou até horas. Nesses casos, o imposto sobre as mais-valias não realizadas pode forçar os investidores a liquidar ativos num momento desfavorável, incorrendo em perdas disfarçadas.

O aumento da carga tributária pode levar à Liquidez do mercado de criptografia, como Ativos de criptografia. A tributação dos ganhos não realizados pode criar problemas de Liquidez para investidores que ainda não venderam ativos, mas enfrentam obrigações fiscais, especialmente preocupantes em um mercado de criptografia como Ativos de criptografia, onde os valores dos ativos podem flutuar significativamente. Os investidores enfrentam pressões de fluxo de caixa consideráveis antes do prazo de pagamento de impostos. Se eles não tiverem dinheiro suficiente para pagar os impostos, os investidores terão que descartar Ativos de criptografia, o que pode causar tensão financeira e Flutuação de preços no mercado de Ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, alguns investidores podem reduzir a frequência de negociação ou escolher sair do mercado devido a uma carga tributária excessiva, levando a uma queda geral na Liquidez do mercado.

De uma perspectiva global, a França, como um dos membros importantes da União Europeia, muitas vezes tem um efeito demonstrativo no mercado de Ativos de criptografia da Europa e até mesmo globalmente quando há mudanças em suas políticas. Os ajustes na política tributária de Ativos de criptografia na França podem levar outros países a reexaminar suas estruturas tributárias. Por exemplo, atualmente a União Europeia está elaborando regulamentos unificados para o mercado de Ativos de criptografia (MiCA), o qual é o Consenso dos países da União Europeia em relação à política tributária. Essa emenda na França pode levar outros países da União Europeia, ou mesmo a União Europeia como um todo, a considerar uma política tributária semelhante à da França. As ações da França também podem afetar outras grandes economias, como os Estados Unidos, o Japão, etc., e, assim, podem alterar o ambiente tributário dos investidores de Ativos de criptografia em todo o mundo.

À medida que o mercado de criptomoeda amadurece, como regulá-lo e tributá-lo efetivamente tornou-se um desafio comum para os governos. Embora esta alteração ainda esteja em fase preliminar e ainda não tenha sido oficialmente promulgada em lei, a lógica fiscal e a orientação política por trás dela são suficientes para despertar o apoio profundo da Criptomoedasuporte e dos profissionais do setor. Globalmente, os ganhos de capital são considerados um assunto importante do imposto de renda, independentemente de o país ter um imposto separado sobre ganhos de capital. Do ponto de vista das leis e práticas fiscais de vários países, alguns países e regiões (como Singapura e Hong Kong, China) fixam a taxa de imposto sobre ganhos de capital em 0%, a fim de atrair capital financeiro; Nos países com taxas de imposto diferentes de zero, os impostos são normalmente cobrados apenas quando as mais-valias são “realizadas”, ou seja, quando os ganhos contabilísticos são convertidos em ganhos reais. Esta prática também é seguida pela maioria dos países no tratamento das mais-valias da Criptomoeda, e mesmo os investigadores académicos e políticos da Criptomoeda raramente propuseram um imposto sobre as mais-valias da Criptomoeda. Por conseguinte, esta alteração fiscal em França é particularmente “proeminente” e única.

Apesar de esta emenda parecer única, ainda podemos interpretá-la a partir de duas perspectivas: medidas complementares e objetivos políticos. Por um lado, a tributação de ganhos de capital não realizados de Ativos de criptografia não é isolada, mas complementa o mecanismo de compensação de ganhos e perdas de Ativos de criptografia. Por exemplo, esta emenda exige a tributação de ganhos de capital não realizados sobre os ‘rendimentos líquidos’. Por outro lado, esta emenda fiscal está alinhada com a tendência política recente em França de reforçar a regulação de Ativos de criptografia. Ou seja, as características de Descentralização dos Ativos de criptografia representam um desafio sem precedentes para a administração fiscal, e a tributação de ganhos não realizados pode simplificar, até certo ponto, a administração fiscal dos Ativos de criptografia, tornando-se um meio importante para o governo reforçar a intervenção e regulação dos Ativos de criptografia.

Embora a emenda possa trazer certa pressão fiscal para os Ativos de criptografia, ela é de grande importância para a melhoria do sistema fiscal e para promover o desenvolvimento saudável do mercado, destacando a tendência dos governos de reconsiderar a forma de tributação da encriptação. No futuro, com o contínuo fortalecimento da regulação fiscal global sobre a encriptação, esperamos ver um mercado de encriptação mais regulamentado e transparente.