O que indicam os sinais do mercado de derivados relativamente ao preço futuro do Bitcoin?

Open interest em futuros ascende a 11 600 BTC, indicando maior participação institucional

O open interest em futuros de Bitcoin registou um aumento expressivo, atingindo 11 600 BTC no final de setembro e início de outubro de 2025, evidenciando um reforço da presença institucional nos mercados de criptoativos. Este patamar significativo está diretamente associado à valorização recorde do Bitcoin, que alcançou um máximo histórico de 126 080 $ em 7 de outubro de 2025.

Esta entrada institucional está patente na análise comparativa dos dados de mercado entre o segundo e o terceiro trimestre de 2025:

Este compromisso institucional manteve-se apesar de uma volatilidade de mercado acentuada, destacando-se o flash crash de 10 de outubro, quando o Bitcoin caiu de 121 650 $ para um mínimo de 102 156 $. Em vez de abandonarem as suas posições, os investidores institucionais mantiveram-se firmes, demonstrando uma confiança inédita no valor fundamental do Bitcoin.

O crescimento do interesse em futuros acompanha taxas de financiamento positivas entre 5-10 % anualizadas para BTC, refletindo um claro enviesamento para posições longas. Os analistas de mercado atribuem esta convicção institucional à integração crescente do Bitcoin nas finanças globais e ao seu estatuto como ativo de reserva estratégica, validando as previsões de que as criptomoedas estão a consolidar-se nos portefólios institucionais diversificados.

Open interest em opções de Bitcoin atinge recorde de 63 mil milhões $

O mercado de opções de Bitcoin atingiu um máximo histórico, com o open interest a ultrapassar os 63 mil milhões $, sinalizando um otimismo excecional entre investidores em criptoativos. Este crescimento recorde traduz uma confiança institucional crescente na valorização futura do Bitcoin, com opções de compra concentradas entre os 120 000 $ e os 140 000 $.

A distribuição das posições em opções evidencia as expectativas do mercado:

A Deribit, responsável por cerca de 80 % do mercado global de opções de Bitcoin, registou um máximo de 50 mil milhões $ em open interest de opções. Esta concentração de atividade numa única plataforma demonstra a maturidade da infraestrutura que suporta a participação institucional.

O crescimento acelerado do mercado de opções alterou profundamente a dinâmica de preços do Bitcoin. Segundo a FalconX, os fluxos em opções têm agora maior influência na direção do preço do que as operações spot, o que representa uma transformação estrutural do funcionamento do mercado de Bitcoin. Este fenómeno indica que o ecossistema de derivados atingiu escala suficiente para impactar o ativo subjacente, tal como sucede nos mercados financeiros tradicionais, onde as opções lideram frequentemente a descoberta de preços em ações e matérias-primas.

Taxas de financiamento permanecem baixas em 0,01-0,02 %, apontando para uma subida sustentável

As atuais taxas de financiamento do Bitcoin, situadas em níveis historicamente baixos entre 0,01-0,02 %, oferecem indícios claros de potencial para uma valorização sustentável em 2025. Estas taxas, que refletem o custo de manutenção de posições alavancadas, tendem a subir em períodos de euforia de mercado. Os níveis contidos de momento sugerem que os participantes mantêm uma postura prudente, não obstante a recente valorização do Bitcoin para cerca de 112 639 $.

Este posicionamento cauteloso ganha particular destaque na análise dos padrões históricos das taxas de financiamento durante os movimentos do preço do Bitcoin:

Os dados revelam que os períodos de máximos históricos anteriores foram acompanhados por taxas de financiamento bastante superiores, frequentemente acima de 0,05 %, sinalizando alavancagem excessiva e fragilidade do mercado. O cenário atual, pelo contrário, revela contenção, apesar de o Bitcoin ter atingido os 126 080 $ em outubro de 2025.

De acordo com analistas, este padrão reflete o reforço da presença institucional, com agentes profissionais a privilegiarem posições disciplinadas em detrimento da especulação. Esta abordagem, aliada aos fundamentos sólidos do Bitcoin e à oferta líquida limitada (apenas 19,94 milhões de um máximo de 21 milhões em circulação), cria condições para uma valorização sustentável, evitando “pumps” especulativos de curta duração.

Rácio de venda dos detentores de longo prazo desce para 7,33 %, valor mais baixo desde março de 2025

O rácio de venda dos detentores de longo prazo de Bitcoin caiu para 7,33 %, o valor mais baixo desde março de 2025, indicando uma redução considerável da pressão vendedora dos investidores mais antigos. Este indicador traduz uma inversão relevante do sentimento de mercado, após vários meses de alienações acentuadas.

Dados on-chain mostram que, anteriormente, os detentores de longo prazo tinham liquidado posições substanciais, com mais de 240 000 BTC vendidos em 30 dias no início do ano — a maior vaga de realização de lucros desde janeiro de 2025. A atual retração sugere uma confiança crescente entre os investidores experientes.

A queda no rácio de venda ocorre num contexto de volatilidade, com o Bitcoin a superar recentemente os 110 000 $ antes de encontrar resistência. Os analistas salientam que, embora esta redução da pressão vendedora seja positiva, o preço do Bitcoin pode ter dificuldades em recuperar os máximos registados no início de outubro, próximos dos 126 080 $, a curto prazo. Dados históricos da gate apontam para uma tendência de estabilização de preço quando a venda por detentores de longo prazo diminui, embora nem sempre haja subidas imediatas. Este indicador será determinante à medida que o Bitcoin se aproxima do final do ano.

FAQ

Quanto poderá valer 1 Bitcoin em 2030?

De acordo com as tendências atuais e previsões de especialistas, 1 Bitcoin poderá atingir cerca de 1 milhão $ em 2030, refletindo um crescimento significativo na adoção e valorização.

E se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos?

Se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos, esse montante valeria atualmente cerca de 9 690 $. Trata-se de um aumento de 869 % no valor.

Quanto equivale 1 $ dos EUA em Bitcoin?

A 29 de outubro de 2025, 1 $ dos EUA corresponde aproximadamente a 0,0000087 Bitcoin (BTC). Esta cotação varia em função do mercado.

E se tivesse comprado 1 $ em Bitcoin há 10 anos?

Se tivesse comprado 1 $ em Bitcoin há 10 anos, hoje esse valor ultrapassaria os 50 000 $. O preço do Bitcoin subiu de forma acentuada, proporcionando retornos substanciais para este investimento reduzido.