O que é UMA? Introdução ao projeto

Imagem:https://huma.finance/

O HUMA é um protocolo de financiamento descentralizado construído na blockchain, que apoia os utilizadores a obter financiamento através de fluxos de caixa futuros. O seu conceito de design é inspirado no modelo financeiro tradicional de 'Compre Agora, Pague Depois', conhecido como PayFi on-chain. O HUMA tem como objetivo preencher a lacuna entre os dados de crédito do mundo real e as finanças cripto, permitindo que aqueles com rendimento estável obtenham apoio de liquidez em Web3.

Atualmente, a UMA suporta várias stablecoins mainstream, incluindo USDC, USDT, DAI, etc., com parceiros como Stripe, Request Finance, Circle, Superfluid, e outras plataformas de infraestrutura de pagamento e financeira mainstream.

Produto principal da UMA: explicação detalhada do modo PayFi

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PayFi (Payable Finance) é um método de financiamento que utiliza o rendimento esperado como garantia. Por exemplo, os freelancers ou criadores podem comprometer o seu rendimento futuro do Patreon, Substack, ou plataformas salariais para a UMA antecipadamente, a fim de obter liquidez imediata.

Este modelo é mais inclusivo do que os empréstimos colateralizados DeFi tradicionais, pois não exige que os utilizadores detenham uma grande quantidade de ativos, apenas para provar a sua “capacidade de pagamento futura.” O protocolo UMA constrói um mercado de crédito componível, de baixo risco e escalável, introduzindo dados de fluxo de pagamentos e verificação de crédito fora da cadeia.

Por que UMA está recebendo atenção na Solana?

Em maio de 2025, UMA anunciou a pré-venda do primeiro projeto PayFi na plataforma de negociação descentralizada Jupiter da Solana. A infraestrutura de alto desempenho da Solana é adequada para pagamentos pequenos frequentes, proporcionando uma vantagem natural para a verificação de fluxo de caixa on-chain do HUMA. O protocolo do HUMA foi integrado com várias plataformas de pagamento, permitindo que os usuários movimentem fundos em tempo real através de ferramentas como Superfluid, alcançando verdadeiramente 'renda como ativos'.

Ao mesmo tempo, a comunidade Jupiter mostrou um forte interesse no modelo PayFi. Após a divulgação das notícias da pré-venda, o número de utilizadores de staking JUP disparou num curto período de tempo, provocando uma ampla discussão de mercado.

O papel e mecanismo de distribuição do token UMA

O token UMA é o token de governança e ferramenta de incentivo do protocolo, e os detentores podem participar de atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros e recompensas de stake. De acordo com o anúncio oficial, o fornecimento total de UMA é de 1 bilhão, com 9% inicialmente alocados para a pré-venda da Jupiter, 10% usados para incentivos ecológicos, 15% pertencentes à equipa, 20% reservados para parceiros e o restante para crescimento futuro e reservas.

Na parte da pré-venda, apenas 10% será desbloqueado no TGE, e os restantes 90% serão lançados linearmente ao longo de seis meses para garantir um fornecimento constante de tokens e reduzir a pressão de venda no mercado.

Quais são as oportunidades e riscos de investir em UMA?

Em termos de oportunidades, UMA tem liderado na pista PayFi, com aplicações do mundo real. Seus usuários abrangem vários setores, como salários on-chain, economias de criadores, pagamentos de freelancers, etc., com um vasto espaço de mercado.

Em termos de riscos, o sistema de crédito da UMA envolve dados fora da cadeia, enfrentando pressão de auditoria e conformidade, e atualmente depende fortemente de plataformas de pagamento específicas, com capacidades de expansão ainda a serem observadas. Além disso, a fidelidade do usuário e a estabilidade do TVL no ecossistema da Solana também afetarão o desenvolvimento da UMA.

Sumário

Como pioneiro do ecossistema Solana, o protocolo HUMA PayFi está reformulando o DeFi de uma forma mais alinhada com as finanças do mundo real. Ele desbloqueia novas possibilidades para financiamento de crédito com fluxos de caixa futuros e demonstra um forte potencial de crescimento mesmo em um mercado de baixa alavancagem.

Para os utilizadores que estão otimistas em relação ao futuro da Solana e do financiamento Web3, a UMA fornece uma oportunidade de investimento de baixo limiar e alta imaginação. No entanto, antes de participar, ainda é necessário avaliar completamente as dependências fora da cadeia do projeto, o período de desbloqueio do token e as incertezas regulatórias.

Nota: A Gate irá lançar a negociação à vista da Huma Finance (HUMA) às 21:00 (UTC+8) em 26 de maio de 2025.