Reguladores de Hong Kong bloqueiam várias empresas listadas de se moverem para negócios de tesouraria de ativos digitais...

Hong Kong impede as empresas listadas de se transformarem em tesourarias de ativos digitais para proteger os investidores.

Os reguladores temem que a subida dos preços das ações ligadas às criptomoedas possa não refletir os valores reais dos ativos.

As autoridades planeiam regras mais rigorosas para gerir os riscos modelos de tesouraria em criptomoeda das empresas.

As autoridades de Hong Kong bloquearam pelo menos cinco empresas listadas de se converterem em empresas de tesouraria de ativos digitais. A decisão reflete uma crescente preocupação com os potenciais riscos de avaliação e proteção dos investidores.

Relatórios indicam que tanto a Bolsa de Valores de Hong Kong quanto a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros estão a rever candidaturas de empresas que tentam pivotar para estratégias de tesouraria focadas em cripto. Os oficiais notaram que os preços das ações dessas empresas muitas vezes negociam muito acima do valor dos seus ativos digitais subjacentes.

Preocupação Crescente com Valorações Inflacionadas

As autoridades temem que os modelos de tesouraria de ativos digitais possam inflacionar os preços das ações para além de níveis realistas. Alguns casos no exterior mostraram que as valorizações das empresas subiram mais do que o dobro das suas participações em criptomoedas. Os analistas estimam que os investidores de retalho perderam bilhões globalmente através de ações de tesouraria de ativos digitais inflacionadas.

Estas empresas frequentemente atraem acionistas que buscam exposição indireta a criptomoedas, levando a uma superavaliação e aumento da volatilidade do mercado. Os reguladores acreditam que essa tendência pode distorcer o mercado de ações de Hong Kong e enganar os investidores de varejo sobre os valores reais dos ativos.

Cuidado Regulatório em Meio à Volatilidade do Mercado

Algumas das empresas baseadas em Hong Kong, como a Boyaa Interactive e a Ourgame International, testemunharam uma queda no valor das ações devido às flutuações no mercado de criptomoedas. A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros já restringiu as tentativas de rebranding de empresas tradicionais em tesourarias de ativos digitais sem uma substância comercial clara.

As regras de listagem limitam a quantidade de ativos líquidos que uma empresa listada pode manter, impedindo-a de se tornar uma entidade que detém apenas criptomoedas. Os reguladores pretendem aumentar a conscientização dos investidores e emitir avisos sobre os riscos de empresas de negociação que possuem grandes ativos digitais.

As autoridades também relataram que Hong Kong não possui nenhuma legislação particular sobre empresas cotadas que investem em criptomoedas. Após a conclusão da revisão, a Comissão determinará a necessidade de novas diretrizes ou não. Esta é uma abordagem cautelosa que está sendo observada em outros países, como a Índia e a Austrália, onde os reguladores têm protegido tais transições corporativas.

Impacto Regional Mais Amplo e Revisões em Curso

Na Austrália, as regras da bolsa de valores restringem as empresas a manter mais de metade dos seus ativos em dinheiro ou em ativos semelhantes a criptomoedas. A Austrália também introduziu um projeto de legislação que exige que as plataformas de ativos digitais possuam uma licença de serviços financeiros. Entretanto, a Índia rejeitou recentemente o plano de listagem de uma empresa devido a investimentos em criptomoedas propostos.

Os reguladores em toda a Ásia estão a enfatizar a segurança dos investidores e a transparência à medida que mais empresas exploram estratégias de ativo digital. Além disso, o Tribunal Superior de Madras decidiu que a criptomoeda é propriedade sob a lei indiana, concedendo aos investidores direitos legais de propriedade.

As entidades reguladoras de Hong Kong também confirmaram uma revisão em curso do seu mecanismo de “mesma ação, diferentes direitos” introduzido em 2018. O objetivo da revisão é aumentar a segurança dos pequenos acionistas e a inovação legítima. O governo sublinha que a atenção dos investidores deve ser uma das principais prioridades, uma vez que a cidade está a aprimorar o seu ecossistema de finanças digitais.

Hong Kong propôs recentemente novas regras de classificação de cripto e capital para bancos. A natureza conservadora de Hong Kong sublinha o jogo de equilíbrio entre inovação e estabilidade do mercado, o que mantém a proteção dos investidores da política financeira no centro.