Como a Expiração de Opções Influencia as Oscilações de Preço do Bitcoin e do Éter

No volátil mundo dos mercados de criptomoedas, um fator sutil, mas poderoso, muitas vezes influencia as oscilações de preços e o sentimento de mercado: o vencimento de opções. À medida que grandes volumes de Bitcoin (BTC) e derivativos de Ethereum (ETH) se aproximam das suas datas de expiração, os comerciantes e analistas observam um aumento na turbulência do mercado e dinâmicas em mudança. Compreender como o vencimento de opções impacta os preços das criptomoedas oferece aos comerciantes uma vantagem crucial para navegar neste ambiente imprevisível.

A expiração de opções pode desencadear uma volatilidade aumentada à medida que os traders se reposicionam e garantem lucros ou cortam perdas em torno de grandes contratos de Bitcoin e Éter.

As relações put-call servem como indicadores de sentimento; relações acima de 1 sugerem uma perspetiva de baixa, enquanto abaixo de 1 indicam expectativas de alta.

A teoria do Max Pain sugere que os preços tendem a gravitar em direção a níveis onde a maioria dos contratos de opções expira sem valor, por vezes permitindo a manipulação do mercado.

Monitorizar métricas relacionadas com a expiração ajuda os traders a antecipar a volatilidade e a gerir o risco de forma eficaz durante estes períodos.

Muitos participantes do mercado ignoram a influência sutil, mas significativa, das expirações de opções no espaço das criptomoedas. Enquanto os mercados de Bitcoin (BTC) e Éter (ETH) muitas vezes parecem ser impulsionados por fatores macroeconômicos ou sinais técnicos, a expiração de opções introduz uma camada adicional de volatilidade. Este evento, que ocorre para contratos derivados substanciais, cria ondas nos mercados à vista, resultando frequentemente em movimentos bruscos de preços.

1. O que são as expirações de opções em Bitcoin e Éter?

Para compreender as expirações de opções, é necessário entender o que envolve um contrato de opção. Ao contrário do comércio à vista simples, as opções são derivados complexos que conferem aos traders o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender BTC ou ETH a um preço de exercício especificado antes da data de expiração do contrato.

À medida que o vencimento se aproxima, o preço do contrato de opções tende a tornar-se mais volátil, influenciando os preços dos ativos subjacentes. Quando um grande número de contratos de opções se aproxima do vencimento simultaneamente, pode provocar movimentos significativos nos mercados de BTC e ETH.

Existem dois tipos principais de contratos de opções

As opções de compra concedem o direito de comprar, enquanto as opções de venda dão o direito de vender um ativo a um preço predeterminado antes do vencimento. A relação e o volume de calls em comparação com puts servem como indicadores do sentimento do mercado, sugerindo se os comerciantes estão otimistas ou pessimistas sobre as direções futuras dos preços.

Cada contrato também apresenta um preço de exercício e um prêmio, críticos na determinação da rentabilidade e dos potenciais movimentos de preços. Ao contrário dos mercados tradicionais, as opções de Bitcoin costumam expirar em horários irregulares, mas a última sexta-feira de cada mês às 08:00 UTC continua a ser uma data de expiração comum.

2. Como as expirações de opções afetam os preços e a volatilidade do mercado de criptomoedas?

Por exemplo, se $5 bilhões em contratos de opções estiverem prestes a expirar, mesmo uma pequena parte destes sendo exercidos ou protegidos pode causar mudanças notáveis no mercado. Os traders costumam se reposicionar, fechando ou iniciando rapidamente negociações, o que leva a um aumento no volume de negociação e a uma maior volatilidade do mercado.

Os dados históricos sublinham este impacto. Em junho de 2021, um único evento em que mais de $4 bilhões em opções de BTC e ETH expiraram viu o índice de volatilidade disparar em 5,80%, marcando um dos mais altos nos últimos anos. As expirações trimestrais de opções exercem geralmente um impacto mais pronunciado em comparação com as mensais, ajudando os traders a identificar períodos de potencial turbulência.

Vale a pena notar que a Chicago Board Options Exchange (CBOE), estabelecida em 1973, foi a primeira bolsa de opções do mundo, antecedendo o Bitcoin por décadas, estabelecendo as bases para a negociação de derivados em várias classes de ativos.

3. Ratios de put-call e psicologia do mercado durante as expirações

À medida que as datas de validade se aproximam, a volatilidade do mercado muitas vezes aumenta à medida que os negociantes fecham posições para realizar lucros ou mitigar perdas. Isso cria um ciclo de retroalimentação, amplificando as flutuações de preços.

Usando as razões put/call

Estas proporções oferecem uma visão sobre o sentimento de mercado predominante. Uma proporção acima de 1 indica apostas baixistas, enquanto abaixo de 1 sugere expectativas altistas, proporcionando uma medida rápida da posição geral dos traders.

Teoria da dor máxima

Este conceito hipotetiza que os mercados tendem a mover-se em direção a níveis de preço onde o maior número de opções expiraria sem valor—denominado o ponto de “máxima dor”. Grandes jogadores do mercado podem influenciar intencionalmente os preços para impulsionar em direção a este nível, impactando movimentos de curto prazo e apoiando ou resistindo a certos níveis de preço.

Sinais de reversão de mercado

Os rácios extremos de puts e calls—sejam altos ou baixos—podem também sinalizar potenciais reversões. Quando os rácios atingem extremos históricos, os traders devem estar atentos a possíveis mudanças de volta na direção oposta, especialmente após a expiração.

4. Estratégias para gerir a volatilidade induzida pela expiração

Monitorize métricas chave: Acompanhe regularmente o interesse aberto, as proporções de opções de venda e compra, e os níveis de dor máxima para antecipar potenciais ondas de volatilidade.

Posições de hedge: Use opções para proteger as posses à vista durante períodos de expiração voláteis, minimizando a desvantagem enquanto mantém o potencial de valorização.

Diversificação: Espalhe o risco por vários ativos e instrumentos de negociação para reduzir a exposição a eventos de expiração específicos.

Consciência do tempo: Acompanhe as datas de expiração chave para se preparar e capitalizar efetivamente em janelas de negociação voláteis.

Utilize ferramentas avançadas: Utilize plataformas como o CME Group ou análises especializadas para acessar dados em tempo real e obter uma vantagem competitiva no trading.

Considerações sobre liquidez: Esteja ciente do volume de negociação e dos padrões de liquidez à medida que a expiração se aproxima para evitar deslizamentos custosos ou negociações ilíquidas.

Este artigo fornece informações e não constitui aconselhamento financeiro. Tal como em todas as atividades de negociação, a cautela e uma pesquisa minuciosa são essenciais.

Este artigo foi publicado originalmente como Como o Vencimento de Opções Influencia os Oscilações de Preço do Bitcoin e do Éter na Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.