Ouro sofre um grande dump de 6% em um único dia "mercado de避險崩盤", especialistas alertam: será que o próximo é o Bitcoin?

O preço do ouro caiu drasticamente em um único dia, estabelecendo um novo recorde de dez anos, e Wall Street reavaliou os ativos de proteção, enquanto o “ouro digital” Bitcoin também sofreu pressão. (Resumo anterior: ex-presidente do PayPal: a quebra de um milhão de dólares para o Bitcoin é apenas uma questão de “tempo”, e sua capitalização de mercado pode rivalizar com a do ouro.) (Contexto adicional: Wall Street avisa: a nova alta de 4.000 dólares para o ouro prova que a desdolarização está se intensificando, e a compra de Bitcoin como proteção contra a “depreciação” está em alta.) Os preços do ouro e da prata caíram abruptamente na noite de ontem e na manhã de hoje (22), com o ouro caindo até 6%, o maior declínio em um único dia em dez anos; a prata também caiu 7,1%. Os metais preciosos, que antes eram considerados o seguro definitivo em tempos turbulentos, agora se tornaram inesperadamente um sinal de alerta no mercado, forçando os investidores a reavaliar se o conceito de proteção foi diluído por altas alavancagens e negociações emocionais. Três forças motrizes por trás do colapso do ouro. Primeiro, a sobrecarga técnica e a realização de lucros se sobrepõem. Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, apontou: “Diante dos preços do ouro inatingíveis, os traders têm uma enorme tentação de assegurar os lucros.” Primeiramente, após o preço do ouro atingir 4.300 dólares por onça, os indicadores técnicos estavam totalmente sobrecomprados, tornando a retração inevitável; em segundo lugar, a força do dólar diluiu a atratividade dos metais preciosos cotados em dólares. Em terceiro lugar, o fechamento do governo dos EUA levou a CFTC a atrasar a divulgação de dados de posições, deixando o mercado sem referências em curto prazo, o que agravou as vendas de pânico. Brian Martin e Daniel Hynes, analistas do ANZ Group, acreditam que os fundos haviam aumentado significativamente suas posições em metais preciosos: “Quando a posição atinge o limite, qualquer pequena movimentação pode desencadear uma onda de vendas.” Wall Street reconhece a confusão no mercado de proteção. Após o colapso, o rei dos títulos Bill Gross enfatizou mais uma vez que o movimento do ouro se assemelha a ações de “meme”, e que a crescente parabólica terminará em decepção. O relativamente conservador fundador da Bridgewater, Ray Dalio, alertou que o ouro ainda é um “seguro sistêmico” em meio à desordem econômica e ao caos nas políticas. Essa divergência destaca que os padrões de proteção estão sendo redefinidos: a especulação de curto prazo e a compra do banco central estão elevando os preços, mas podem não oferecer uma verdadeira defesa. Parte do capital está se voltando para os títulos suíços, considerados de baixo endividamento e alta estabilidade financeira, refletindo o desejo dos investidores por “segurança quantificável”. No entanto, Fawad Razaqzada, pesquisador do City Index, alerta que o padrão de alta do ouro não acabou, e a profunda correção pode, na verdade, oferecer uma oportunidade de aumentar posições para investidores que perderam o momento. O mito da proteção do Bitcoin encontra dificuldades. Com o colapso do mercado tradicional de proteção, o Bitcoin, visto como “ouro digital”, também não conseguiu atuar como um refúgio. Recentemente, o Bitcoin caiu rapidamente de 125.000 dólares para 103.600 dólares, com uma queda superior a 18%, cerca de 19 a 20 bilhões de dólares em posições alavancadas sendo liquidadas. Vale a pena notar que, quando o ouro subia, o Bitcoin caía simultaneamente, enquanto agora, com a queda acentuada do ouro, o Bitcoin ainda se mantém em consolidação. De acordo com a experiência passada, o Bitcoin pode passar por uma correção devido ao sentimento do mercado de proteção. O colapso do mercado de proteção significa que o sentimento de proteção atingiu um novo pico, enquanto o ouro, como um mercado mais maduro, já se ajustou primeiro, e a situação do Bitcoin ainda é incerta. Wall Street já declarou várias vezes que o Bitcoin tem função de proteção, mas na prática, sua relação com o ouro muitas vezes apresenta desfasagem, e se desta vez, após a queda acentuada do ouro, ainda se buscará a lógica de desfasagem do Bitcoin após a alta do ouro, ainda está por ser observado. Os investidores devem estar atentos às mudanças no risco de liquidez de proteção no mercado de criptomoedas após o colapso do mercado de proteção. Em relação à liquidez, assim que a notícia de que o governo dos EUA confiscou cerca de 15 bilhões de dólares em ativos criptográficos surgiu, as preocupações com a liquidez do mercado apareceram imediatamente. Peter Schiff, cético em relação ao ouro, descreveu o Bitcoin como “mais parecido com ações de tecnologia”, correlacionando-se com ativos de alta Beta, dificultando a oferta de estabilidade em tempos turbulentos. A alocação diversificada se torna o único consenso. Bitcoin e ouro podem não ser opostos: o primeiro oferece potencial de crescimento, enquanto o segundo contribui com estabilidade, com os papéis de ambos sendo como “ataque” e “defesa”. No entanto, essa turbulência simultânea prova que um único ativo não pode assumir permanentemente a tarefa de defesa. No futuro, os investidores certamente aumentarão a alocação em caixa e títulos de curto prazo, e continuarão a observar as políticas fiscais do governo Trump, negociações geopolíticas e os movimentos do dólar. O colapso épico do ouro não encerrou a demanda por proteção, apenas lembrou ao mercado: um porto seguro também pode ser engolido pelas ondas. Quando os preços se afastam dos fundamentos, a gestão de risco e a alocação diversificada são mais confiáveis do que a crença. De metais preciosos a tokens digitais, o mercado de proteção está sendo reescrito. Quando a próxima tempestade chegar, uma carteira que depende de um único ativo pode mais uma vez ficar exposta à superfície. Relatórios relacionados: Ouro quebra a marca de 4.200 dólares! A prata também quebra recordes, os ativos de proteção podem estar em uma alta sem fim? O ouro à vista ultrapassa 4.014 dólares/onça, Goldman Sachs: a onda de compras dos bancos centrais globais deve continuar por mais três anos. Ray Dalio da Bridgewater afirma que a recessão do dólar “o ouro é realmente mais seguro”: sinto que o mercado está em bolha. <O colapso épico do ouro em um único dia de 6% “colapso do mercado de proteção”, especialistas alertam: será a vez do Bitcoin?> Este artigo foi publicado pela primeira vez na BlockTempo, o meio de comunicação de blockchain mais influente.