Bitcoin e ETFs de Ouro Chocam Wall Street com Rara Surge de Negociação no Topo 10

Principais Conclusões:

• O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock e o SPDR Gold ETF (GLD) ficaram entre os 10 ETFs mais negociados nos EUA a 3 de outubro, uma ocorrência incomum.
• O aumento reflete a crescente demanda por "ativos sólidos" à medida que os investidores se protegem contra a inflação e a fraqueza da moeda.
• Os analistas atribuem a tendência ao chamado Debaser Trade, que é um indicador de apoio crescente tanto ao Bitcoin quanto ao ouro em mercados voláteis.

Surpreendentemente, tanto os ETFs de ouro quanto os de Bitcoin encontraram-se entre os 10 principais ETFs dos EUA por volume de negociação esta semana, e isso é virtualmente inaudito quando se trata de ambas as categorias de ativos de refúgio convergindo. A tendência destaca a mudança no humor dos investidores, uma vez que a incerteza econômica impulsiona o desejo por reservas de valor na moeda não fiduciária.

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ETFs Veem Aumento Raro no Volume

De acordo com o analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, GLD e IBIT dispararam para o top 10 por volume de negociação diário a 3 de outubro. Tal aparição dupla é altamente incomum numa classificação tipicamente dominada por fundos de ações ligados a índices como o S&P 500.

• SPDR Gold Shares (GLD), o maior ETF lastreado em ouro do mundo, registrou bilhões em volume de negociação e classificou-se entre os melhores.
• iShares Bitcoin Trust (IBIT), o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, também entrou na lista sinalizando uma poderosa onda de fluxos institucionais e de retalho para o cripto.

Balchunas chamou o movimento parte do "Debaser Trade", uma forma abreviada para investidores que se estão a deslocar para ativos que resistem à desvalorização monetária, como o ouro e o Bitcoin.

A Explicação do Comércio Debaser

O "Debaser Trade" refere-se à posição em ativos como ouro e Bitcoin que protegem contra a erosão da moeda fiduciária. Com as pressões inflacionárias ainda a pairar e os bancos centrais a lidarem com taxas de juro elevadas, os investidores estão à procura de alternativas ao dinheiro e aos títulos.

• O ouro tem sido há muito tempo o refúgio seguro tradicional, alcançando níveis quase recordes este ano à medida que a demanda global dispara.
• O Bitcoin, muitas vezes apelidado de "ouro digital", oferece um perfil de escassez semelhante com um toque moderno e descentralizado.

Ao aparecerem juntas nos principais rankings de volume de ETFs, GLD e IBIT sublinham uma estratégia de investimento dupla: combinar o refúgio seguro testado pelo tempo com o disruptivo digital.

Prata Enlistada na Corrida dos Ativos Reais

Curiosamente, a prata também está a disparar em direção aos máximos de vários anos, e está quase a reencontrar os aumentos parabólicos de 1980 e 2011, perto de 48. Tem havido períodos em que a prata atingiu os seus pontos mais altos ao mesmo tempo que os períodos dourados, que muitas vezes foram o ponto de viragem de um ciclo de ativos reais.

Se esta tendência continuar, os analistas afirmam que o ouro pode estar próximo do seu teto enquanto o Bitcoin possivelmente tem mais a ganhar. Esta divergência pode contribuir para a história do ouro digital e atrair mais fluxos para o IBIT.

Implicações de Negociação

Para os traders, os volumes dos ETFs são geralmente precursores da volatilidade dos ativos subjacentes. Quando dinheiro como o IBIT atrai bilhões de dólares em volume de negócios diariamente, a implicação é uma posição especulativa que pode aumentar os movimentos de preço.

Como Encontrar Oportunidades em ETFs de Bitcoin

Prémio/desconto em relação ao NAV: A negociação de IBIT em relação ao valor líquido dos ativos é uma boa maneira de monitorizar o valor de IBIT para detectar arbitragem.

Correlação com Ações: Após períodos de maior risco com aumento da correlação entre o Bitcoin e as ações tecnológicas do Nasdaq, o Bitcoin desacoplou em momentos de aversão ao risco e tem acesso a proteção.

Níveis Técnicos: O BTC está perto do seu máximo histórico e, portanto, os níveis de resistência tornam-se importantes. A quebra pode causar compras por momentum, e a rejeição pode resultar em uma forte correção.

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Uma Mudança na Psicologia do Mercado

O facto de o Bitcoin estar atualmente listado juntamente com o ouro na lista de ETFs indica uma mudança mais significativa na perceção dos investidores sobre os investimentos em ativos reais. O Bitcoin já não é tratado como uma aposta descabida, mas está de facto a ser mencionado no contexto da preservação da riqueza.

Mesmo apoiantes de longa data do dinheiro sólido, como Dominic Frisby, opinam que o surgimento tanto do ouro como do Bitcoin aponta para uma crescente descrença na estabilidade da moeda fiduciária. Como ele diz: “As pessoas estão a perder a fé na moeda fiduciária quase.

Isto está em linha com mais questões macroeconómicas: aumento da dívida, a ameaça de desvalorização da moeda e tensão geopolítica. É neste contexto que o aumento no volume de GLD e IBIT é menos um acaso e mais como o fluxo orquestrado de investimento dos investidores para formas alternativas de armazenar valor.