O Futuro do Bitcoin Parece Brilhante: Dados Chave Mostram que Veio para Ficar

Em negociações recentes, o Bitcoin experienciou uma Gota intradiária significativa, destacando a volatilidade contínua nos mercados de criptomoedas, apesar da chegada dos ETFs à vista. Os participantes do mercado estão enfrentando liquidações amplificadas, estresse de liquidez e o potencial para mais instabilidade em meio a fatores macroeconômicos e incertezas regulatórias. À medida que os negociantes navegam por essas águas turbulentas, entender as implicações dos recentes desastres e a estrutura de mercado em evolução é crucial para os investidores que buscam gerenciar o risco de forma eficaz.

A queda do Bitcoin na sexta-feira destaca a volatilidade persistente, alimentada por desafios de alavancagem e liquidez em meio a um mercado de criptomoedas volátil.

As liquidações atingiram $5 bilhões, revelando vulnerabilidades nos ativos colaterais e os riscos associados ao comércio de derivados.

O mercado continua cauteloso, com baixa liquidez e rumores de insolvência a agravar as preocupações, especialmente antes do feriado nos EUA na segunda-feira.

Bitcoin (BTC) caiu acentuadamente $16,700 na sexta-feira, marcando uma correção de 13,7% em menos de oito horas. O preço caiu para $105,000, eliminando aproximadamente 13% das posições futuras abertas em termos de BTC. Embora dramáticos, tais movimentos intradiários acentuados não são sem precedentes na história do Bitcoin, mesmo fora de grandes crises.

Excluindo a “queda do COVID” de 12 de março de 2020 — com uma notável queda intradia de 41,1% que foi em parte impulsionada por problemas na BitMEX — houve 48 outros episódios de correções mais profundas na história recente do Bitcoin. Por exemplo, em 9 de novembro de 2022, o Bitcoin despencou 16,1%, caindo para $15,590 em meio às repercussões do colapso da FTX, que viu quase 40% dos ativos da Alameda Research atados no token nativo FTT. Este episódio trouxe caos adicional ao mercado, pois a Binance e outras exchanges relataram barreiras a retiradas e aumentaram os medos de insolvência.

A volatilidade do Bitcoin permanece alta apesar da maturação do mercado de ETF

As dinâmicas de mercado pós-ETF sugeriram uma possível redução na volatilidade diária, com quedas intradiárias superiores a 10% se tornando menos frequentes. No entanto, dado o ciclo de quatro anos do Bitcoin e a evolução do cenário de trading, pode ser prematuro declarar o fim das oscilações significativas. As recentes quedas notáveis incluem uma correção de 15,4% em 5 de agosto de 2024, e uma correção de 13,3% em março de 2024, logo após o lançamento do ETF à vista nos EUA. Essas oscilações, juntamente com as liquidações de futuros de $5 bilhões na sexta-feira, sugerem que o mercado ainda pode enfrentar problemas de estabilidade prolongada.

Os dados de liquidação da Hyperliquid, uma bolsa perpétua descentralizada, revelaram que $2,6 bilhões em posições de alta foram forçosamente fechadas. Enquanto isso, várias plataformas relataram problemas com cálculos de margem de portfólio, e os comerciantes expressaram preocupações sobre a liquidação automática — um processo onde as posições são liquidadas automaticamente quando os níveis de colateral caem abaixo dos limites. Isso fez com que alguns comerciantes vissem ganhos significativos eliminados instantaneamente, especialmente em ativos menos líquidos e altcoins, que às vezes despencaram mais de 40%.

Futuros perpétuos BTC/USDT vs. preços à vista BTC/USD. Fonte: TradingView / Cointelegraph

Os futuros perpétuos de Bitcoin, que normalmente eram negociados a cerca de 5% abaixo dos preços à vista durante a queda, ainda não retornaram aos níveis pré-evento. Esta disparidade persistente complica as estratégias de liquidez e criação de mercado, especialmente durante períodos de baixo volume de negociação e percepções de risco elevadas.

Embora a correção acentuada de sexta-feira tenha levantado preocupações, ela também pode ter sido influenciada pela liquidez reduzida durante o fim de semana e pelo fechamento dos mercados de obrigações dos EUA devido ao feriado. Rumores de insolvência e aversão ao risco entre os formadores de mercado contribuíram para a fragilidade do mercado. Os negociantes e investidores estão agora a observar de perto se o Bitcoin pode estabelecer suporte no nível de $105,000 ou se mais correções continuam prováveis a curto prazo.

Este episódio turbulento sublinha a necessidade contínua de cautela e resiliência dentro da paisagem em rápida evolução do comércio de criptomoedas, especialmente à medida que as autoridades ponderam futuras regulamentações e os participantes do mercado se adaptam a um ambiente cripto mais maduro, mas ainda volátil.

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